VALLOUREC : VALLOUREC - Consolidation maîtrisée avant une possible envolée

BOSSduCAC

06 août 2025 •08:53

Bonjour a toutes et tous,
Suite a une demande de certains, voila un récap semestriel
Analyse technique
Le titre Vallourec évolue toujours dans son canal haussier long terme, amorcé depuis sa restructuration.
• Le retracement de Fibonacci montre que le cours reste au-dessus du seuil des 50%, situé à 14,58€, un support majeur à surveiller.
• Les MM20 et MM50 sont bien orientées, confirmant une dynamique haussière sous-jacente.
• Le MACD, bien que légèrement négatif, est proche d’un croisement positif, ce qui pourrait déclencher une accélération du mouvement.
• Le RSI reste neutre, sans signal directionnel clair.
• Le cours évolue dans une figure triangulaire neutre, après une période de stagnation liée à des facteurs externes (notamment le pétrole).
• La phase 2 à 15,16€ semble désormais validée, ouvrant la voie vers la phase 3 à 20,98€.

Niveau fondamental :
Les résultats du 2e trimestre 2025 confirment la solidité du modèle économique de Vallourec :
• EBITDA de 187 M€, légèrement au-dessus des attentes, avec une marge robuste de 22%.
• Malgré une baisse du chiffre d’affaires et du bénéfice net (impacté par des charges exceptionnelles), le groupe maintient une guidance positive pour le 3e trimestre.
• Le programme de performance au Brésil dépasse les objectifs, avec des économies supérieures à 150€/tonne.
• Vallourec a réduit sa dette nette à zéro, avec un an d’avance, et a versé un dividende de 1,50€/action tout en rachetant 1,2 million d’actions.
• Le groupe bénéficie de grands contrats internationaux, notamment dans le secteur du gaz et du forage non conventionnel, et reste bien positionné pour capter la reprise du marché énergétique.

Vallourec montre une résilience technique et fondamentale remarquable.
La digestion post-dividende semble terminée, et les signaux techniques convergent vers une reprise haussière.
Si le support des 14,58€ reste préservé et que le MACD confirme son retournement, une cassure du triangle neutre pourrait propulser le titre vers les 20,98€, puis 22/23€ en extension.
La patience reste de mise, mais les fondamentaux solides et les signaux techniques en amélioration laissent entrevoir une phase d’accélération imminente.