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Ericsson: Oddo BHF abaisse son objectif de cours
information fournie par Cercle Finance 16/07/2025 à 09:10

(Zonebourse.com) - Oddo BHF maintient son note de 'Sous-performance' sur le titre Ericsson avec un objectif de cours abaissé de 70 à 65 SEK.

L'analyste estime que malgré des résultats T2 2025 supérieurs aux attentes, portés par les revenus de licences issus de l'accord avec Lenovo et une stricte maîtrise des coûts, les perspectives globales d'Ericsson demeurent fragiles. Il pointe notamment la forte dépendance à la dynamique du marché américain, liée au contrat avec AT&T, alors que les comparaisons vont se durcir dans les prochains trimestres.

Le broker note que dans les autres régions, l'activité est soit stable (Europe), soit en net repli (Asie et Amérique Latine), sans réelle visibilité sur une reprise du marché.

Selon la note, le pic des marges semble déjà atteint, compte tenu d'un mix particulièrement favorable au T2 qui ne devrait pas se répéter, de l'absence attendue des revenus exceptionnels liés à Lenovo et d'une saisonnalité moins porteuse au T3.

Copyright (c) 2025 Cercle Finance. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Cette analyse a été élaborée par Cercle Finance et diffusée par BOURSORAMA le 16/07/2025 à 09:10:00.

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