VALLOUREC : ArcelorMittal-Ebitda dépasse les attentes au T3

udcbkwh

12:14

Alors, vous qui savez, ils lancent quand leur OPA?

byjfk

12:25

Je préfère avoir une bonne surprise.
(Bien meilleure que sur WLN, vous qui savez)

pastis

13:10

Personne ne sait s’il y aura OPA ou pas. Ce qui est factuel est qu’AM progresse de 50% depuis le début de l’année pendant que VK fait zéro. Cette situation rend toute OPA par échange d’actions avantageuse pour nos amis indiens (je ne crois absolument pas à une OPA via la dette).

Il faut donc que VK fasse une bonne publication Q3 et que le cours monte!

udcbkwh

13:11

Sue WLN 2€ devient un excellent niveau d'observation. Renfort!

byjfk

13:16

pastis

13:10

Personne ne sait s’il y aura OPA ou pas. Ce qui est factuel est qu’AM progresse de 50% depuis le début de l’année pendant que VK fait zéro. Cette situation rend toute OPA par échange d’actions avantageuse pour nos amis indiens (je ne crois absolument pas à une OPA via la dette).

Il faut donc que VK fasse une bonne publication Q3 et que le cours monte!

Bonjour Pastis,

En effet, il faut qu’elle nous fasse sans trop attendre le coup de viridien…

byjfk

13:25

D’ailleurs j’ai du mal à m’expliquer cet engouement soudain du marché sur Viridien alors que Vallourec est nettement plus en avance sur la route du recovery…

udcbkwh

13:30

byjfk
Oui, oui! C'est ce que raconte Guillemot... il est doué !

pastis

13:42

VK est effectivement plus en avance, mais Viridien a pendant longtemps été valorisé à des niveaux ridicules. Il y a donc un rattrapage violent qui n’est à mon sens pas terminé car la confiance est revenue.

Pour VK j’ai le sentiment que lla hausse est freinée par les interrogations quant aux perspectives du marché US. Il faut donc que 1/ VK diversifie au maximum son activité d’un point de vue géographique (c’est ce qu’ils font) et 2/ que les prochains résultats montrent que les droits de douane sont un atout et non un frein.

Rdv le 14 pour la réponse à ces deux questions.

pastis

13:46

À ce titre, je l’ai déjà dit, je trouve la récente publication de Tenaris plutôt encourageante car leur principal point d’attention concerne justement les droits de douane US qui ne devraient pas être un sujet pour VK.

Je suis relativement confiant pour les résultats du Q3.

pastis

13:52

udcbkwh : à moins d’être de mauvaise foi (ce que vous n’êtes certainement pas), vous ne pouvez pas reprocher à Guillemot de ne pas faire le job depuis 3 ans et de ne pas délivrer ce qui est annoncé (business model, trajectoire financière, …).

byjfk

14:06

Merci Pastis.
D’accord sur tout !

momentumy

14:33

Udcbkwh quel manque d'humilité ! Je pense que la palme est pour notre ami pessimiste 😞

Tout bien et trouve toujours à redire...​

udcbkwh

15:09

pastis : attendons déjà que Guillemot tienne son engagement de 1MD € EBIDT en 2025. Après je le le croirai.
De toute façon les US seront médiocres cette année (stocks élevés et prix en baisse surprenant après les droits de douane)
Et la pression chinoise est très forte en Middle East ou sévit aussi fortement Tenaris.
Alors 2026...?? On verra le ton du communiqué du 14.
Pour ma part, en étant logique, je me désengage progressivement depuis 16€ et ce matin a 16 70€.
Les PV sur Viridien sont une bonne surprise attendues depuis longtemps .

pastis

15:31

udcbkwh : où avez-vous vu l’annonce de 1 milliard d’EBITDA pour 2025?

H1 = environ 400 millions et H2 sera normalement meilleur. Il faut donc envisager 850-900 millions pour l’année. 1 milliard serait une très heureuse surprise, en aucun cas une promesse.