VALLOUREC : VALLOUREC - AT fevrier

BOSSduCAC

14 févr. 2026 •12:49

Bonjour a toutes et tous,
Vallourec reste inscrit dans un canal haussier de long terme parfaitement actif, et le mouvement récent confirme une accélération qui a été un peu trop rapide. Le titre est monté en zone de surachat, ce que montre clairement le RSI, et cette poussée a permis de combler le gap situé à 18.59 €, un niveau qui constituait une cible naturelle pour les opérateurs. Une fois ce gap refermé, le titre a logiquement entamé un repli technique vers des zones plus cohérentes avec sa structure, notamment autour de 17.63 €, qui correspond à la fois au retracement de 78.6 % et à la zone de sortie du trend haussier précédent. Les moyennes mobiles 20 et 50 jours restent bien orientées, ce qui confirme que la tendance de fond demeure positive malgré la respiration actuelle. Le MACD reste correctement positionné et ne montre pas de signe de retournement profond, ce qui laisse penser que le mouvement en cours est davantage une consolidation qu’un changement de tendance. Le passage par 18.59 € était attendu autour du 17 février et le marché a respecté ce timing, ce qui renforce la lecture technique. Si la structure reste intacte, le titre pourrait retrouver une dynamique haussière au printemps, avec un potentiel de retour vers la zone des 21 € autour de la mi‑juin, sous réserve que les volumes et le momentum repartent dans le bon sens. Vallourec évolue donc dans une phase de conso après une accélération trop rapide, mais conserve une tendance de fond haussière et un potentiel de reprise une fois la consolidation terminée.

Récap important de sa periode fondamentale,
La société aborde l’année 2026 avec un socle fondamental particulièrement solide, porté par une visibilité commerciale renforcée et une dynamique industrielle qui s’étend sur plusieurs zones géographiques stratégiques. Le groupe bénéficie encore de l’effet structurant du contrat majeur signé avec Petrobras, qui sécurise plusieurs années de revenus dans l’OCTG offshore et confirme la position de Vallourec comme fournisseur premium incontournable pour les environnements techniques les plus exigeants. Les investissements aux États‑Unis, notamment à Youngstown, consolident la présence locale du groupe sur un marché où la demande reste soutenue, tandis que le développement de services à forte valeur ajoutée, comme l’ingénierie, la gestion des stocks ou les solutions digitales, permet d’augmenter la marge et de fidéliser les clients. Vallourec ne vend plus seulement du tube, mais une solution complète, ce qui renforce sa résilience et sa capacité à capter des contrats récurrents.
Un élément fondamental majeur pour les mois à venir concerne les BSA arrivant à échéance en juin. Cette échéance crée une situation particulière où les détenteurs de BSA, souvent couverts par des positions short, doivent progressivement racheter des actions pour neutraliser leur exposition. Ce mécanisme génère une pression technique spécifique sur le titre, car les rachats d’actions effectués par Guillemot viennent en partie absorber ces couvertures, créant un véritable bras de fer entre les flux acheteurs liés aux rachats et les flux vendeurs liés aux arbitrages des porteurs de BSA. Cette confrontation technique influence la liquidité et peut amplifier certains mouvements, notamment lors des franchissements de niveaux clés. Plus on se rapproche de juin, plus cette mécanique devient déterminante, car les détenteurs de BSA n’ont plus la possibilité de temporiser et doivent ajuster leurs positions, ce qui peut provoquer des phases de tension ou d’accélération selon le rapport de force du moment.
À moyen terme, Vallourec reste également exposé à des opportunités géopolitiques importantes, notamment en Amérique latine, où une éventuelle relance des infrastructures pétrolières au Venezuela pourrait ouvrir un marché considérable pour les tubes premium. Le groupe dispose d’atouts techniques et commerciaux pour capter une partie de ces futurs investissements, grâce à sa présence historique dans la région et à la qualité de ses solutions VAM, particulièrement adaptées aux environnements corrosifs et profonds. L’ensemble de ces éléments selon moi confirme que la société aborde 2026 avec une structure fondamentale robuste, une stratégie claire et un contexte technique particulier lié aux BSA qui pourrait jouer un rôle déterminant dans l’évolution du titre au cours des prochains mois.
Bcq pensent a une dilution importante, ce n'est pas mon avis car guillemot joue une partie d'échecs en ce moment et a bcq de coups d'avance...
Sur un secteur OPA qui ne va pas venir comme ca, la base n'est pas de savoir a combien elle serait, mais surtout de savoir si on lache une action ou pas.......
Patience pour un redecolage sur 20.98 et plus après.