((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) par Jonathan Stempel
Piper Sandler PIPR.N et Stifel Financial SF.N ont demandé mercredi à un juge de les libérer des restrictions "onéreuses" imposées par l'accord global conclu il y a plus de vingt ans par la Securities and Exchange Commission (SEC) avec 12 banques d'investissement sur les conflits d'intérêts des analystes.
Le règlement de 1,5 milliard de dollars en 2003 et 2004 portait sur un scandale concernant les analystes qui émettaient des recherches positives pour aider Citigroup C.N , Goldman Sachs GS.N , JPMorgan Chase JPM.N , Morgan Stanley
MS.N , les défuntes Bear Stearns et Lehman Brothers, et d'autres à gagner des affaires dans le domaine de la banque d'investissement.
Dans un document déposé au tribunal fédéral de Manhattan, Piper et Stifel ont déclaré qu'ils ne devraient pas être liés aux exigences d'un décret de consentement connexe, y compris l'obligation de construire des "pare-feu" entre la recherche et la banque d'investissement, alors que presque tous les rivaux sont tenus à des normes plus souples que la SEC a approuvées en 2015.
Piper et Stifel ont déclaré que ce traitement disparate rendait plus difficile la concurrence avec d'autres banques du marché intermédiaire, ainsi qu'avec les grandes banques qui sont liées par le règlement, mais qui ont des bases de clients beaucoup plus importantes et qui sont mieux connues au niveau mondial.
Ils ont également déclaré que le décret nuit à l'intérêt public parce que la recherche peut bénéficier de protections différentes selon la banque qui l'a émise, et que les petites entreprises peuvent avoir du mal à lever des capitaux parce que les coûts de mise en conformité signifient que certaines banques ne peuvent pas se permettre de fournir une couverture de la recherche.
"Le décret de consentement a atteint son objectif", ont déclaré Piper et Stifel.
Un porte-parole de la SEC s'est refusé à tout commentaire.
Piper est basée à Minneapolis et Stifel à St. Louis. Elles succèdent respectivement à US Bancorp Piper Jaffray et à Thomas Weisel Partners, les plus petites banques d'investissement visées par le règlement de la SEC.
Ce règlement a été élaboré principalement par l'ancien procureur général de New York, Eliot Spitzer, en réponse aux conflits d'intérêts présumés d'analystes tels que Jack Grubman de Citigroup et Henry Blodget de Merrill Lynch .
Les affaires sont les suivantes: SEC v US Bancorp Piper Jaffray Inc, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 03-02942; et SEC v Thomas Weisel Partners LLC dans le même tribunal, No. 04-06910.
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