BlackRock veut créer des ETF actifs confiés à des robots

information fournie par Reuters •20/11/2017 à 21:10

    par Trevor Hunnicutt 
    NEW YORK, 20 novembre (Reuters) - BlackRock  BLK.N , numéro 
un mondial de la gestion d'actifs, a décidé de confier à des 
machines le soin de déterminer des choix d'investissements, via 
la création de nouveaux fonds indiciels cotés (ETF pour 
exchange-traded funds). 
    Le gérant américain, qui supervise près de 6.000 milliards 
de dollars d'actifs, a élaboré un programme de développement de 
fonds indiciels cotés qui laisseraient un programme informatique 
choisir et classer les actions, montrent des documents remis à 
la SEC, le gendarme des marchés financiers aux Etats-Unis. 
    Ces fonds baptisés "iShares Evolved", qui relèveront de la 
gestion active, cibleront de grands ensembles sectoriels: la 
finance, la santé, les médias, les biens de consommation 
courante, les biens de consommation discrétionnaire et, bien 
sûr, la technologie. 
    Les investisseurs s'appuient généralement sur des 
définitions sectorielles établies par des fournisseurs d'indices 
comme S&P Dow Jones Indices ou MSCI, mais qui peuvent paraître 
contestables à certains. 
    Amazon  AMZN.O , par exemple, n'est pas considérée comme une 
entreprise des nouvelles technologies mais elle est rangée avec 
les vendeurs de pièces détachées automobiles et d'autres 
distributeurs au sein des biens de consommation discrétionnaire. 
    Si les ETF sont habituellement adossés à un indice dont ils 
ont pour objectif de répliquer passivement la performance, les 
nouveaux fonds indiciels cotés envisagés par BlackRock auront 
recours à des techniques scientifiques, comme l'apprentissage 
automatique des machines, pour déterminer sur quelles 
entreprises miser. 
    "Le système de classification permet à une entreprise d'être 
classée dans plusieurs secteurs plutôt que d'être assignée 
uniquement à un seul secteur, reflétant la nature 
multidimensionnelle de ces entreprises", écrit BlackRock dans 
ces documents. 
    "Il faut s'attendre à ce que les éléments composant un 
secteur évoluent de manière dynamique avec le temps pour 
refléter des changements de modèles d'entreprise." 
    La création de ces ETF robotisés intervient alors que S&P et 
MSCI ont entrepris de revoir en profondeur la composition de 
leur schéma à 11 secteurs. 
    Elle représente aussi une initiative supplémentaire de la 
part de BlackRock pour s'appuyer sur des produits relevant de sa 
propre propriété intellectuelle plutôt que de suivre des 
référents conçu par des fournisseurs d'indices. BlackRock a 
ainsi lancé pour la première fois en juillet des ETF 
obligataires reproduisant la performance de référents qu'il 
avait lui-même conçus. 
     
    Voir aussi: 
    ENTRETIEN-La révolution des ETF est pacifique, dit BlackRock 
  
    ECLAIRAGE-L'essor des ETF se poursuit, non sans craintes 
  
    ECLAIRAGE-La révolution digitale, revanche pour la gestion 
active?   
 
 (Bertrand Boucey pour le service français)