EXCLUSIF-Des fonds discutent avec WPP du rachat de Kantar

Reuters•19/03/2019 à 14:35

    par Kate Holton et Pamela Barbaglia
    LONDRES, 19 mars (Reuters) - Plusieurs fonds, notamment les
américains Advent et Blackstone  BX.N , discutent avec le groupe
publicitaire britannique WPP  WPP.L  pour lui racheter
éventuellement une participation majoritaire dans sa filiale
d'analyse de données Kantar, ont dit quatre sources proches du
dossier à Reuters.
    Cette vente, organisée par Goldman Sachs  GS.N , pourrait
valoriser Kantar jusqu'à 3,5 milliards de livres sterling (4,1
milliards d'euros) mais certains fonds s'inquiètent de la baisse
du chiffre d'affaires et du bénéfice de cette entité ces
dernières années.
    Hellman & Friedman et CVC Capital Partners travaillent aussi
sur le dossier, ont indiqué les sources, alors que les acteurs
industriels restent pour l'instant à l'écart.
    Bain Capital a également manifesté son intérêt pour une
offre éventuelle sur Kantar, a dit une autre source, selon
laquelle Bain pourrait décider ultérieurement de s'associer à un
autre fonds.
    WPP a envoyé cette semaine aux prétendants des dossiers
contenant des informations confidentielles et attend des offres
non-contraignantes en avril, a dit l'une des sources.
    WPP, Blackstone, Advent et CVC ont refusé de répondre aux
questions sur le sujet tandis qu'il n'a pas été possible dans
l'immédiat de joindre de représentants de Bain et Hellman &
Friedman.
    WPP, premier groupe publicitaire mondial, est en pleine
réorganisation sous la houlette de son nouveau directeur général
Mark Read à la suite de plusieurs avertissements sur résultats
en 2017 et 2018.
    Le groupe britannique souhaite céder une part majoritaire de
Kantar pour réduire sa dette alors qu'il se prépare à vivre une
année 2019 difficile avec une contraction attendue de son
chiffre d'affaires de 1,5% à 2%.
    Kantar, l'un des principaux acteurs de son secteur, fournit
des données et des études commerciales à certains des plus
grands annonceurs du monde.
    Ses résultats financiers sont toutefois en baisse depuis
plusieurs années. Son chiffre d'affaires sous-jacent a ainsi
reculé de 2% l'an dernier à 2,6 milliards de livres et son
bénéfice d'exploitation a chuté de 14% à 301 millions de livres.
    "L'opération présente quelques défis pour les fonds de
capital-investissement car (Kantar) est sur une trajectoire
descendante depuis un moment", a dit une source.
    Mark Read espère boucler la vente d'ici la fin de l'été.

 (Bertrand Boucey pour le service français, édité par Catherine
Mallebay-Vacqueur)