CMA CGM lance son offre sur Ceva

information fournie par Reuters •28/01/2019 à 16:48

    * CMA CGM lance une offre à CHF30/action sur Ceva
    * Le conseil de ce dernier recommande de la rejeter
    * Ce rejet décidé en accord avec CMA CGM
    * Les deux groupes confiants dans leur projet industriel

 (Actualisé tout du long)
    par John Miller
    ZURICH, 28 janvier (Reuters) - Le groupe français de
transport maritime CMA CGM a officiellement lancé lundi son
offre de rachat des parts des autres actionnaires du suisse Ceva
Logistics  CEVAL.S , valorisé 1,66 milliard de francs (1,46
milliard d'euros ou 1,67 milliard de dollars), les deux
entreprises s'efforçant de resserrer leurs liens sur un marché
encore très fragmenté.
    CMA CGM et Ceva, dont le groupe marseillais est déjà le
premier actionnaire, ont annoncé à l'automne un renforcement de
leur projet industriel passant notamment par une aide pour que
l'entreprise suisse réalise "son plan de redressement plus
rapidement et plus efficacement".  
    A l'époque, CMA CGM avait accepté de lancer une offre à 30
francs par action sur le solde du capital de Ceva après le rejet
par ce dernier d'une tentative de rachat par le danois DSV
 DSV.CO .
    Le conseil d'administration de Ceva a jugé lundi que l'offre
de CMA CGM était "raisonnable d'un point de vue financier" et
qu'elle présentait "une opportunité de sortie correcte pour les
actionnaires".
    Comme convenu à l'avance, il n'a toutefois pas recommandé
l'offre à ses actionnaires au motif que la valeur de Ceva est
destinée à grimper en raison de la collaboration avec CMA CGM.
    "La valorisation du plan d'entreprise révisé implique une
valeur moyenne de l'entreprise de 40 francs par action, soit
bien plus que les 30 francs par action proposés", précise le
conseil d'administration de Ceva, entreprise basée dans le
canton de Zoug.
    "Les actionnaires pourraient obtenir davantage de valeur en
conservant leur investissement", ajoute-t-il.
    L'offre de CMA CGM court du 12 février au 12 mars.
    
    CONSOLIDATION DU SECTEUR EN VUE
    Ceva Logistics a ouvert son capital en mai dernier via une
introduction en Bourse qui a permis à CMA CGM de prendre une
participation de près de 25% avant d'augmenter encore son
investissement.
    Le groupe de la famille Saadé a souligné lundi que la
recommandation du conseil d'administration de Ceva de rejeter
son offre avait été formulée "en parfait accord" entre les deux
groupes et que leur projet industriel était créateur de valeur
et de synergies.
    Cette opération soigneusement orchestrée intervient sur un
marché du transport de fret - de la prise en charge jusqu'à la
destination finale - très fragmenté. Les 20 principaux acteurs,
au premier rang desquels figurent l'allemand DHL Logistics et le
suisse Kuehne & Nagel  KNIN.S , ne contrôlent qu'un tiers
environ de ce marché.
    Ceva en est désormais le huitième acteur mondial avec un
chiffre d'affaires annuel d'environ sept milliards de francs.
    DSV a soumis le 16 janvier une offre d'environ quatre
milliards de francs sur le suisse Panalpina  PWTN.S . Cette
opération pourrait selon certains analystes donner lieu à une
surenchère.  
    Outre Vontobel, chargée de conduire l'opération sur Ceva,
Goldman Sachs et Messier Maris sont les banques conseils de CMA
CGM pour cette offre. BNP Paribas, HSBC et Société Générale ont
conseillé le groupe sur la partie financière.

 (Avec Inti Landauro à Paris
Claude Chendjou et Bertrand Boucey pour le service français,
édité par Marc Angrand)