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BOURBON : Chiffre d'affaires du 2ème trimestre et du 1er semestre 2016
information fournie par Nasdaq03/08/2016 à 07:00

Paris, le 3 août 2016

BOURBON Chiffre d'affaires du 2 ème trimestre et du 1 er semestre 2016

Le bas de cycle du marché du pétrole a impacté le chiffre d'affaires semestriel ajusté de BOURBON, qui ressort à 599,2 M€ en recul de 21,0 % par rapport à la même période l'année dernière et de 11,7 % par rapport au deuxième semestre 2015 (à taux de change courant dans les deux cas)

Compagnie la plus résiliente du marché des services maritimes à l'Offshore, BOURBON a été impacté  avec une moindre intensité par la réduction brutale de l'activité des compagnies pétrolières, à la suite de la baisse sévère et soudaine du prix du baril. La performance 2016 reflète ainsi et continuera de refléter le plein effet du bas de cycle, illustré par la baisse du chiffre d'affaires ajusté d'un trimestre sur l'autre.

T2 2016 T1 2016 T4 2015 T3 2015 T2 2015 T1 2015
Chiffre d'affaires ajusté (M€)
Variation séquentielle
284,7
-9,5 %
314,5
-5,9 %
334,2
-2,9 %
344,1
-8.3 %
375,2
-2.2 %
383,6

Taux d'utilisation moyen (hors Crew boats)
Offshore profond
Offshore continental
Subsea

64,5 %
69,7 %
62,5 %
56,0 %
71,7 %
77,2 %
71,3 %
52,3 %
76,7 %
82,6 %
76,5 %
54,0 %
76,0 %
79,8 %
75,5 %
64,3 %
79,5 %
84,0 %
78,3 %
70,2 %
84,3 %
86,0 %
84,5 %
75,9 %
Tarif journalier moyen (hors Crew boats US$/j) 15 265 16 299 16 809 17 858 18 640 19 301

La revue des performances, segment par segment, montre que :

  • L'activité Subsea a atteint son point bas au premier trimestre 2016 et  l'amélioration des taux d'utilisation du second trimestre devrait se maintenir sur les trimestres suivants.
  • Pour le segment des Crew boats, le niveau le plus bas du marché a été atteint au second trimestre 2016. Le ralentissement de l'utilisation des hélicoptères pour des raisons de réduction de coûts ainsi que l'augmentation de la production des champs existants devraient augmenter le recours aux Crew boats à l'avenir.
  • Dans les segments Offshore profond et continental, BOURBON anticipe le point bas de l'activité au troisième trimestre 2016, ces secteurs ressentant les effets du cycle plus tardivement.

Avec des taux d'utilisation moyens historiquement supérieurs d'environ 8 à 12 points à ceux de la majorité de ses concurrents, BOURBON bénéficie d'une véritable préférence de la part de ses clients pour ses performances en matière de sécurité, de fiabilité et de répercutions favorables sur leurs propres coûts. Le groupe bénéficie également d'avantages spécifiques comme l'accès aux marchés locaux grâce à ses partenariats de longue date et la diversification de son chiffre d'affaires en quatre segments de marché différents.

"Plus que jamais, BOURBON se focalise sur ce que ses équipes sont en mesure de contrôler : la sécurité, la fiabilité, le contrôle des coûts et l'amélioration de l'efficacité pour le plus grand bénéfice des clients ", déclare Jacques de Chateauvieux, Président Directeur Général de BOURBON Corporation . "Alors que le plus grand groupe de services aux producteurs pétroliers estime que le marché du brut a atteint son niveau le plus bas, BOURBON se tient prêt à bénéficier en premier de la reprise d'activité quand elle se manifestera ".

BOURBON anticipe le point bas de son chiffre d'affaires ajusté au troisième trimestre 2016, avec une amélioration possible fin 2016.

