Aller au contenu principal Activer le contraste adaptéDésactiver le contraste adapté
Fermer
Nikkei 225
35 943,18
+0,29%
  2. Aide
  2. Aide
Plus de 40000 produits accessibles à 0€ de frais de courtage
Découvrir Boursomarkets
Nikkei 225
35 943,18
+0,29%
Indices
 
Chiffres-clés
 
+ fortes hausses et baisses SBF 120

Bourse Direct : Des résultats à nouveau en progression
information fournie par EuroLand Corporate 28/02/2025 à 12:01

Publication des résultats 2024


Après avoir publié une top line en hausse de +11,6% à 76,4 M€, Bourse Direct annonce des résultats très solides au titre de son exercice 2024, qui sont également en ligne avec nos attentes dans l’ensemble. Le REX du groupe atteint 26 M€, soit une hausse de +19,1% YoY et une marge sur PNB de 36,9% (+194 bps), pour un RNpg de 19,2 M€ (Euroland 19,7 M€). Bourse Direct annonce également une hausse de +25% de son dividende (0,20€/action).


Perspectives et estimations


Avec une politique tarifaire best in class, une conquête clients toujours au rendez-vous (368 000 comptes gérés au 31/12/2024, soit une hausse de +17,8%) et une offre de produits plutôt large, nous pensons que Bourse Direct est bien armé pour continuer de gagner des parts de marché sur le courtage. Sur les produits d’intérêt, les baisses de taux devraient logiquement impacter la partie de trésorerie à replacer au cours de l’année, même si le groupe continue de bénéficier d’un niveau de placements fermes important sur ses DAT. La question de l’évolution du niveau de l’encours à placer est également à se poser, puisqu’elle dépend en partie de facteurs exogènes (comportement des investisseurs particuliers, etc.). Nous sommes donc un peu plus prudents dans nos estimations (PEB de 72,3 M€ vs 77,8 M€ pour un RNpg de 19,7 M€ vs 23,1 M€ précédemment) mais pensons toujours que Bourse Direct continuera d’afficher des résultats en croissance sur 2025.


Recommandation


Nous réitérons notre objectif de cours de 7,00€ ainsi que notre recommandation à Achat. Le titre se traite toujours avec une importante décote (12,4x P/E 2025e vs un groupe de comparables à 20x).

Valeurs associées

BOURSE DIRECT
4,310 EUR Euronext Paris 0,00%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 28/02/2025 à 12:01:17.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

  • Top 5 IA du 2025-04-29
    Top 5 IA du 2025-04-29
    information fournie par Libertify 30.04.2025 05:00 

    Au programme ce matin : Alibaba, Amazon, Meta, Nexans , Technip Energies . Chaque matin à 7 heures, retrouvez le top 5 vidéo des valeurs sélectionnées par Libertify grâce à l'intelligence artificielle. Un point synthétique en images sur les titres qui font l'actualité ... Lire la suite

  • ( AFP / PAUL ELLIS )
    Banco Santander a dégagé un nouveau bénéfice record au premier trimestre
    information fournie par Boursorama avec AFP 30.04.2025 07:42 

    Le géant bancaire espagnol Santander a vu son bénéfice net bondir de 19% sur un an au premier trimestre, à 3,4 milliards d'euros, malgré l'impact de la baisse des taux d'intérêts et l'incertitude provoquée par la hausse des droits de douane américains. Ce résultat, ... Lire la suite

  • satellite autour de la terre (Crédit: / Adobe Stock)
    SES-L'Ebitda ajusté dépasse le consensus au T1 avec les nouveaux contrats
    information fournie par Reuters 30.04.2025 07:34 

    SES SESFg.LU a fait état mercredi de résultats au premier trimestre nettement supérieurs aux attentes, porté par les nouveaux contrats gouvernementaux et une baisse générale des coûts. L'Ebitda (bénéfice avant intérêts, impots, dépréciation et amortissement) ajusté ... Lire la suite

  • Le logo de la banque française Société Générale
    Société Générale bat le consensus au T1 avec un fort rebond de la banque de détail
    information fournie par Reuters 30.04.2025 07:33 

    (Répétition technique) Société Générale a fait état mercredi de résultats meilleurs qu'attendu au titre du premier trimestre de l'année 2025 grâce notamment au fort rebond de la banque de détail en France et à la performance des métiers actions. La troisième banque ... Lire la suite

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank