CGG : une levée de fonds bienvenue

information fournie par Le Revenu •12/01/2016 à 17:13

Oceanic Sirius, un des navires de CGG. (© CGG)

A l’occasion de l’assemblée générale qui s'est tenue hier, les actionnaires de CGG ont validé le projet des dirigeants de lever 350 millions d’euros via une augmentation de capital. Elle devrait être lancée dans les plus brefs délais.

L’an dernier, les dirigeants ont annoncé un nouveau plan de restructuration. Il devrait permettre au groupe de réduire significativement le poids de son activité la plus affectée par l’effondrement du prix de l’or noir : la sismique marine. Mais ce plan va, dans un premier temps, entrainer des coûts et une sortie de cash de l’ordre de 200 millions.

Or, la société, en perte sur les neuf premiers mois de 2015, ne peut pas s’autoriser une telle sortie de trésorerie. Sa dette nette atteint 2,5 milliards de dollars, soit 4,2 fois l’excédent brut d’exploitation (EBE) estimé pour 2015 par les analystes de Portzamparc. Le groupe a même du renégocier avec ses banquiers. Le ratio en termes d’endettement net sur EBE à ne pas dépasser a été relevé à 5 fois pour 2016, à 4,75 pour mars 2017 et 4,25 pour juin 2017. Si elle est un succès, l’augmentation de capital donnera à la société les moyens de réaliser son plan d’économie.

Selon les spécialistes de Barclays, la véritable difficulté pour CGG sera de respecter une contrainte particulière imposée par certains de ses

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