BOURBON a maintenu sa stratégie de préservation de liquidité avec le désarmement proactif des navires lorsque cela s'avérait nécessaire. A fin juin 2016, 67 navires Supply étaient désarmés, représentant 27% de la flotte Supply. Le groupe anticipe désormais une baisse du chiffre d'affaires ajusté annuel 2016 du même ordre de grandeur que celle enregistrée au cours de ce premier semestre et une légère diminution  de la marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté par rapport à l'an dernier.



En million d'euros, sauf mention contraire
Trimestre 1 er semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Indicateurs opérationnels
Nombre de navires  (ETP)* 511,2 501,2 +2,0 % 511,4 511,3 500,6 +2,1 %
Nombre de navires  (fin de période)** 513 506 + 7 navires 515 513 506 + 7 navires
Taux d'utilisation moyen (%) 64,2 % 77,1 % -12,9 pts 69,5 % 66,8 % 78,1 % -11,3 pts
Tarif journalier moyen (US$/jour) 9 627 11 558 -16,7 % 10 324 9 961 11 885 -16,2 %

(*) ETP: Equivalent temps plein.

(**) Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque nue).

Chiffre d'affaires ajusté (a)
Marine Services 218,5 299,8 -27,1 % 259,5 478,0 612,0 -21,9 %
Navires Offshore profond 84,2 109,6 -23,2 % 98,6 182,8 223,4 -18,2 %
Navires Offshore continental 73,6 116,1 -36,6 % 94,6 168,2 239,6 -29,8 %
Navires Crew boats 60,7 74,2 -18,2 % 66,3 127,0 149,1 -14,8 %
Subsea Services 60,9 70,9 -14,1 % 50,0 110,8 138,0 -19,7 %
Autres 5,3 4,5 +19,1 % 5,0 10,4 8,8 +17,5 %
Total Chiffre d'affaires ajusté
(variation à taux de change constants)
284,7 375,2 -24,1 %
-20,7 %
314,5 599,2 758,8 -21,0 %
-19,6 %
Impact IFRS 11 *** (20,1) (30,1) n/s (22,5) (42,6) (57,5) n/s
TOTAL GROUPE 264,6 345,1 -23,3 % 292,0 556,6 701,3 -20,6 %

(***) Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence.

(a) Voir page 2.

Taux d'utilisation moyen (hors. Crew boats) 64,5 % 79,5 % -15,0 pts 71,7 % 68,1 % 81,9 % -13,8 pts
Tarif journalier moyen (hors. Crew boats en US$/j) 15 265 18 640 -18,1 % 16 299 15 741 19 012 -17,2 %

(a)Données ajustées :
L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). A compter du 1er janvier 2015, le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale.

MARINE SERVICES

Trimestre Semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Chiffre d'affaires ajusté
(en millions d ' euros)
218,5 299,8 -27,1 % 259,5 478,0 612,0 -21,9 %
Nombre de navires (fin de période)* 490 483 +7 navires 492 490 483 +7 navires
Taux d ' utilisation moyen 64,5 % 77,4 % -12,9 pts 70,3 % 67,4 % 78,3 % -10,9 pts

* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Le chiffre d'affaires ajusté a diminué dans tous les segments Marine Services au 1er semestre 2016, le marché n'ayant cessé de reculer. Ces conditions de marché se reflètent dans la baisse du taux d'utilisation moyen de 10,9 pts par rapport à la même période l'année dernière. La légère augmentation de la flotte ne compense pas la réduction des tarifs journaliers et des taux d'utilisation moyens.

Marine Services : Navires Offshore profond

Trimestre Semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Chiffre d'affaires ajusté
(en millions d ' euros)
84,2 109,6 -23,2 % 98,6 182,8 223,4 -18,2 %
Nombre de navires (fin de période)* 89 82 + 7 navires 89 89 82 + 7 navires
Taux d ' utilisation moyen 69,7 % 84,0 % -14,3 pts 77,2 % 73,4 % 84,9 % -11,5 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 16 537 20 286 -18,5 % 17 630 17 114 21 097 -18,9 %

* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Depuis son entrée en flotte, le  Bourbon Arctic s'est forgé une solide réputation auprès des clients saluant ses services sûrs, fiables et économiques. Il est actuellement sous contrat d'affrètement jusqu'au 4ème trimestre 2016. Dans l'ensemble, les conditions de marché continuent d'exercer une pression à la baisse sur les tarifs journaliers et les taux d'utilisation moyens. Près de la moitié de la flotte BOURBON en Offshore profond opère en Afrique de l'Ouest, où les taux d'utilisation moyens du 1er semestre 2016 sont restés stables tant par rapport au premier qu'au deuxième semestre 2015. Au deuxième trimestre 2016, jusqu'à 17 navires étaient désarmés.

