EXCLUSIF-Bayer discute d'une fusion de sa division animale avec Elanco-sces

Reuters•09/07/2019 à 20:00

    * Une vente aux fonds de capital-investissement
différée-sources
    * L'opération pourrait rapporter jusqu'à €7 mds-sources
    * Bayer pourrait conserver une part minoritaire-sources

    par Arno Schuetze et Pamela Barbaglia
    FRANCFORT/LONDRES, 9 juillet (Reuters) - Le groupe allemand
Bayer  BAYGn.DE  a contacté le laboratoire américain Elanco
Animal Health  ELAN.N  en vue d'un éventuel rapprochement de
leurs activités de santé animale, a appris Reuters mardi de
trois sources proches du dossier. 
    Les deux groupes travaillent avec des banques pour s'assurer
qu'une éventuelle fusion ne serait pas bloquée par les autorités
de la concurrence, ont précisé les sources. 
    Bayer a retardé le lancement d'une procédure de vente de sa
division de santé animale à des sociétés de
capital-investissement dans la perspective d'un accord avec
Elanco, quatrième acteur mondial du secteur, ont-elles ajouté. 
    Bayer est sous pression depuis l'acquisition pour 63
milliards de dollars (56 milliards d'euros) de Monsanto, le
fabricant du Roundup, un herbicide accusé de provoquer des
cancers et à l'origine de multiples plaintes en justice, qui
pèsent sur son cours de Bourse.    
    Zoetis  ZTS.N , l'ancienne filiale de Pzifer  PFE.N ,
Boehringer Ingelheim, qui a racheté des actifs dans la santé
animale de Sanofi  SASY.PA , et le laboratoire Merck & Co
 MRK.N , figurent parmi les concurrents des deux groupes. 
    Le président du directoire de Bayer, Werner Baumann, a
annoncé en novembre son intention de céder plusieurs actifs, y
compris sa division santé animale, qui pourrait selon les
analystes valoir entre six et sept milliards d'euros.
 
    
    À UN STADE PRÉLIMINAIRE
    Selon les sources, les discussions entre Bayer et Elanco en
sont à un stade préliminaire et Bayer est toujours intéressé par
d'éventuelles offres des sociétés de capital-investissement. 
    Une procédure de cession devait initialement débuter en juin
mais Bayer ne devrait finalement adresser un dossier
d'informations aux éventuels acquéreurs que vers la fin de
l'été, ont déclaré les sources.
    Un porte-parole de Bayer a déclaré que la société
"progressait comme prévu" dans son processus pour se séparer de
sa division de santé animale.
    "Après l'examen stratégique des options, l'objectif
principal est une vente", a-t-il déclaré, ajoutant que Bayer
continuait "d'étudier toutes les possibilités permettant
d'accroître au maximum la valeur." Il a refusé de s'exprimer sur
Elanco.
    Elanco n'a pas non plus souhaité s'exprimer. 
    Basé à Greenfield, dans l'Indiana, Elanco dispose d'une
capitalisation boursière de 12 milliards de dollars, mais la
société est très endettée depuis sa scission d'avec Eli Lilly
 LLY.N  l'an dernier. 
    D'après les sources, Elanco pourrait rencontrer des
difficultés à financer une acquisition totale de la division de
Bayer, si ce dernier ne conserve pas une participation
minoritaire dans un éventuel nouvel ensemble.
    Les sources jugent peu probable une acquisition entièrement
en numéraire de la part d'Elanco et ajoutent qu'une
participation de Bayer dans l'éventuel groupe fusionné sera
nécessaire pour assurer la transaction. 
    Les sociétés de capital-investissement pourraient permettre
à Bayer de sortir plus aisément de la santé animale, mais à un
prix moindre, relèvent les sources.


 (Avec Patricia Weiss et Caroline Humer 
Claude Chendjou pour le service français, édité par Catherine
Mallebay-Vacqueur)