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* Cette opération marque la première acquisition majeure de Greg Abel en tant que directeur général de Berkshire
* Taylor Morrison affiche une valeur d'entreprise de 8,5 milliards de dollars, son directeur général restera en poste
* Berkshire vise à regrouper ses activités de construction résidentielle
* La transaction comporte une prime de 24 %, les actions de Taylor Morrison s'envolent
(Reformulation du premier paragraphe; ajout du cours de l'action, des commentaires d'analystes et du contexte sur Taylor Morrison et Berkshire, paragraphes 1, 3, 5, 8-10, 14, 17) par Jonathan Stempel et Rishabh Jaiswal
Berkshire Hathaway BRKa.N a accepté d'acheter Taylor Morrison Home Corp TMHC.N pour 6,8 milliards de dollars en espèces, élargissant ainsi les activités immobilières du conglomérat dans le cadre de la première acquisition de plusieurs milliards de dollars de Greg Abel depuis qu'il a remplacé Warren Buffett au poste de directeur général.
L'opération annoncée dimanche a valorisé Taylor Morrison à 72,50 dollars par action, soit une prime de 24 % par rapport au cours de clôture de vendredi de la société basée à Scottsdale, en Arizona. La valeur d'entreprise de Taylor Morrison a été fixée à 8,5 milliards de dollars.
L'action Taylor Morrison a progressé de plus de 22 % lors des échanges de lundi.
L'acquisition de Taylor Morrison permettra à Abel de dépenser une partie de la trésorerie de Berkshire, qui s'élevait à 380,2 milliards de dollars au 31 mars . Abel supervise également la majeure partie du portefeuille d'actions ordinaires de Berkshire , dominé par Apple AAPL.O et comprenant une participation croissante dans Alphabet, la société mère de Google GOOGL.O .
Taylor Morrison opère dans 12 États américains, principalement dans l'ouest et le sud, sous les marques Taylor Morrison, Esplanade et Yardly, et propose notamment des logements d'entrée de gamme et des résidences de type "resort lifestyle".
La directrice générale, Sheryl Palmer, conserverait son poste après la clôture prévue au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires et des autorités réglementaires.
CRÉATION D'UN CONSTRUCTEUR IMMOBILIER PARMI LES CINQ PREMIERS
Berkshire détient le constructeur de maisons préfabriquées Clayton Homes, qu'il a racheté en 2003. Greg Abel a déclaré qu'il espère créer une plateforme combinée pour la construction de maisons sur site, afin de faciliter l'accès à la propriété pour les Américains.
Dans une note de recherche, l'analyste d'UBS John Lovallo a déclaré que la fusion de Taylor Morrison et de Clayton donnerait naissance à l'un des cinq plus grands constructeurs immobiliers américains.
Il a qualifié cette acquisition de "vote de confiance fort dans les perspectives à moyen et long terme du secteur de la construction résidentielle", qui, selon lui, accuse un déficit d'environ 7 millions de logements.
Taylor Morrison verserait à Berkshire une indemnité de 221,6 millions de dollars si le rachat venait à échouer dans certaines conditions. La société a enregistré un bénéfice net de 782,5 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 8,12 milliards de dollars en 2025.
Parmi les autres entités de Berkshire liées au logement figurent Acme Brick, le fabricant de peinture Benjamin Moore, le fabricant d’isolants Johns Manville et l’une des plus grandes agences immobilières résidentielles des États-Unis. À la fin du mois de mars, le portefeuille d’actions de Berkshire comprenait des participations dans les constructeurs immobiliers Lennar
UNE FUSION QUI FAIT DES VAGUES
Taylor Morrison se classe n° 6 parmi les 100 meilleurs constructeurs de logements du magazine Builder. Elle propose également des financements hypothécaires, à l'instar de certaines filiales de Clayton.
Dans un communiqué, Sheryl Palmer a qualifié l'orientation à long terme de Berkshire de "particulièrement bien adaptée au cycle d'investissement pluriannuel de la construction résidentielle".
D'autres constructeurs immobiliers ont également reçu des offres de rachat en 2026, et l'analyste de RBC Mike Dahl a écrit que l'acquisition de Taylor Morrison "ajoute de l'huile sur le feu de la consolidation".
Taylor Morrison n'a pas répondu aux demandes de commentaires supplémentaires. Berkshire a refusé de faire d'autres commentaires. En janvier, Berkshire a déboursé 9,5 milliards de dollars en espèces pour acquérir la division chimique d'Occidental Petroleum, OXY.N . Cette transaction avait été annoncée en octobre dernier.
Berkshire détient des dizaines d'autres entreprises, notamment l'assureur automobile Geico, la compagnie ferroviaire BNSF, des sociétés énergétiques et industrielles, ainsi que des enseignes de distribution telles que Dairy Queen et Fruit of the Loom.
Goldman Sachs GS.N , Moelis MC.N et les cabinets d'avocats Simpson Thacher & Bartlett et Mayer Brown ont conseillé Taylor Morrison dans le cadre de cette transaction, a indiqué la société.
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