Marine Services : Navires Offshore continental

Trimestre Semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Chiffre d'affaires ajusté
(en millions d ' euros)
73,6 116,1 -36,6 % 94,6 168,2 239,6 -29,8 %
Nombre de navires (fin de période)* 133 138 -5 navires 133 133 138 -5 navires
Taux d'utilisation moyen 62,5 % 78,3 % -15,8 pts 71,3 % 66,9 % 81,4 % -14,5 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 10 712 13 507 -20,7 % 11 967 11 289 13 732 -17,8 %

* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Au premier semestre 2016, le chiffre d'affaires ajusté a diminué sensiblement, les conditions de marché défavorables ayant eu un impact plus important sur l'activité Offshore continental que sur celle de l'Offshore profond. La baisse la plus significative a été enregistrée en Afrique de l'Ouest. BOURBON a donc choisi de prendre de nouvelles mesures proactives de réduction des coûts en désarmant des navires supplémentaires. Au second trimestre, jusqu'à 46 navires étaient désarmés.

Marine Services : Navires Crew boats



Trimestre Semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Chiffre d'affaires ajusté
(en millions d ' euros)
60,7 74,2 -18,2 % 66,3 127,0 149,1 -14,8 %
Nombre de navires (fin de période) 268 263 +5 navires 270 268 263 + 5 navires
Taux d'utilisation moyen 63,8 % 75,0 % -11,2 pts 67,5 % 65,6 % 74,7 % -9,1 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 4 405 4 732 -6,9 % 4 538 4 478 4 837 -7,4 %

Le segment Crew boats continue d'être le segment Marine Services le plus résilient, représentant une alternative économique au transport par hélicoptère. Le chiffre d'affaires ajusté de ce premier semestre 2016 est pourtant en baisse par rapport à la même période de l'année dernière, traduisant des conditions de marché toujours difficiles. Le marché des FSIV a été le plus impacté par le contexte défavorable avec une baisse des taux d'utilisation et des tarifs journaliers moyens plus importante que pour les petits Crew boats.

Subsea Services

Trimestre Semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Chiffre d'affaires ajusté
(en millions d'euros)
60,9 70,9 -14,1 % 50,0 110,8 138,0 -19,7 %
Nombre de navires (fin de période)* 22 22 inchangé 22 22 22 inchangé
Taux d'utilisation moyen 56,0 % 70,2 % -14,2 pts 52,3 % 54,1 % 73,1 % -19,0 pts
Tarif journalier moyen (en US$/j) 39 583 48 847 -19,0 % 44 119 41 501 49 718 -16,5 %

* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).

Le chiffre d'affaires ajusté est en baisse par rapport à la même période de l'année dernière en raison des conditions de marché et leur impact sur les tarifs journaliers et les taux d'utilisation moyens. Au deuxième trimestre 2016, jusqu'à 8 navires Subsea étaient désarmés, ayant un impact négatif significatif sur le taux d'utilisation moyen par rapport à la même période l'an dernier. Le nombre de navires désarmés étant inférieur à celui du 1 er trimestre 2016, on note une légère augmentation du taux d'utilisation moyen et un chiffre d'affaires ajusté plus élevé.

Autres

Trimestre Semestre
T2 2016 T2 2015 Var 2016/
2015
T1 2016 S1 2016 S1 2015 Var 2016/
2015
Chiffre d'affaires ajusté
(en millions d ' euros)
5,3 4,5 +19,1 % 5,0 10,4 8,8 +17,5 %

Les activités inclues sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine ou Subsea services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor.

