VALLOUREC : Arcelor en embuscade et dividende

Rafi66

08 janvier 2025 •15:19

faudrait pas qu'Arcelor dégaine trop tôt car elle peut viser très rapidement les 20 euros.....

HOLDEN

08 janvier 2025 •15:52

Arcelor doit se positionner très prochainement non ?

Jackou24

08 janvier 2025 •16:31

cher raffi66 suis rentré ::

bécause :

Désendetté, Vallourec va pouvoir à nouveau gâter ses actionnaires en leur reversant à nouveau cette année un dividende. Il confirme que 80% à 100% des flux de trésorerie générés au second semestre 2024 seront éligibles à une redistribution. Mais cet effort devrait s’amplifier au fil des exercices.

Au regard de la génération de cash-flow libre estimée à plus de 450 millions d’euros par an à partir de 2025, le consensus regroupé par Factset table sur un doublement du dividende au titre de 2026, si bien que le rendement du titre pourrait alors déjà dépasser 6%.

maxos1

08 janvier 2025 •17:29

Wellcome Jackou

Un peu conservateur il me semble le chiffre compte tenu du désendettement effectué, ils ont généré plutôt 600 que 450.
La dette nette était de 240 M€ à fin septembre, elle est maintenant nulle et sur les 9 premiers mois les flux de trésorerie disponibles ajustés était de 436M€.

Jackou24

08 janvier 2025 •17:36

ok salut Maxos as tu toujours du TTE ??

maxos1

08 janvier 2025 •17:56

Non, plus de pétrolières pures.
J'ai visité toute la chaine de valeur pétrole et gaz depuis 3 ans.
Grosse lignes Saipem, VK, puis pas al de valeurs tankers D'amico Torm, International Seaways DHT, du drilling pur avec Borr et des bateaux service Tidewater et Seacor.
C'est très sportif, il faut prendre ses bénefs quand ça marche.
Mais les 2 grosses lignes vont surtout très bien.
Confiance sur l'offshore mais les boites vont charger en activité plutôt fin 2025 je pense. Actuellement les projets se mettent en place, il a beaucoup de transfert de matériels vers les nouveaux champs. 2025 pour VK devrait être encore de transition, mais les investisseurs anticiperont vite pour 2026 je pense, et le dividende permet de patienter.

Bogota

09 janvier 2025 •06:55

Juste pour info : il.y a pour 300 M € qui pourront entrer dans les caisses de vallourec d'ici 2026 quand les bons de souscription seront exerces . Ces bons ont été émis en 2021 au moment de la restructuration pour 10.11€ par action au profit d'etablissements financiers, dont Natixis entre autre qui en possèdent plusieurs millions.
Je crois qu'il.y a 5 Millions de bons au total.

Une recherche sur internet avec les mots clés peut vous permettre de retrouver l'information.

Actionnaire

pastis

09 janvier 2025 •08:58

Il y a au total 30 millions de BS avec un prix d’exercice de 10,11 (d’où le montant de 300 millions d’euros). BNPP et Natixis en ont 13 millions chacun, CIC en a 4. Et comme ces BS seront très vraisemblablement exercés, il est vrai que cela occasionnera une entrée de cash de 300 millions d’ici juin 2026.

pastis

09 janvier 2025 •09:18

La contrepartie étant évidemment une dilution de 13%.

byjfk

09 janvier 2025 •09:43

Au train où va le New Vallourec, on aura bien des rachats d’actions d’ici là….

Cdt

maxos1

09 janvier 2025 •10:14

Au passage, bon début d'année pour le pétrole alors que le sentiment était pessimiste.
Explications : Chine qui est en train de bannir les pétrolier Iraniens, Russe et Venezuela en excluant les dark fleets ; Stock US qui ont baissé alors que la période n'est pas favorable à la consommation; des doutes sur les niveaux à venir de production de shale oil, ....

udcbkwh

09 janvier 2025 •13:05

Ne pas oublier dans le tableau le dossier des 20% de HKM, en grandes difficultés, et dont Thyssen souhaiterait se défaire. Incertitude importante.

