Chevron rachète Hess pour 53 milliards de dollars dans le cadre de la dernière méga-fusion pétrolière

information fournie par Reuters •23/10/2023 à 21:13

(Ajoute les commentaires des directeur général de Chevron et de Hess, ainsi que le cours de l'action) par Sabrina Valle et Mrinalika Roy

Chevron CVX.N a accepté d'acheter Hess HES.N pour 53 milliards de dollars en actions afin d'obtenir une plus grande empreinte pétrolière aux États-Unis et une participation dans les découvertes massives d'Exxon Mobil XOM.N en Guyane, la dernière d'une série de combinaisons pétrolières américaines à succès.

L'accord avec Chevron annoncé lundi et l 'acquisition de 60 milliards de dollars par Exxon au début du mois ajouteront des années de production de pétrole et de gaz aux portefeuilles des deux principaux producteurs américains, dont une grande partie provient du schiste américain. Grâce à ces accords, les rivaux européens du secteur pétrolier, qui s'étaient tournés vers les énergies renouvelables, seront encore plus distancés par les combustibles fossiles.

"C'est une excellente chose pour la sécurité énergétique: Elle réunit deux grandes entreprises américaines", a déclaré Michael Wirth, directeur général de Chevron, qui a augmenté les avoirs de l'entreprise en pétrole et gaz de schiste en acquérant ses rivaux américains PDC Energy et Noble Energy .

La combinaison de Hess, PDC et Noble portera la production totale de pétrole et de gaz de Chevron à environ 3,7 millions de barils par jour (bpd). Elle augmentera la production de schiste de Chevron de 40 % pour atteindre 1,3 million de bpj, ce qui la mettra au coude à coude avec la production de schiste prévue par Exxon à la suite de l'acquisition de Pioneer Natural Resources PXD.N .

La nouvelle société développera la production de pétrole de Chevron dans des régions moins risquées en augmentant sa production dans le golfe du Mexique et en l'introduisant dans le schiste de Bakken, dans le Dakota du Nord.

L'accord donne à Chevron une participation de 30 % dans le bloc pétrolier Stabroek d'Exxon et CNOOC 0883.HK en Guyane, qui devrait tripler pour atteindre plus de 1,2 million de bpj d'ici 2027.

"Cette transaction porte essentiellement sur l'actif de classe mondiale de la Guyane, qui est de loin le joyau du portefeuille de Hess", ont écrit les analystes de Capital One Securities dans une note.

La Guyane est devenue l'une des provinces pétrolières à la croissance la plus rapide au monde après la découverte de plus de 11 milliards de barils de pétrole et de gaz depuis 2015.

Le directeur général John Hess a déclaré que le gouvernement de la Guyane et Exxon accueilleraient favorablement l'entrée de Chevron dans les champs pétroliers du pays.

John Hess a déclaré à Reuters qu'il était en pourparlers avec Wirth depuis environ deux ans.

"Nous avons fini par parler de nos entreprises respectives et de l'adéquation stratégique", a déclaré M. Hess.

Les dirigeants se connaissent depuis de nombreuses années, ayant déjà été partenaires dans des champs américains du golfe du Mexique, et discutent régulièrement de leurs activités, a déclaré M. Wirth à Reuters.

"Il s'agit d'une discussion qui remonte à plusieurs années et qui s'est déroulée au cours de diverses conversations en personne, au téléphone et lors de dîners", a déclaré M. Wirth.

Goldman Sachs était le principal conseiller de Hess, tandis que Morgan Stanley était le principal conseiller de Chevron.

Les actions ont été vendues lundi à la mi-journée, Chevron perdant 3,3 % à 161,25 dollars et Hess reculant d'environ 1 % à 161,33 dollars. Lesactions des deux sociétés suivent l'évolution des prix du pétrole brut, qui ont chuté lundi .

1 MILLIARD DE DOLLARS DE SYNERGIES DE COÛTS

Chevron a offert 1,025 de ses actions pour chaque action Hess, soit environ 171 dollars par action, ce qui représente une prime d'environ 4,9 % par rapport à la dernière clôture de l'action. La valeur totale de l'opération s'élève à 60 milliards de dollars, dette comprise.

L'opération fait suite aux transactions rapides d'Exxon depuis juillet pour le principal producteur de schiste américain, Pioneer, et Denbury DEN.N . Ces transactions combinées, d'une valeur de 64 milliards de dollars, ont permis à Exxon d'occuper la première place dans le secteur du schiste aux États-Unis et de consolider son activité naissante dans le domaine du stockage du carbone.

Les analystes de RBC se sont dits surpris par le calendrier de l'opération et s'attendaient à ce que Chevron attende après la méga-opération d'Exxon.

L'opération doit faire l'objet d'un examen réglementaire, mais M. Wirth a déclaré qu'il ne s'attendait pas à des problèmes concurrence.

Il a déclaré que les entreprises combinées s'attendaient à générer environ 1 milliard de dollars de synergies de coûts dans l'année qui suivrait la conclusion de l'accord.

Chevron a déclaré qu'elle vendrait entre 15 et 20 milliards de dollars d'actifs et prévoit de dépenser entre 19 et 21 milliards de dollars par an pour des projets majeurs après la conclusion de l'accord.

Une fois la transaction conclue, vers le premier semestre 2024, le directeur général de Hess rejoindra le conseil d'administration de Chevron.

"Nous avons trop de directeur général par BOE (barils équivalent pétrole), la consolidation est donc naturelle", a déclaré M. Wirth, ajoutant que le monde devrait s'attendre à d'autres transactions pétrolières.

L'ARGENT CONTRE LE CLIMAT

Les récentes transactions pétrolières sont une manœuvre financière des compagnies pétrolières et gazières américaines qui ont continué à investir dans les combustibles fossiles alors que leurs rivales européennes se tournaient vers les combustibles renouvelables. Chevron et Exxon ont accumulé d'énormes bénéfices grâce aux prix élevés de l'énergie et à la demande depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Chevron a déclaré qu'elle avait l'intention d'augmenter ses rachats d'actions pour atteindre le haut de sa fourchette annuelle de 20 milliards de dollars, si les prix du pétrole restent élevés, et qu'elle augmenterait le dividende annuel de ses actionnaires de 8 %.

Chevron augmentera ses rachats d'actions de 2,5 milliards de dollars après la transaction, a déclaré M. Wirth.

"Les actionnaires des deux entreprises bénéficieront d'un flux de trésorerie disponible plus important qui fera plus que doubler au cours des cinq prochaines années", a déclaré M. Wirth.

La consolidation s'est toutefois attirée les foudres des écologistes, qui considèrent qu'elle va à l'encontre des objectifs climatiques.

"Avec cet accord, Chevron parie sur l'échec de l'accord de Paris sur le climat", a déclaré Mark van Baal, fondateur de Follow This, un groupe d'actionnaires activistes.

" Big Oil doit changer ou Paris échouera ", a-t-il ajouté, en référence à l'accord de Paris de 2015 visant à limiter le réchauffement climatique.