EXCLUSIF-Tokio Marine dispose de 10 milliards de dollars pour des acquisitions potentielles, selon un dirigeant

information fournie par Reuters •20/03/2024 à 11:00

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Tokio Marine 8766.T pourrait dépenser environ 10 milliards de dollars pour des acquisitions à l'étranger et suit patiemment les entreprises publiques dans le monde entier, a déclaré à Reuters le codirecteur des activités internationales en expansion de l'assureur japonais.

Les activités internationales de Tokio Marine représentent aujourd'hui plus de 50 % des bénéfices de la société , contre moins de 3 % il y a 20 ans, les dernières acquisitions importantes ayant eu lieu sur le marché américain.

"Chris Williams, codirecteur des activités internationales de Tokio Marine, a déclaré lors d'une interview lundi: "Nous pourrions assez facilement réaliser des acquisitions de l'ordre de 10 milliards de dollars.

"L'Amérique du Nord est le plus grand marché de l'assurance au monde, il y aura des opportunités dans cette région, ainsi qu'en Asie, en Europe, au Canada et en Australie", a déclaré M. Williams. "Nous avons l'ambition de développer nos activités dans toutes ces régions

Les assureurs japonais ont toujours cherché à investir à l'étranger pour atténuer les taux d'intérêt négatifs et la déflation persistante dans leur pays, mais les signes récents d'une croissance économique plus durable ont conduit la BOJ à annoncer mardi qu'elle mettrait fin à huit années de taux d'intérêt négatifs.

Cette décision n'aurait pas d'incidence directe sur la stratégie d'acquisition de Tokio, a déclaré une source au fait des projets de la société.

M. Williams n'a pas donné de calendrier, mais a déclaré que l'assureur était "très patient" dans sa recherche d'entreprises de bonne qualité, qui pourraient faire l'objet de petites ou de grandes transactions.

"Nous suivons toutes les sociétés cotées en bourse que l'on peut s'attendre à trouver dans le monde entier", a-t-il déclaré. "Notre stratégie, lorsque nous examinons ces entreprises, consiste à déterminer la trajectoire de vol, les résultats... sur une période donnée

Tokio Marine a acheté l'assureur américain HCC en 2015 pour 7,5 milliards de dollars et, plus récemment, l'assureur américain Pure Group en 2020 pour 3,1 milliards de dollars.

Selon M. Williams, l'assureur se concentre sur l'expansion de l'assurance commerciale, qui pourrait inclure des secteurs tels que la cybernétique, plutôt que sur l'assurance habitation et automobile.

Les assureurs commerciaux, tels que ceux qui opèrent à la Lloyd's de Londres SOLYD.UL , ont surmonté les pertes inattendues de ces dernières années dues à une pandémie, à des guerres et à des catastrophes naturelles en augmentant les taux de primes et en excluant certaines activités.

La Lloyd's, où Tokio Marine est déjà présente, a doublé son bénéfice de souscription l'année dernière.

"L'une des choses que nous aimons à Londres, c'est qu'elle est très innovante", a déclaré M. Williams.

"Nous aimerions continuer à développer notre plateforme Lloyd's."

Tokio Marine étudie toujours des options pour ses activités d'assurance vie en Asie du Sud-Est, a indiqué M. Williams. L'assureur a nommé Goldman Sachs et Jefferies pour vendre cette opération d'un milliard de dollars, comme l'a rapporté Reuters l'année dernière.

Les assureurs sont confrontés à un risque géopolitique supplémentaire cette année, avec une série d'élections, y compris aux États-Unis.

Tokio Marine sous-pondère l'assurance des biens et adopte une approche très prudente de l'assurance des biens contre les pertes dues aux émeutes ou aux attaques terroristes, a déclaré M. Williams.

Elle a également réduit son exposition à la mer Rouge , où les attaques des militants houthis du Yémen ont fait grimper les coûts d'assurance.

L'assureur fait partie des dizaines de compagnies impliquées dans des querelles juridiques avec des sociétés de leasing aéronautique au sujet des paiements pour les avions bloqués en Russie suite à l'invasion de l'Ukraine.

Tokio Marine a mis de côté des liquidités pour tout règlement éventuel, alors que les assureurs et les loueurs organisent des discussions avant les procès.

"Il y a un fort désir d'oublier cette affaire", a déclaré M. Williams.