Après l'élection de Trump, les écarts de rendement des obligations d'entreprises américaines de qualité supérieure sont les plus bas depuis 1998

information fournie par Reuters •08/11/2024 à 22:21

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))

Les spreads de crédit des entreprises américaines de bonne qualité ont atteint leur plus bas niveau depuis 1998 cette semaine, signe de la confiance croissante des investisseurs dans l'économie américaine et en ligne avec une poussée d'autres actifs à risque tels que les actions après l'élection du républicain Donald Trump à la présidence des États-Unis ().

Le spread sur l'indice ICE BofA U.S. Corporate Index

.MERC0A0 , une référence couramment utilisée pour la dette de haute qualité, a diminué à 78 points de base jeudi, son plus bas niveau depuis 1998. Les écarts étaient de 86 points de base à la fin du mois dernier.

Parallèlement, les écarts de l'indice ICE BofA U.S. High Yield

.MERH0A0 , qui suit les obligations dites de pacotille, ont baissé à 273 points de base jeudi, leur plus bas niveau depuis 2007, contre 288 points de base à la fin du mois d'octobre, selon les données du LSEG de vendredi.

Ces mouvements interviennent dans un contexte de forte hausse des marchés boursiers après que M. Trump a remporté un second mandat en tant que président des États-Unis lors de l'élection de mardi. On s'attend à ce que ses politiques profitent largement aux entreprises en raison de la baisse des impôts et de l'assouplissement de la réglementation. L'indice S&P 500 .SPX a brièvement touché la barre psychologiquement importante des 6 000 points pour la première fois vendredi.

Les écarts de l'indice du crédit de qualité ont diminué de 8 points de base au cours de la semaine, ce qui représente le plus grand resserrement hebdomadaire pour l'indice depuis juin 2023, a déclaré Daniel Krieter, directeur de la stratégie des titres à revenu fixe chez BMO Marchés des capitaux, dans une note vendredi.