EXCLUSIF-Carlyle réduit son objectif de levée de fonds en Asie à 6 milliards de dollars dans un marché difficile - sources

information fournie par Reuters •16/11/2023 à 09:32

(Refonte du texte pour ajouter le mot "un" au paragraphe 3) par Kane Wu et M. Sriram

Le géant américain de l'investissement Carlyle Group CG.O a réduit d'au moins 30 % l'objectif de son dernier fonds de capital-investissement pan-asiatique par rapport au montant initial de 8,5 milliards de dollars, ont déclaré trois personnes au courant de l'affaire, alors que le ralentissement de l'économie mondiale et les tensions géopolitiques émoussent l'appétit des investisseurs.

Carlyle, qui a commencé à lever son sixième fonds axé sur l'Asie à la mi-2022, a obtenu moins de 3 milliards de dollars jusqu'à présent, ont déclaré deux des sources.

Carlyle n'a pas communiqué aux investisseurs les raisons pour lesquelles elle a revu son objectif à la baisse, ont indiqué les sources, l'une d'entre elles ajoutant que la mauvaise performance récente des fonds pourrait être un facteur déterminant.

Carlyle vise désormais un montant total de 6 milliards de dollars, selon les sources. La société vise une clôture finale de la collecte de fonds au cours du troisième trimestre de l'année prochaine, a déclaré l'une des personnes.

Toutes les sources ont refusé d'être nommées car elles n'étaient pas autorisées à parler aux médias.

Un porte-parole de Carlyle s'est refusé à tout commentaire.

La réduction des effectifs de Carlyle intervient alors que les sociétés de capital-investissement s'efforcent de rentabiliser leurs actifs dans un contexte de volatilité due aux conflits au Moyen-Orient et en Europe, à la hausse de l'inflation et à l'augmentation des taux d'intérêt, autant de facteurs qui devraient freiner la croissance économique mondiale l'année prochaine.

On ne sait pas encore si Carlyle a déjà atteint la première clôture, c'est-à-dire le moment où une société de capital-investissement a obtenu la majeure partie du montant qu'elle s'était fixé et peut commencer à investir dans des entreprises.

Les investisseurs dans les sociétés de capital-investissement, connus sous le nom de "limited partners", réinvestissent généralement après avoir enregistré les rendements de leurs investissements précédents.

Selon les données de Preqin, la collecte de fonds en Asie a chuté de près de trois quarts cette année par rapport à 2021. Alors que les fonds ont levé 299 milliards de dollars en 2021, ce montant est tombé à 154 milliards de dollars en 2022 et à 73 milliards de dollars depuis le début de l'année.

Les sociétés de capital-investissement ont réalisé un total de 15,6 milliards de dollars de sorties en Asie, soit une baisse de 82 % en glissement annuel, selon les données de Dealogic.

Aucun fonds de rachat axé sur la Chine et libellé en dollars américains n'a été levé cette année, selon les données de Preqin, alors que le ralentissement économique de la Chine et les tensions sino-américaines ont pesé sur l'appétit des investisseurs pour la deuxième économie mondiale.

Des sources ont déclaré à Reuters l'année dernière que Carlyle visait à lever 8,5 milliards de dollars dans le fonds pan-asiatique.

ALLOCATION DU FONDS

Si Carlyle atteint l'objectif réduit de 6 milliards de dollars, le dernier fonds serait plus petit que son cinquième fonds pan-asiatique de 6,55 milliards de dollars en 2018, qui a investi dans des entreprises telles que Ant Group de Jack Ma et Yes Bank YESB.NS de l'Inde.

Le nouveau fonds pan-asiatique allouera environ 30 à 35% de son capital à l'Inde, ce qui en fait le plus grand marché de Carlyle en Asie, a déclaré l'une des sources, ajoutant que 15% à 20% seront alloués à la Chine, soit la même fourchette d'allocation pour la Corée du Sud.

L'allocation de capital à la Chine avait été plus importante dans les précédents fonds asiatiques de Carlyle, selon différentes sources ayant connaissance du dossier.

Au début du mois, Carlyle a fait état d'une baisse moins importante que prévu () de 43 % en glissement annuel des bénéfices distribuables du troisième trimestre, avec une chute de 76 % des revenus de performance réalisés, principalement dus aux ventes d'actifs de son unité de capital-investissement.

Son directeur général Harvey Schwartz, un ancien banquier de Goldman Sachs qui a pris les rênes de en février après le départ abrupt du précédent directeur général, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats qu'il n'était pas satisfait de la collecte de fonds en 2023.

La société, qui gère des fonds dans le monde entier, a levé 6,3 milliards de dollars auprès des investisseurs au cours du deuxième trimestre. Le total des actifs sous gestion s'élève à 382 milliards de dollars, soit une baisse de 1 % par rapport au trimestre précédent.

Carlyle prévoit de se retirer des investissements dans les sociétés américaines de consommation, de médias et de vente au détail, afin de se concentrer sur d'autres secteurs clés tels que la technologie et les services financiers, a rapporté Reuters le mois dernier.

Carlyle a également dû faire face à des changements de direction en Asie au cours des derniers mois.

Patrick Siewert, l'un des plus grands négociateurs de Carlyle en Asie, a quitté son poste d'associé et de responsable du secteur de la consommation, des médias et de la vente au détail pour devenir conseiller principal, a déclaré un porte-parole de Carlyle

Nina Gong, basée à Pékin, et Herman Chang, basé à Hong Kong, tous deux directeurs généraux, ont également pris leur retraite, a indiqué la société. Tous deux ont travaillé pour Carlyle pendant plus d'une décennie, s'occupant de transactions en Grande Chine.

L'équipe de crédit privé de Carlyle basée à Hong Kong, qui se concentrait sur l'étude d'une éventuelle coentreprise en Grande Chine, a également "quitté ses fonctions pour poursuivre d'autres opportunités", a déclaré le porte-parole, ajoutant que ses activités de crédit privé en Asie continueraient à être gérées dans le cadre de l'équipe de crédit mondial.