PERSPECTIVES

Les dirigeants des plus grandes compagnies pétrolières s'accordent à dire que même si le ralentissement sévère du marché n'est pas terminé, il y a des signes d'amélioration. La réduction drastique des niveaux d'investissement des compagnies pétrolières ces deux dernières années a entraîné une surcapacité du marché des navires de services à l'Offshore et une persistance de prix bas. Plutôt que de se focaliser sur de nouvelles campagnes de réduction de coûts, les clients  réfléchissent aujourd'hui à l'avenir.

Cette reprise mettra toutefois un peu plus de temps à toucher les services maritimes à l'Offshore, cette industrie ressentant les effets du cycle plus tardivement. Cela véhicule néanmoins un certain optimisme dans notre environnement.

INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.

CALENDRIER FINANCIER

Publication des résultats du premier semestre 2016 8 septembre 2016
Publication de l'information financière du troisième trimestre 2016 3 novembre 2016


ANNEXES

Evolution trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d'euros 2016 2015
T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 218,5 259,5 275,7 279,0 299,8 312,2
Navires Offshore profond 84,2 98,6 106,1 101,9 109,6 113,8
Navires Offshore continental 73,6 94,6 103.0 107,2 116,1 123,5
Navires Crew boats 60,7 66,3 66,6 69,9 74,2 74,9
Subsea Services 60,9 50,0 53,3 61,0 70,9 67,1
Autres 5,3 5,0 5,2 4,1 4,5 4,3
Total chiffre d'affaires ajusté 284,7 314,5 334,2 344,1 375,2 383,6
Impact IFRS 11 * (20,1) (22,5) (26,1) (23,8) (30,1) (27,4)
TOTAL CONSOLIDE 264,6 292,0 308,1 320,2 345,1 356,3

* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.

Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore BOURBON

En % 2016 2015
T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 64,5 70,3 73,0 74,1 77,4 79,2
Navires Offshore profond 69,7 77,2 82,6 79,8 84,0 86,0
Navires Offshore continental 62,5 71,3 76,5 75,5 78,3 84,5
Navires Crew boats 63,8 67,5 68,0 71,5 75,0 74,4
Subsea Services 56,0 52,3 54,0 64,3 70,2 75,9
"Total flotte hors Crew boats" 64,5 71,7 76,7 76,0 79,5 84,3
Taux d'utilisation moyen "Total flotte" 64,2 69,5 72,1 73,7 77,1 79,1

Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore BOURBON

En US$/jour 2016 2015
T2 T1 T4 T3 T2 T1
Navires Offshore profond 16 537 17 630 18 360 19 518 20 286 21 942
Navires Offshore continental 10 712 11 967 12 205 12 880 13 507 13 882
Navires Crew boats 4 405 4 538 4 530 4 632 4 732 4 934
Subsea Services 39 583 44 119 47 232 47 657 48 847 50 118
Tarif journalier moyen "Total flotte hors Crew boats"
rate
15 265 16 299 16 809 17 858 18 640 19 301


Nombre trimestriel de navires (fin de période)

En nombre de navires* 2016 2015
T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 490 492 488 484 483 479
Navires Offshore profond 89 89 88 86 82 79
Navires Offshore continental 133 133 133 134 138 138
Navires Crew boats 268 270 267 264 263 262
Subsea Services 22 22 22 22 22 21
TOTAL FLOTTE 512 514 510 506 505 500

* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)

Evolution trimestrielle des entrées en flotte de navires

En nombre de  navires 2016 2015
T2 T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 0 4 5 6 4 0
Navires Offshore profond 0 1 2 4 3 0
Navires Offshore continental 0 0 0 0 0 0
Navires Crew boats 0 3 3 2 1 0
Subsea Services 0 0 0 0 1 0
TOTAL FLOTTE 0 4 5 6 5 0

Répartition semestrielle du chiffre d'affaires ajusté

En millions d'euros 2016
S1
2015
S2 S1
Marine Services 478,0 554,7 612,0
Navires Offshore profond 182,8 208,1 223,4
Navires Offshore continental 168,2 210,2 239,6
Navires Crew boats 127,0 136,4 149,1
Subsea Services 110,8 114,3 138,0
Autres 10,4 9,3 8,8
Total chiffre d'affaires ajusté 599,2 678,3 758,8
Impact IFRS 11 * (42,6) (50,0) (57,5)
TOTAL CONSOLIDE 556,6 628,3 701,3

* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.


