Clariane boucle la première étape de son plan de refinancement

information fournie par AOF •29/12/2023 à 09:51

(AOF) - Clariane annonce aujourd’hui la finalisation du second partenariat immobilier avec Crédit Agricole Assurances, pour un montant total de 90 millions d’euros. Parallèlement à cette opération, le groupe de maisons de retraite a mis en place un prêt relais immobilier de 200 millions d’euros, souscrit auprès de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Ile de France (CADIF), LCL et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (Cacib). Il précise que la conclusion de ces deux opérations "s’inscrit dans le cadre du plan de refinancement annoncé le 14 novembre dernier".

Le second partenariat immobilier porte sur 11 actifs au Royaume-Uni d'une valeur brute de l'ordre de 227 millions d'euros, hors droits. Crédit Agricole Assurances a souscrit à hauteur de 90 millions d'euros à des obligations (Ora) émises par la filiale immobilière du groupe regroupant ces actifs et remboursables en actions de la filiale, pour une durée de 5 ans assortie d'un coupon fixe de 8%.

Les principales caractéristiques du prêt sont une échéance au 31 janvier 2025 et un taux d'intérêt Euribor, assorti d'une marge de 4%, puis de 5% à partir du 7ème mois, et enfin de 6,5% à partir du 10ème mois.

Clariane précise que ce prêt relais peut faire l'objet d'une exigibilité anticipée si le projet d'augmentation de capital de 300 millions d'euros (montant de souscription en numéraire) prévu dans le cadre du plan de refinancement venait à être abandonné, "sauf si la société mettait en œuvre un projet alternatif permettant de lever un financement en fonds propres ou quasi-fonds propres ou de même nature d'un montant minimum équivalent".

"Avec la conclusion de ce second partenariat immobilier et la mise en place de ce prêt relais, nous avons désormais déployé l'ensemble des mesures de court terme du plan de refinancement présenté le 14 novembre dernier", déclare Sophie Boissard, Directrice Générale du Groupe Clariane. "Nous nous focalisons désormais sur l'exécution de la seconde partie de ce plan afin de renforcer la structure financière du groupe, dans l'objectif d'atteindre un ratio de levier sensiblement inférieur à 3 d'ici fin 2025".

AOF - EN SAVOIR PLUS

Points clés

- Numéro 1 européen de l’accueil, soins et aide à domicile pour les personnes âgées et fragiles, avec plus de 1 000 établissements dans 7 pays européens, créé en 2003 ;

- Chiffre d'affaires de 4,5 Mds€ réalisé par 3 métiers : les soins de longue durée pour 65 %, la santé pour 24 % et les cliniques de soins de suite et l’aide à domicile ;

- Revenus tirés de la France pour 49 % (numéro 1), de l’Allemagne pour 27 % (numéro 1), d'Italie pour 12 % (numéro 1) et de la Belgique pour 14 % (numéro 1) ;

- Modèle d'affaires multi-local et partenarial, avec une offre de soins diversifiée dans 600 bassins de vie en Europe et, parallèlement, la volonté d’être promoteur-gestionnaire immobilier (Propco), avec un taux de 24 % de détention d’immobilier, d’une valeur de 3,3 Mds€ ;

- Capital contrôlé par les mutuelles (Prédica avec 24,80 %, Malakoff Humanis avec 7,60 %, PSP avec 6.40 %, Jean-Pierre Duprieu présidant le conseil de 12 administrateurs et Sophie Boissard étant directrice générale ;

- Bilan un peu tendu à fin juin: levier de la dette à 4,1, ratio LTV à 58 % à fin juin mais 900 M€ de liquidités et un patrimoine immobilier évalué à 3,2 Mds€.

Enjeux

- Stratégie 2024 :

- croissance annuelle de 10 % du chiffre d’affaires hors acquisitions,

- montée en puissance de l’activité santé (objectif de 30 % des revenus),

- ouverture de 3 000 lits par an,

- d’ici 2023, montée de la valeur du patrimoine immobilier à 4 Mds€ ;

- Stratégie d'innovation portée par l'agence digitale interne « Korian Solutions » :

- industrialisation des bâtiments avec le système BIM ;

- au service des résidents : équipements multifonctions, robotiques ou virtuels conçus par des start-ups, partenariats avec universités ou CEA, laboratoire d'innovation... ;

- Stratégie environnementale 2019-2023 :

- réduction de 40 % des émissions de CO2 d’ici 2030 (vs 2018),),

- réduction de 5 % des déchets,

- emprunts intégrant les critères ESG ;

- Poursuite de la rationalisation et amélioration des maisons de retraite, soins et santé ;

- Au sein de la division Inicea :

- santé : livraison de 13 projets dans l’activité ambulatoire, intégration de l’espagnol Grupo 5 (santé mentale) et progression de 20 % du nombre de patients,

- ambulatoire et maintien à domicile : 1875 lits en exploitation pour le réseau Ages&Vie en France avec 1 875 lits en exploitation, doublement du nombre de personnes accompagnées en soins à domicile et 253 agences pour le réseau Petits-fils en France,

- dépendance ; croissance du réseau via le parternariat avec la Banque des territoire ;

- Renforcement de 120 M€ des fonds propres via la monétisation du patrimoine immobili120 : entrée d’investisseurs (Covéa, Crédit Agricole Assurances et Malakoff Humanis) dans un véhicule immobilier détenant 46 actifs européens, valorisés 500 M€.

Défis

- Poursuite de la remontée du taux d’occupation ;

- Pipeline de 11 000 lits neufs d’ici 2026, portant à plus de 103 000 le nombre de lits ;

- Impact négatif de l’inflation énergétique, alimentaire et salariale sur la marge opérationnelle ;

- Après un gain de 7% des revenus et un léger repli de la marge opérationnelle, objectif 2023 de revenus en hausse de 5 %, d’une marge opérationnelle stable et d’un levier de la dette à 3,5 ;

- Option de paiement du dividende en actions retenue à hauteur de 0,30 % du capital.

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