Eurazeo : les actifs sous gestion s’élèvent à 34,8 milliards d'euros au premier trimestre 2023

information fournie par AOF •16/05/2023 à 08:38

(AOF) - A fin mars 2023, les actifs sous gestion (Assets Under Management ou AUM) du groupe Eurazeo s’élèvent à 34,8 milliards d'euros, en hausse de 10% sur 12 mois. Au cours du premier trimestre 2023, Eurazeo a levé 866 millions d'euros auprès de ses clients (+42% par rapport au premier trimestre 2022 hors levées de fonds de Rhône). Les commissions de gestion ressortent à 105 millions d'euros au premier trimestre 2023, en hausse de 28% à périmètre et change constant.

Les commissions de gestion se répartissent entre : l'activité de gestion pour compte de tiers, en progression de +19 % à 75 millions d'euros ; et les commissions de gestion liées au bilan d'Eurazeo qui s'élèvent à 30,5 millions d'euros, en hausse de +56% du fait principalement des engagements au titre du fonds EC V.

Au 31 mars 2023, l'endettement net s'élève à 55 millions d'euros . La trésorerie brute ressort à 5 millions d'euros. Eurazeo dispose d'une ligne de crédit syndiquée (RCF) de 1,5 milliard d'euro, de maturité 2026, tirée à hauteur de 60 millions d'euros à fin mars 2023.

Fin mars, le Groupe détient 3 484 195 actions propres, soit 4,4% du total des actions en circulation (79 224 529 actions).

L'Assemblée Générale des actionnaires du 26 avril a validé la proposition du Directoire du versement d'un dividende de 2,20€ par action, (soit une augmentation de 26% par rapport au dividende ordinaire 2021) correspondant à une distribution d'environ 168 millions d'euros.

Eurazeo confirme les perspectives annoncées lors de la présentation de ses résultats annuels le 10 mars 2022, notamment : la trajectoire de doublement de ses actifs sous gestion qui pourraient atteindre 60 milliards d'euros à 5 ans, ainsi qu'une augmentation de la marge de FRE à moyen terme à 35-40%.

Pour 2023 et dans un environnement normal de marché, le Groupe vise une nouvelle forte croissance de ses Fee Related Earnings, qui devraient être portés par des commissions de gestion en hausse et un bon contrôle des coûts.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Société d'investissement créée en 2001 avec 530 sociétés en portefeuille ;

- 34,1 Mds d’actifs sous gestion, dont 70% pour compte de tiers : 71 % dans le private equity, 20% dans la dette privée puis dans l'immobilier ;

- Modèle d'affaires :

- 4 points forts : des capitaux propres garantissant l'indépendance du groupe, une présence forte dans 10 pays et 4 continents, engagement fort et ancien en RSE,

- 2 priorités : devenir la plateforme d’investissement de référence en Europe, chaque pôle étant n°1 sur son marché, et poursuivre la dynamique de levée de fonds,

- 2 enjeux complémentaires de croissance : la gestion d’actifs pour des revenus prévisibles et récurrents et l’investissement dans des sociétés non exposées aux cycles ou à fort potentiel de croissance ;

-Capital structuré par pactes entre JCDecaux holding (17,86%), la famille Michel David-Weill (16,71%) et la famille Richardson (3,55 %), Jean-Charles Decaux présidant le conseil de surveillance de 15 membress, Christophe Bavière et William Kadouch-Chassaing co-présidant le directoire de 4 membres, entièrement renouvelé en février ;

- Solidité du bilan exempt de dettes avec des disponibilités de +1,1 Md€.

Enjeux

- Stratégie de moyen terme visant un doublement des actifs sous gestion à 60 Mds€ en 2026-2028 et une marge de 35-40 % contre 30 % en 2021 ;

- Stratégie d'innovation pilotée par un comité digital au sein du conseil de surveillance en charge d'accélérer l’intégration du digital dans les activités opérationnelles, d’analyser l’environnement digital et d’évaluer le risque cyber ;

- Stratégie environnementale “O +“ validée par le SBTi, applicable aux 350 sociétés en portefeuille et visant le zéro émission nette en 2040 :

- focus sur la biodiversité,

- 90 % des fonds actifs éligibles à la taxonomie européenne et lancement de fonds à impact,

- 20 % des fonds gérés dédiés à l’économie bas carbone,

- 4,3 Mds€ investis dans le climat et l’inclusion sur toutes les stratégies ;

- Portefeuille équilibré, aucune société ne représentant + 10% de l'ANR, la part des sociétés cotées étant limitée à 6% et sélectivité accrue dans les investissements de 4,9 Mds.

Défis

- Suivi de l'actif net réévalué, de 127,1 €, à comparer au cours de Bourse ;

- Rotation d’actifs avec des investissements, financés par levées de fonds auprès des clients, d'un montant de 3,2 Mds€ et par cessions de 2,9 Mds€ ;

- Programme 2023 ambitieux en levées de fonds et en pénétration de la clientèle particulière ;

- Objectif 2023 d'une forte croissance du bénéfice ;

-Dividende 2022 de 2,2€ en hausse de 26% et programme d'actions de 100 M€.