Covivio réitère ses objectifs 2023

information fournie par AOF •20/10/2023 à 12:22

(AOF) - Covivio a dévoilé des revenus part du groupe de 484,8 millions d’euros sur 9 mois, en progression de 3% à périmètre courant et 6,9% à périmètre constant. Son activité Hôtels a connu une croissance de 15,3% à périmètre constant. Elle continué de bénéficier de la bonne dynamique de marché. Les Bureaux ont affiché une croissance de 5,4% à périmètre constant et le Résidentiel en Allemagne, de +3,8%

Le taux d'occupation de la foncière s'élève à 96,1% à fin septembre 2023 contre 95,8% fin juin 2023.

Covivio annonce 1,7 milliard d'euros de liquidités disponibles, en hausse de 500 millions d'euros depuis le début d'année, permettant de couvrir les échéances de dette des 24 prochains mois.

A l'occasion de cette publication, Covivio a confirmé son objectif de résultat net récurrent (EPRA Earnings ajusté) 2023 de l'ordre de 420 millions d'euros.

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Quatrième foncière européenne, opérateur global de la conception à la gestion, intervenant dans les bureaux, l’hôtellerie et le résidentiel allemand;

- Patrimoine de 17,4 Mds€ réparti à 94 % sur 3 pays stratégiques : France pour 37 %, Allemagne pour 42 % et Italie pour 15 % ;

- Patrimoine à 57 % dans les bureaux en France, Italie et en Allemagne, 28 % dans le résidentiel allemand et 15 % dans l’hôtellerie européenne ;

- Modèle économique fondé sur 4 piliers : la présence au cœur des métropoles européennes, la conception d’immobilier neuf ou rénové alliant performance énergétique et adaptabilité aux usages, la culture-client par la co-définition des projets et l’allongement de la durée des baux ;

- Capital ouvert avec des actionnaires puissants -la famille Del Vecchio (27,18 % et + 43 % des droits de vote), ACM (8,29 %), Crédit agricole (8,13 %) et Covea (7,17 %), Jean Luc Biamonti présidant le conseil d’administration de 14 membres, Christophe Kullmann étant directeur général ;

- Bilan solide, avec un ratio LTV diminué à 39,5 % et des liquidités supérieures à 1,5 Md€, renforcé par le choix du paiement en actions du dividende par les principaux actionnaires (51 % du capital).

Enjeux

- Stratégie 2024 axée sur la solidité du bilan avec 1,5 Md€ de cessions ( 600 M€ réalisées ou arrêtées début 2023) et une réduction du plan d’investissements ;

- Stratégie d'innovation « roadmap digitale 2023 » en lien avec les enjeux climatiques :

- 3 objectifs : élargir la gamme de services clients, bâtir des smart buildings en recourant à la technologie BIM et créer de la valeur via les données,

- partenariats avec les clients et quelques 40 start-ups,

- partenariats de recherche dans le béton et les matériaux bas carbone -Hub des prescripteurs, plateforme Sekoya, Impulse Partners- et avec les collectivités locales-projet Vitae ;

- Stratégie environnementale de recul de 40% des émissions de CO2 en 2030 vs 2010 :

- objectifs intermédiaires 2025 : 100 % du patrimoine labellisé ou certifié et 100 % proche des transports en commun,

- participation au 1er label immobilier bas carbone pour l’Europe,

- transformation de la totalité de la dette en obligations vertes,

- 30 M€ de dépenses annuelles dans la rénovation du patrimoine ;

- Qualité du patrimoine : 80% des actifs dans les localisations centrales vs 55% fin 2015 et 91% des actifs avec certification environnementale vs 35% ;

- Recentrage du pipeline de développement : 2 Md€ en bureaux, situés à 80 % à Paris, Berlin et Milan et pré-loués à 67 %, et, en résidentiel allemand, quasi-doublement, à 65 %, des opérations de promotion, moins gourmandes en financements.

Défis

- Evolution de l’actif net réévalué ou ANR, de 107,8 €, à comparer au cours de Bourse, et du taux d’occupation des immeubles de bureaux et hôtels (95,2 % à fin mars) ;

- Impact négatif de l’inflation et des retards de chantiers compensé par l’indexation des loyers ;

- Après une hausse de 11 % des revenus à fin mars, objectif 2023 d’un résultat stable de 410 M€ ;

- Dividende 2022 maintenu à 3,75 €, payable en actions ou numéraire.

En savoir plus sur le secteur Immobilier

Une crise de la demande

Selon les données de la Fédération des promoteurs immobiliers (FPI), les chiffres du troisième trimestre 2022 continuent à être alarmants. Les mises en vente de logements collectifs neufs ont chuté de 12,4 % sur un an, à 19.006 unités. Sur les neuf premiers mois de 2022, la baisse atteint 10,2 %, à 72.670 unités.

Les réservations dégringolent elles aussi du fait de l'effondrement des ventes en bloc aux bailleurs sociaux et aux investisseurs institutionnels. Avec la hausse des taux d'intérêt, les investisseurs institutionnels renégocient ou stoppent les opérations. Les primo-accédants sont pénalisés par la hausse des taux et le durcissement du dispositif Pinel rebute certains investisseurs privés.

Du fait de la forte hausse des coûts de construction, la FPI estime qu'une opération autorisée sur six n'est finalement pas réalisée pour des raisons économiques.

Face à cela les prix sont toujours en hausse : les prix de vente des logements collectifs neufs ont augmenté de 5,9 % sur la France entière au troisième trimestre 2022. L'Ile-de-France fait exception, avec un fléchissement de 0,9 %.