Dufry en forte hausse après le rachat de World Duty Free

information fournie par Reuters •30/03/2015 à 13:12

    ZURICH, 30 mars (Reuters) - Dufry  DUFN.S  gagnait plus de 
4% lundi matin à la Bourse de Zurich, les investisseurs saluant 
son projet de rachat de World Duty Free (WDF)  WDF.MI , 
transaction qui consolidera la place de numéro un mondial des 
boutiques d'aéroports du groupe suisse. 
    Vers 08h30 GMT, l'action gagnait 4,06% à 140,9 francs, 
affichant l'une des plus fortes hausses de l'indice Stoxx 600. 
    Cette progression intervient alors que Dufry a précisé 
lundi, au lendemain de l'annonce de l'opération, qu'il lèverait 
quelque 3,6 milliards d'euros pour financer le rachat de WDF, à 
la fois via une augmentation de capital et via une émission de 
titres de dette. 
    L'action World Duty Free reculait de son côté de 8,21% à 
10,06 euros, le prix proposé par Dufry, de 10,25 euros par 
titre, étant inférieur au cours de clôture de vendredi (10,96 
euros). 
    Le titre a en outre beaucoup augmenté depuis que, fin 2014, 
la famille Benetton a annoncé vouloir réduire sa participation 
afin de rendre le numéro deux mondial du "travel retail" plus 
attractif pour un partenaire potentiel.  ID:nL6N0UE2EG  
    Malgré la chute de l'action WDF de ce lundi, elle est encore 
en hausse de quelque 26% depuis le début de l'année, après un 
recul de 12,9% en 2014. 
     
    ENGAGEMENT DE FONDS SOUVERAINS QATARI ET SINGAPOURIENS 
    Edizione, la holding de contrôle de WDF détenue par la 
famille Benetton, a dit samedi avoir cédé sa participation de 
50,1% dans WDF à Dufry dans le cadre d'une transaction 
valorisant l'entreprise à 3,6 milliards d'euros.  ID:nL6N0WV0KO  
    World Duty Free, qui était également convoité par Lagardère 
 LAGA.PA , est la deuxième entreprise italienne de premier plan 
en une semaine à passer sous contrôle étranger, le chinois 
ChemChina ayant annoncé il y a huit jours le rachat du fabricant 
de pneus Pirelli.  ID:nL6N0WP0B8  
    En mettant la main sur WDF, Dufry consolide sa position de 
numéro un mondial d'un marché qui reste fragmenté. Le nouvel 
ensemble aura une part de marché mondiale de quelque 25% et 
réalisera un chiffre d'affaires annuel estimé à neuf milliards 
de dollars (8,3 milliards d'euros). 
    Après le rachat de la participation d'Edizione dans WDF, 
Dufry, qui avait racheté en 2014 le groupe Nuance pour 1,7 
milliard de dollars (1,57 milliard d'euros), lancera une offre 
sur le reste du capital, conformément à la réglementation 
boursière italienne. 
    Dufry a précisé qu'il entendait lever au moins 2,1 milliards 
d'euros via une augmentation de capital et 1,5 milliard via des 
titres de dette à long terme. 
    Les fonds souverains Qatar Investment Authority (QIA), 
Government of Singapore Investment Corp (GIC)  GIC.UL  et 
Temasek Holdings  TEM.UL  se sont chacun engagés à racheter 
jusqu'à 450 millions de francs suisses (430 millions d'euros) de 
nouvelles actions Dufry. 
    Dufry précisera les modalités exactes de l'appel au marché 
d'ici une assemblée générale prévue le 15 mai. 
    Le commerce de détail dans les aéroports à travers le monde 
devrait passer de 36,8 milliards de dollars l'an dernier à 
quelque 59 milliards d'ici 2019, estiment des analystes, à la 
faveur notamment d'une croissance rapide en Asie, où plus de 350 
nouveaux aéroports doivent être construits au cours des huit 
prochaines années. 
 
 (Joshua Franklin et Thomas Atkins, Benoit Van Overstraeten pour 
le service français, édité par Véronique Tison)