Bourse : les valeurs préférées de Moneta Multi Caps

information fournie par Le Revenu •13/09/2019 à 09:01

Romain Burnand, dirigeant de Moneta Asset Management. (© Moneta Asset Management)

Le fonds dirigé par Romain Burnand est premier de sa catégorie sur dix ans avec un gain de 163%. Le gérant privilégie des entreprises à des prix en retard sur leur potentiel, comme Sanofi, Vivendi, Eiffage ou Icade.

Comme chaque année, l’équipe de gestion de Moneta Asset Management dirigée par Romain Burnand avait rendez-vous avec ses clients pour la présentation de sa politique d'investissement et de ses choix de valeurs.

La réunion s'est tenue le 10 septembre dernier, à l'hôtel Potocki, avenue de Friedland à Paris, devant près de deux cents investisseurs.

Les encours sous gestion atteignent 3,6 milliards d’euros, dont 2,6 milliards pour le seul fonds Moneta Multi Caps. Le fonds, investi en majorité dans des entreprises françaises de toutes tailles, est 1er sur 79 dans sa catégorie sur dix ans selon Quantalys, avec une progression de 163% au 6 septembre 2019.

Moneta Multi Caps est aussi très bien classé sur cinq ans avec un gain de 41% (15e sur 101). Mais le fonds a pris du retard sur un an (+3%, 54e sur 107) et sur trois ans (+20%, 59e sur 104).

La récente contre-performance s’explique par le style de gestion qui sous-investit dans les «stars» de la cote jugées trop bien valorisées ( L’Oréal , LVMH , Airbus Group , Dassault Systèmes , etc.). Celles-ci ont fait beaucoup mieux que d’autres titres depuis trois ans.

Le fonds consacre 28% de son encours sur ces valeurs, alors que leur poids atteint aujourd’hui plus de la moitié de la capitalisation du CAC 40. Les sociétés dites