Le contexte financier de ces 40 années "est marqué par un environnement de baisse de l'inflation" qui ont ramené les taux d'intérêt très bas et avec de la croissance économique, une période favorable aux actions.
( AFP / ERIC PIERMONT )
L'immobilier à Paris, le livret A ou encore l'assurance-vie... Ces investissements parfois très lucratifs n'arrivent pourtant pas à égaler les placements sur les actions françaises, qui restent les plus rentables lors des 40 dernières années, selon une étude publiée jeudi 25 avril par l'Institut de l'épargne immobilière et foncière (Ieif).
Entre 1983 et 2023, l'argent placé sur les entreprises cotées en France a rapporté en moyenne 12,4% par an , en prenant en compte le réinvestissement des dividendes versés, selon l'étude annuelle de l'Ieif. Elle a pris comme référence l'indice CAC All Tradable, qui comprend, en 2024, 203 des plus grosses entreprises cotées en France, dont celles du CAC 40.
C'est le meilleur investissement devant l'investissement dans un logement à Paris (10,4% par an), d'autres placements immobiliers comme les SCPI (7,9%) , l'assurance-vie (6,5%), les obligations de l'État français (4,1%) ou encore le livret A (3,5%). Les performances sont calculées hors frais de gestion, selon la méthodologie de l'étude.
Le contexte financier de ces 40 années "est marqué par un environnement de baisse de l'inflation" qui ont ramené les taux d'intérêt très bas et avec de la croissance économique, une période favorable aux actions , explique à l' AFP Stéphanie Galiègue, directrice générale déléguée chargée des études de l'Ieif. "Mais depuis 2021-2022, on est dans une période de transition" avec le retour de l'inflation à des niveaux plus importants", souligne-t-elle.
La rentabilité de l'immobilier en recul
Le palmarès est différent en fonction de la période donnée : sur 30 ans, entre 1993 et 2023, le logement en France (9,3%) est plus rémunérateur que les actions (7,7%), ou le logement à Paris (7,4%). Mais les actions reprennent la suprématie sur 15 ans, entre 2008 et 2023 (9,9%) loin devant ces deux catégories (respectivement 5,2% et 5,1%).
Sur les dernières années, les performances financières de l'immobilier ne cessent de ralentir jusqu'à être négatives sur cinq ans pour certaines catégories comme les foncières, symbole des difficultés de l'immobilier commercial. Le secteur de la logistique, qui a fortement bénéficié de la pandémie, sort son épingle du jeu en ayant un retour sur investissement de plus de 15% par an entre 2018 et 2023, selon l'étude.
"L'expression 'ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier' est souvent répétée mais la diversification est une réalité macroéconomique" nécessaire pour ses placements, souligne Stéphanie Galiègue.
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