11395016

09 janvier 2025 •13:29

objectif Euros 22 pour 2025

roujy

09 janvier 2025 •13:38

On est dans un bon train, à voir

Jackou24

09 janvier 2025 •14:11

oui avec période de transition mais on est sur les bons rails, je pense qu'il faut savoir maintenant anticiper

Force-et-Euro

09 janvier 2025 •14:39

quand on disait que le pétrole était loin d'être mort, on se faisait railler par certains
le pétrole sera rois jusqu'en 2050 minimum...

The-Fox

09 janvier 2025 •15:44

bon tout ça tres bien mais on le sait depuis l annonce de la vente du foncier
maintenant le marché (et moi aussi) attend un retour à la croissance du CA et des résultats
Je pense que 2025 devrait nous satisfaire en ce sens

pastis

09 janvier 2025 •17:05

Je pense qu’il faut avoir en tête la feuille de route énoncée en 2021/2022:
- value over volume
- EBITDA annuel de 800 euros tout au long d’un cycle (parfois plus, parfois moins)
- Génération de cash, y compris en bas de cycle (probablement autour de 600 mios en haut de cycle)
- Fort retour aux actionnaires
2024 était une année « milieu de cycle », 2025 devrait être meilleure, ainsi que 2026 et 2027 (il est quelque peu illusoire de prévoir après).
Au final les prochaines années devraient satisfaire les actionnaires, d’autant que la valorisation actuelle est très raisonnable.

Bogota

09 janvier 2025 •19:30

Mon sentiment personnel en lisant tous les commentaires les années qui s'annoncent semblent très intéressantes pour Vallourec . C'est pourquoi Arcelormittal qui est entré depuis le mois d'aout 2024 dans le capital de la société a fait également cette analyse et aura tout intérêt à faire une opa le plus rapidement possible, donc dès cette année. Le 06 février 2025 correspond au six mois depuis l'acquisition des quelques 28% de la société. Or, les résultats ne seront donnés que le 27 février pour l'année 2025. J'imagine alors une stratégie consistant à proposer un cours d'opa à 25 euros , voire 28 euros , très rapidement pour pouvoir acquérir en totalité la société. Vos avis m'intéressent ..

actionnaire

Bogota

09 janvier 2025 •19:32

correction par rapport au message précédent : lire résultats pour le T4 2024 et ll'année 2024 donné fin février 2025. Et Arcellormittal s'était engagé à ne pas faire d'opérations sur le capital durant les six mois suivant son premier achat le 06 aout 2024.

Caipi

10 janvier 2025 •09:32

Il y a pour moi des arguments contre une opa, selon lesquels AM s’y retrouverait aussi.
Pourquoi AM n’a t’il pas acheté tout VK depuis le début alors que les perspectives que tout le monde décrit étaient déjà évidentes à l’époque (dividendes, dette zéro, projections bas de cycle haut de cycle etc).
Ils auraient tout racheté à 14 euros, la ils vont devoir payer 70% de la boîte à 30 euros donc un prix moyen à 25…
En tant qu’investisseur ils ont évidemment tout intérêt à rester ambigu sur leurs intentions.
Attention il s’agit plus d’un peu de wishful thinking de ma part que d’analyse objective. Je suis pas dans la tête ni à la table du board d’Arcelor!

Caipi

10 janvier 2025 •09:35

Je rappelle que tout investisseur sérieux rationnel et patient, avec l’information d’aujourd’hui sur Vallourec et le contexte, devrait être farouchement contre une opa précoce d’Arcelor…

byjfk

10 janvier 2025 •10:56

En effet je me dis maintenant qu’il ne faut peut être ne pas être trop pressé pour voir AM emporter le morceau.
D’autant qu’après l’annonce de blackrock hier, le retour en grâce de l’oil and gas devrait s’accélérer et profiter à plein à Vallourec les années qui viennent.

