GRAPHIQUE-GRAPHIQUE : L'influence croissante de Nvidia sur le marché boursier américain

information fournie par Reuters •22/02/2024 à 07:00

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Lewis Krauskopf et Noel Randewich

Aucun titre n'a autant incarné la ferveur du marché américain pour l'intelligence artificielle que Nvidia Corp NVDA.O , laissant Wall Street tributaire des fluctuations de ses actions volatiles.

La société de semi-conducteurs, dont les puces sont considérées comme l'étalon-or de l'industrie de l'intelligence artificielle, a prévu un chiffre d'affaires pour le premier trimestre fiscal supérieur aux estimations après la clôture du marché mercredi, dans l'une des publications de résultats les plus attendues de mémoire récente.

Étant donné que l'entreprise est un indicateur du secteur de l'IA et qu'elle pèse lourd dans les indices américains, la façon dont les investisseurs réagiront à ses résultats dans les jours à venir pourrait donner un ENQUÊTE de l'appétit pour le risque dans un marché boursier qui a atteint des niveaux record malgré l'augmentation des rendements des bons du Trésor et l'espoir de voir la Réserve fédérale commencer à réduire ses taux dans les mois à venir.

"La réaction aux chiffres pourrait être considérée comme un référendum sur le marché lui-même", a déclaré Paul Marino, directeur des revenus chez GraniteShares, qui gère des fonds négociés en bourse liés aux performances de Nvidia. "Si Nvidia dépasse les attentes et que l'action continue de chuter, cela nous indiquera que les gens sont inquiets

Les actions de Nvidia ont triplé en 2023 et ont augmenté de près de 40 % cette année grâce à l'enthousiasme croissant suscité par le potentiel commercial de l'intelligence artificielle. Cela en a fait l'une des valeurs les plus performantes parmi les "Sept Magnifiques" , un groupe de valeurs technologiques et de croissance qui ont été les principaux moteurs du marché au cours de l'année écoulée.

Nvidia a franchi la barre des 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière au milieu de l'année dernière. Au début du mois, elle a dépassé Amazon AMZN.O et Alphabet

GOOGL.O pour devenir la troisième plus grande entreprise américaine en termes de valeur de marché, bien que son récent recul l'ait ramenée à la cinquième place.

La valeur de marché plus élevée de la société lui a donné une influence significative sur les principaux indices, y compris le S&P 500. À la clôture de mardi, la montée en flèche des actions de Nvidia a représenté plus d'un quart de la hausse de 4 % de l'indice, qui a atteint un niveau record au début du mois.

La hausse de Nvidia intervient alors que l'entreprise a enregistré une forte augmentation de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices dans le contexte de l'essor de l'intelligence artificielle qui a alimenté la demande pour ses puces. Le chiffre d'affaires a plus que doublé pour atteindre plus de 60 milliards de dollars au cours de son dernier exercice fiscal, tandis que le bénéfice net a grimpé à près de 30 milliards de dollars.

L'augmentation rapide des estimations de bénéfices des analystes signifie que l'évaluation des bénéfices futurs a chuté alors même que le cours de l'action a explosé.

L'entreprise s'échangeait à 31 fois les bénéfices prévisionnels avant le rapport de mercredi, contre 47 fois les bénéfices il y a un an, selon les données du LSEG.

Selon les données du service d'analyse des options Trade Alert, les options sur Nvidia évaluaient mercredi en fin de journée une variation d'environ 10 % dans un sens ou dans l'autre au cours des deux jours de bourse suivant la publication des résultats. Une variation de 10 % de la valeur de marché de Nvidia, qui s'élève à près de 1 700 milliards de dollars, équivaudrait à peu près à la capitalisation boursière actuelle de Qualcomm QCOM.O ou de Comcast CMCSA.O .

Les actions de Nvidia ont grimpé de 14 % et 24 % dans la journée qui a suivi la publication de ses rapports trimestriels en février et en mai de l'année dernière, mais la réaction de l'action a été plus tiède au cours des derniers trimestres.

Les paris sur l'évolution de l'action Nvidia au cours des prochains jours ont été très variés, certains traders visant une baisse sous les 500 dollars d'ici la fin de la semaine, tandis que d'autres parient sur une hausse à 1300 dollars d'ici vendredi, soit un quasi-doublement de la valeur. Les actions de Nvidia ont clôturé à 674,72 dollars mercredi.

Si Nvidia a été la tête d'affiche de l'IA, elle n'a pas été la seule action à bénéficier de l'enthousiasme suscité par cette technologie.

Les actions de sociétés telles que Super Micro Computer

SMCI.O et Arm Holdings ARM.O ont bondi ces dernières semaines, bien qu'elles se soient toutes deux repliées récemment.

Au-delà des secteurs des semi-conducteurs et de la technologie, des entreprises de tous les secteurs ont augmenté leur exposition à l'intelligence artificielle.

L'intelligence artificielle a été mentionnée dans 38 % des conférences téléphoniques trimestrielles du S&P 500 en janvier et février, soit un pourcentage légèrement plus élevé qu'au cours du trimestre de juin, lorsque l'intelligence artificielle est devenue un thème majeur de l'industrie et du marché.