Taux d'utilisation moyens semestriels de la flotte Offshore BOURBON

En % 2016
S1
2015
S2 S1
Marine Services 67,4 73,6 78,3
Navires Offshore profond 73,4 81,4 84,9
Navires Offshore continental 66,9 76,0 81,4
Navires Crew boats 65,6 69,9 74,7
Subsea Services 54,1 59,0 73,1
"Total flotte hors Crew boats" 68,1 76,4 81,9
Taux utilisation moyen "Total flotte" 66,8 73,0 78,1

Tarifs journaliers moyens semestriels de la flotte Offshore BOURBON

En US$/jour 2016
S1
2015
S2 S1
Navires Offshore profond 17 114 18 718 21 097
Navires Offshore continental 11 289 12 507 13 732
Navires Crew boats 4 478 4 579 4 837
Subsea Services 41 501 47 459 49 718
Tarif journalier moyen "Total flotte hors Crew boats" 15 741 17 237 19 012

Livraisons semestrielles de navires

En nombre de navires 2016
S1
2015
S2 S1
Marine Services 4 11 4
Navires Offshore profond 1 6 3
Navires Offshore continental 0 0 0
Navires Crew boats 3 5 1
Subsea Services 0 0 1
TOTAL FLOTTE 4 11 5

Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté



En millions d'euros
Deuxième trimestre Premier semestre
T2 2016 T2 2015 Variation S1 2016 S1 2015 Variation
Afrique 162,9 212,5 -23,3 % 349,5 432,3 -19,2 %
Europe & Méditerranée / Moyen-Orient 36,9 57,2 -35,4 % 70,6 116,3 -39,3 %
Continent américain 51,9 68,9 -24,7% 118,3 133,1 -11,2 %
Asie 32,9 36,6 -10,0 % 60,8 77,1 -21,2 %

Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté par trimestre

2016 2015
En millions d'euros T2 T1 T4 T3 T2 T1
Afrique 162,9 186,5 193,3 188,7 212,5 219,8
Europe & Méditerranée / Moyen-Orient 36,9 33,7 45,5 53,2 57,2 59,1
Continent américain 51,9 66,4 62,6 68,1 68,9 64,2
Asie 32,9 27,8 32,9 34,1 36,6 40,5

Autres indicateurs clés

Evolution trimestrielle

2016 2015
T2 T1 T4 T3 T2 T1
Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €) 1,13 1,10 1,10 1,11 1,11 1,13
Taux de change €/US$ à la clôture (en €) 1,11 1,14 1,09 1,12 1,12 1,08
Taux du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) 46 34 44 50 62 54

Evolution semestrielle

2016
S1
2015
S2 S1
Taux de change €/US$ moyen du semestre (en €) 1,12 1,11 1,12
Taux de change €/US$ à la clôture (en €) 1,11 1,11 1,12
Prix du Brent moyen du semestre (en US$/bbl) 40 47 58

A propos de BOURBON

Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 11 000 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 34 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.

BOURBON regroupe deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.

En 2015, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1 329,6 millions d'euros et opérait au 30 juin 2016 une flotte de 513 navires.

Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.

Contacts


BOURBON Agence relations média
Publicis Consultants

Relations investisseurs, analystes, actionnaires Vilizara Lazarova
James Fraser, CFA                              +33 144 824 634
+33 491 133 545 vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr
james.fraser@bourbon-online.com James.fraser@bourbon-online.com james.fraser@bourbon-online.com

Communication Groupe
Christelle Loisel
+33 491 136 732
christelle.loisel@bourbon-online.com




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Source: BOURBON via Globenewswire

HUG#2032645

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