byjfk

10 janvier 2025 •10:59

https://www.lesechos.fr/finance-marches/gestion-actifs/blackrock-quitte-une-alli ance-oeuvrant-a-la-neutralite-carbone-un-coup-dur-pour-la-finance-verte-2141698


Les trusts et Green lobbies en tout genres en mode crash landing….

byjfk

10 janvier 2025 •11:11

Après si l’OPA est au delà de 30€, difficile d’y résister …
Wait and See

udcbkwh

10 janvier 2025 •11:25

Avant de se précipiter dans une OPA aveugle dès août 2024,Mittal ( et pas Arcelor, décédé, svp) a voulu y voir clair en plaçant deux administrateurs et le fils en observayeur-censeur. Ce qui leur permet une saine observation de l'affaire. On verra s'ils donnent suite ou non.

Caipi

10 janvier 2025 •11:45

Oui bien vu, ils ont tellement bien observé qu’une OPA leur coûterait 2.3 MDs de plus aujourd’hui

byjfk

10 janvier 2025 •11:47

Les riches ne regardent pas à la dépense…..

momentumy

10 janvier 2025 •11:50

30 € ce n'est qu'un juste retour à février 2020 ...

momentumy

10 janvier 2025 •11:58

2025 c'est l'année des gaps de février et mars 2020 à combler !
Vers 19
Vers 22 objectif des analystes...mais le cours ira plus haut ils annonceront 24 € ensuite puis probablement 26 € à 26,50 €

24 € nous irons c'est une certitude en 2025 !
Au-delà il y a un grand boulevard de 24 € à 31,50 € ...

Vers 29 € gap février 3eme
Vers 31/32 gap fevrier 4eme
...🙂

udcbkwh

10 janvier 2025 •12:10

Caipi : Aditya Mittal, censeur au conseil d'administration, est certainement plus avisé et plus compétent que bien des membres de ce forum.

Caipi

10 janvier 2025 •12:35

Je n’en doute pas, je rajoute même une règle irréfutable: toutes les mauvaises décisions business et managériales sont prises sans exception par des personnes mieux avisées que celles du forum

byjfk

10 janvier 2025 •12:51

Il semblerait que cela évolue dans le bon sens depuis l’avènement de PG + SB et leurs équipes de choc…

udcbkwh

10 janvier 2025 •12:52

Caipi : en l'occurrence, le dit fils Mittal est celui qui décidera de l'avenir du groupe Vallourec ! On verra.
A signaler qu'on l'a vu passer au centre de R&D de Vallourec à Aulnoye. Il s'informe sur le terrain.

byjfk

10 janvier 2025 •13:10

byjfk

10 janvier 2025 •10:59

https://www.lesechos.fr/finance-marches/gestion-actifs/blackrock-quitte-une-alli ance-oeuvrant-a-la-neutralite-carbone-un-coup-dur-pour-la-finance-verte-2141698


Les trusts et Green lobbies en tout genres en mode crash landing….

D’ailleurs le baril va repasser le 80…

Rafi66

05 février 2025 •14:21

On est bien ici.....Mieux placé que TENARIS selon un intervenant sur le plateau lundi sur BFM BUSINESS, il voit VALLOUREC comme un grand gagnant des droit de douanes et autres relance énergies fossiles, à suivre

pastis

05 février 2025 •14:28

Oui on est bien ici. Rendez-vous demain matin (résultats annuels Mittal) pour savoir où nous serons (toujours ici ou là-bas).

udcbkwh

05 février 2025 •15:12

Rafi66.. rappel si vous ne le savez déjà.
Tenaris a aussi deux tuberies importantes aux USA: Ambridge PA et Baytown TX. Plus une aciérie en PA
Alors il n'est pas si mal placé comparé à Vallourec
Par contre il est aussi implanté à Veracruz au Mexique. Plus difficile !

Rafi66

05 février 2025 •19:31

Merci de la précision

Rafi66

12 février 2025 •13:38

Déjà belle PV latente pour ARCELOR qui avait racheté vers 14.5 au fonds APOLLO je crois...