Goldman Sachs recrute des concurrents pour se développer sur le marché des entreprises de taille moyenne

information fournie par Reuters •15/05/2024 à 16:39

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(Ajout d'un commentaire de Friedland au paragraphe 11) par Anirban Sen

Goldman Sachs GS.N a déclaré à Reuters qu'elle avait embauché deux banquiers d'affaires de banques concurrentes dans le cadre d'une initiative visant à conseiller davantage de petites transactions d'une valeur maximale de 2 milliards de dollars.

La banque d'investissement de Wall Street a embauché Kerry Burke d'Evercore EVR.N et Eddie Rubin de Lazard LAZ.N . Burke, qui se concentrait sur les secteurs de la vente au détail et de l'habillement chez Evercore, rejoindra Goldman en août, tandis que Rubin, qui conseille les transactions dans le secteur des infrastructures numériques, a rejoint la banque en avril.

Plus connue pour son travail de conseil sur les grandes transactions, Goldman s'est efforcée ces dernières années de se développer dans les transactions dites du marché intermédiaire afin d'augmenter et de diversifier ses revenus.

Goldman a créé l'unité, appelée cross markets group (CMG), en 2019 et a chargé David Friedland, banquier chevronné, de la diriger, car la banque cherche à augmenter sa part d'honoraires provenant du conseil sur les petites acquisitions.

"Nos collaborateurs qui réalisent des transactions sur le marché intermédiaire sont enthousiasmés par l'aspect entrepreneurial de l'activité - ils s'occupent d'entreprises familiales, d'entreprises dirigées par leurs fondateurs, d'entreprises du portefeuille du sponsor et d'entreprises qui se développent rapidement. Il s'agit là d'activités très attrayantes pour GS", a déclaré M. Friedland, qui est associé chez Goldman.

Friedland a occupé différents postes au cours de ses 26 années chez Goldman et a passé la majeure partie de sa carrière à conseiller des clients de premier plan dans le secteur de la consommation et de la vente au détail. Friedland a notamment conseillé Brookfield Property dans le cadre de son rachat de l'exploitant de centres commerciaux GGP et Las Vegas Sands dans le cadre de la vente de ses propriétés de Las Vegas, dont le casino Venetian, pour un montant de 6,3 milliards de dollars.

L'unité CMG, qui compte actuellement 200 employés, se concentre sur sept secteurs d'activité: consommation et commerce de détail, immobilier, institutions financières, technologie, médias et télécommunications, industrie, soins de santé et ressources naturelles. Goldman a affecté 10 banquiers d'affaires à la couverture de cinq de ces secteurs, tandis qu'un autre banquier, Todd Byers, a récemment été chargé de piloter les opérations de capital-investissement.

Au cours des dernières années, les principales banques d'investissement, dont Evercore, Centerview Partners et PJT Partners, se sont lancées dans des campagnes de recrutement agressives pour recruter les meilleurs négociateurs, afin de s'approprier une plus grande part des conseils sur les méga-opérations qui génèrent d'énormes rémunérations pour les conseillers.

Cette stratégie a permis aux grandes sociétés de Wall Street, telles que Goldman, Morgan Stanley MS.N et JPMorgan Chase

JPM.N , d'obtenir des honoraires sur les transactions du marché intermédiaire , que les sociétés de conseil et autres rivales de premier plan n'ont pas réussi à obtenir.

En outre, le ralentissement des transactions et le durcissement de l'environnement réglementaire ont contraint les grandes banques à rechercher de nouvelles possibilités de générer des commissions.

M. Friedland a souligné que le fait de disposer d'un bilan important et d'une expertise en matière de marchés de capitaux confère également aux grandes banques un avantage sur les sociétés de conseil spécialisées qui se concentrent uniquement sur les fusions et acquisitions.

Selon les données de Dealogic, le nombre de transactions de fusion et d'acquisition d'une valeur comprise entre 500 millions et 2 milliards de dollars a augmenté de 19 % dans les Amériques et la région EMEA pour atteindre 206 depuis le début de l'année. Goldman a conseillé 39 de ces transactions cette année, soit une augmentation de 44 % par rapport à la même période de l'année dernière.