VALLOUREC : CR AG

phildub9

01 décembre 2025 •19:38

Tous les porteurs de BSA avaient interêt à voter oui car ça permettra d'émettre moins d'actions nouvelles et de limiter la dilution.
Ça donne à Vallourec la souplesse attendue pour limiter le nombre de nouvelles actions à émettre et pour panacher les remises d'actions entre les deux exercices 2025 et 2026. Tout ça était attendu, il n'y a donc aucune surprise mais c'est toujours mieux quand les choses se passent comme prévu.

tutusse2

01 décembre 2025 •20:44

Merci pour ce post , il est probable que les banques ayant des BSA reverront dans 6 /8 mois leurs avis concernant VK

Platoche

01 décembre 2025 •21:28

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le fabricant de tubes sans soudure Vallourec a annoncé lundi soir que les porteurs de bons de souscription d'actions (BSA), réunis ce lundi en assemblée générale, avaient accepté de modifier les termes et les conditions s'appliquant aux BSA.

Ces BSA ont été émis en 2021 au bénéfice de trois banques et arrivent à maturité en juin 2026. A l'origine, les conditions des BSA ne prévoyaient au moment de leur exercice qu'une remise d'actions nouvelles. Or, cela entraînerait la création de 14,2% de titres Vallourec supplémentaires d'ici à juin prochain, ce qui aurait pour conséquence de largement diluer les actionnaires existants. Vallourec proposait donc aux porteurs de BSA d'accepter également la remise d'actions existantes, en plus des actions nouvelles.

Avec un quorum de 100% de participation, les porteurs de BSA ont accepté à l'unanimité ce lundi ces nouvelles conditions "afin de permettre la remise d'actions nouvelles et/ou existantes lors de leur exercice, sur option de Vallourec", précise un communiqué.

En outre, certains porteurs représentant 45% des BSA ont "d'ores et déjà accepté de recevoir des actions existantes, sur option de Vallourec, à compter de ce jour".

La modification des termes et des conditions des BSA sera également soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires qui doit se tenir le 21 mai 2026. D'ici là, Vallourec pourrait accélérer les rachats d'actions afin de disposer d'un stock de titres pour les remettre aux porteurs de BSA.

Lors de la profonde restructuration du groupe engagée en 2021, BNP Paribas, Natixis et la Banque Fédérative du Crédit Mutuel avaient reçu au total 30.342.337 BSA, en compensation de leurs créances au titre de lignes de crédit renouvelables. Pour couvrir l'intégralité des BSA en actions existantes, Vallourec devrait racheter au cours actuel près de 500 millions d'euros d'actions, indiquait vendredi dernier à l'agence Agefi-Dow Jones un analyste basé à Paris. "Mais, dans une certaine mesure, la dilution des actionnaires demeure inévitable: Vallourec n'a pas la capacité financière de racheter un volume suffisant de ses propres actions pour couvrir l'exercice intégral des BSA", indiquait-il.

Le coût net de l'opération serait en définitive moins élevé pour Vallourec car en cas d'exercice des BSA, les banques concernées devront lui verser 10,10 euros par titre, soit environ 306 millions d'euros.

A la clôture de lundi, l'action Vallourec a terminé en hausse de 1,2% à 15,90 euros.

-Jean-Louis Dell'Oro avec Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones, jldelloro@agefi.fr, ed: VCA

Agefi-Dow Jones The financial newswire

Xenophon

02 décembre 2025 •08:30

Ces achats à CT par Vallourec de ses propres actions pour limiter une dilution à MT devraient doper le cours dans les mois qui viennent

ihervas

02 décembre 2025 •08:52

15,9-10.10=5,8 par par action
5,8x30342337=175 985 554,6 €
Le ratio est donc de 175985554,6€ pour L’entreprise Vallourec