EXCLUSIF-Blackwells va nommer des administrateurs chez Disney, rivalisant ainsi avec Trian -sources

information fournie par Reuters •03/01/2024 à 13:00

par Svea Herbst-Bayliss

Le fonds spéculatif activiste Blackwells Capital va nommer trois administrateurs chez Walt Disney Co DIS.N , rivalisant ainsi avec Trian Fund Management qui cherche à obtenir deux sièges au conseil d'administration du géant du divertissement, ont déclaré des personnes familières avec le dossier.

Alors que les contestations de conseils d'administration représentent généralement des tentatives de changer la stratégie d'une entreprise, Blackwells soutient le travail du directeur général de Disney, Bob Iger, ont déclaré les sources.

Blackwellspropose un choix de candidats aux actionnaires de Disney qui conviennent que du sang neuf au conseil d'administration pourrait aider Iger, mais qui s'opposent à l'élection des candidats de Trian, qui critiquent la stratégie de l'entreprise , ont ajouté les sources.

Ce rebondissement inhabituel dans la bataille pour le conseil d'administration de Disney souligne les enjeux importants de la tentative de redressement de l'entreprise sous la direction de M. Iger. Il a dirigé Disney de 2005 à 2020 et est redevenu directeur général en novembre 2022, après que les investisseurs ont sanctionné l'action de la société pour une perte trimestrielle de 1,5 milliard de dollars dans sa division de streaming, soit plus du double de la perte de l'année précédente , et que bon nombre de ses franchises cinématographiques ont sous-performé.

Blackwells nommera au conseil d'administration de Disney trois cadres ayant une expérience dans le domaine du divertissement, de l'immobilier et du capital-risque, ont indiqué les sources.

Il s'agit de Jessica Schell, ancienne cadre de Warner Brothers spécialisée dans la distribution de contenu, de Craig Hatkoff, cofondateur du festival du film de Tribeca, et de Leah Solivan, qui a fondé et dirigé TaskRabbit, ont ajouté les sources.

Blackwells propose également de permettre aux administrateurs en place qui perdent leur siège au profit des candidats de Blackwells d'être réintégrés par le biais d'un élargissement du conseil d'administration, ont indiqué les sources.

Les sources ont requis l'anonymat car les nominations sont privées. Disney et Trian n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Plus tôt dans la journée de mercredi, Disney a déclaré avoir conclu un accord avec un autre fonds spéculatif, ValueAct Capital, pour le conseiller sur sa stratégie et soutenir ses candidats aux postes d'administrateurs lors de l'assemblée annuelle des actionnaires.

En novembre, Blackwells avait demandé à Trian de renoncer à sa contestation du conseil d'administration de Disney. Blackwells ne possède qu'environ 5 millions de dollars d'actions Disney, contre 3 milliards de dollars d'actions Disney contrôlées par Trian.

Trian a proposé son directeur général, Nelson Peltz, et l'ancien directeur financier deDisney, James Rasulo, comme candidats. Il a reçu le soutien d'un autre investisseur de Disney, le fonds spéculatif activiste Ancora Holdings.

Blackwells a également demandé à Disney d'enquêter sur les relations de Trian avec Ancora et d'autres actionnaires, ont indiqué les sources.

Disney a pris des mesures pour rafraîchir son conseil d'administration en novembre, en y ajoutant l'ancien directeur général de Morgan Stanley MS.N , James Gorman, et l'ancien directeur général de SKY, Jeremy Darroch. Le conseil d'administration a été critiqué par Trian et d'autres investisseurs pour avoir bâclé la succession d'Iger. Son remplaçant trié sur le volet, Bob Chapek, a démissionné en 2022 alors que les problèmes de Disney s'accumulaient, et M. Iger a maintenant déclaré qu'il pensait avoir un nouveau successeur en place d'ici à 2026.

Après son retour, M. Iger s'est lancé dans une restructuration visant à réduire les coûts. La société a annoncé aux investisseurs qu'elle était en passe de réaliser des économies de l'ordre de 7,5 milliards de dollars, soit 2 milliards de plus que l'objectif initial.

Dirigée par Jason Aintabi, Blackwells a déjà réussi à obtenir l'éviction des directeur général de Peloton Interactive PTON.O et de Colony Capital, qui est devenu DigitalBridge. Elle prévoit également de contester le conseil d'administration de la chaîne de restauration rapide Wendy's Co WEN.O , dans laquelle Trian détient une participation de 16 % et compte trois représentants au conseil d'administration.