Deliveroo rate son entrée en Bourse, l'action plonge

information fournie par Reuters •31/03/2021 à 09:53

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par Julien Ponthus et Abhinav Ramnarayan

LONDRES, 31 mars (Reuters) - L'action Deliveroo ROO.L se traitait mercredi matin nettement en dessous de son prix d'introduction en Bourse de Londres, l'une des pires performances enregistrées depuis des années par une grande entreprise lors de sa mise sur le marché.

Le groupe britannique de livraison de repas a fixé le prix de son introduction à 390 pence par action, ce qui équivaut à une valorisation de 7,6 milliards de livres (8,9 milliards d'euros).

Ce prix inférieur aux attentes s'explique par le fait que plusieurs grandes sociétés de gestion d'actifs ont boudé l'opération en raison de leur scepticisme sur la viabilité du modèle économique de l'entreprise et sur la structure de son capital, qui repose sur deux catégories d'actions.

Le titre se traitait à 302,25 pence vers 07h45 GMT après un être tombé à 271p, soit 30% en dessous de son prix de vente.

Un banquier spécialisé dans le marché primaire a évoqué "une déconnexion massive entre le livre d'ordres et l'ensemble du marché", ajoutant que cet échec pourrait nuire à l'ensemble du marché des introductions en Bourse, au Royaume-Uni et dans l'ensemble de l'Europe.

L'entrée en Bourse de Deliveroo, société fondée en 2013 et qui s'appuie sur des milliers de livreurs indépendants rémunérés à la course, est néanmoins la plus importante opération de ce type depuis celle du géant des minerais Glencore GLEN.L en 2011.

Plusieurs grands gérants d'actifs britanniques, comme Aberdeen Standard Life, Aviva, Legal & General Investment Management et M&G, ont refusé d'y participer en arguant entre autres du fait que le fondateur, William Shu, disposera de droits de vote disproportionnés.

(version française Marc Angrand et Bertrand Boucey, édité par Blandine Hénault et Jean-Michel Bélot)