VALLOUREC : vallourec

udcbkwh

25 juillet 2025 •09:08

Le renouvellement du mandat du P-DG n'est pas un signal suffisant pour la confiance ! Mauvais début de mandat. On verra s'il est capable de contrer cette déception.

manolo14

25 juillet 2025 •09:08

Oui
Si on décortique les chiffres on s apercoit que les volumes , la CA baissent depuis les 3 derniers semestres même si le RBE et la génération de trésorerie se maintient.
On s apercoit aussi que Le dividende de 1,5 fait reaugmenter un peu la dette ! C est à dire qu il est trop élevé par rapport à la génération actuelle de trésorerie.

Pas terrible par rapport à tous les éloges qu on fait de VK
On ne voit pas encore dans les chiffres

Shervin

25 juillet 2025 •09:10

il fallait pas de DVD

déséquilibre

manolo14

25 juillet 2025 •09:10

CHIFFRES CLES TRIMESTRIELS c

En millions d’euros (sauf si spécifié)T2 2025T1 2025T2 2024Variation vs. T1 2025Variation vs. T2 2024
Production vendue de Tubes (milliers de tonnes)293314351(21)(58)
Production vendue de minerai de fer (millions de tonnes)1.61.61.40.020.2
Chiffre d'affaires Groupe8639911,085(128)(221)
Résultat Brut d'Exploitation Groupe187207215(20)(27)
(en % du CA)21.7%20.9%19.8%0.8 pp1.9 pp
Résultat d'exploitation103148100(45)3
Résultat net, part du Groupe4086111(46)(71)
Flux de trésorerie disponible ajusté8816884(80)4
Génération de trésorerie globale5710444(47)13
Dette nette (trésorerie nette)201(112)364313(164

manolo14

25 juillet 2025 •09:13

On voit bien dette T1 2025 : -112
Dette nette T2 2015 : +201

udcbkwh

25 juillet 2025 •09:14

Rappel technique dividende : ce 1.5€ fait baisser d'autant l'objectif pour l'acquisition du bonus du P-DG... ce n'est pas rien.
Et ca ameliore de 9.8% le niveau des BSA. Pas rien non plus!

PhilipMonaco

25 juillet 2025 •09:17

Faut pas se poser de question sur Vallourec à ce prix faut rentrer ! et ou accumuler ! A CT 25 euros A MT 40 euros ! La technique qu'ils ont le marché le développement et les brevets sur le stockage d'hydro dans les tubes ! Diversification au top leader sur le segment pas d'endettement ! tu veux quoi de plus !

philnfp

25 juillet 2025 •09:19

Vallourec prévoit une amélioration de son bénéfice au second semestre grâce à la hausse des prix ZB

M4402399

25 juillet 2025 •09:24

On est complètement dans les résultats communiqués en amont en terme de revenu brut d'exploitation, la marge est bonne, seul el volume est en baisse mais bon, sans grosse surprise vu que 2024 était une grosse année. En effet, on peut se dire que le dividende est un peu gros, mais bon, c'est pour attirer les investisseurs et l'entreprise semble confiante pour générer assez de bénéfice. Jusque là, la communication a toujours était bonne. N'hésitez pas à me démontrer l'inverse :-)

manolo14

25 juillet 2025 •09:25

Je ne veux pas de bla bla et voir tout ça dans les résultats.

Ils nous promettent des fortes augmentations sur le 2e semestre 2025 puis nous citent une fourchette previsionnelle de RBE du T3 2025 entre 185 et 225.

En fait pas si terrible que ça car je rappelle que le RBE du T2 2024 était déjà à 215.

Donc les résultats 2025 ne seront pas mieux que 2024 !! Malgré tous les éloges qu on dit
On ne voit pas la restructuration dans les chiffres

manolo14

25 juillet 2025 •09:32

OK la dette a baissé et on a une génération de trésorerie en hausse et c est très bien
Ils attirent l attention sur un dividende important
OK mais vu les chiffres on voit bien que le montant du dividende n est pas cohérent et reconductible s ils ne veulent pas faire reaugmenter la dette .


Soit ils baisseront le dividende
Soit il la maintiennent et la dette reaugmentera

Je ne sais pas si le marché sera dupe