Les ventes nettes au troisième trimestre ont été affectées par la baisse des prix dans les Amériques et la baisse de la demande aux États-Unis, au Mexique et en Arabie saoudite, ainsi que par la baisse des livraisons de tubes de ligne en Argentine. Les marges ont été relativement résilientes, notre marge d'EBITDA ayant diminué de 1,1% trimestre après trimestre sur une base comparable, tandis que le bénéfice net s'est redressé après les provisions extraordinaires enregistrées par Tenaris et sa société associée Ternium au dernier trimestre.
Au cours du trimestre, notre flux de trésorerie disponible s'est élevé à $373 millions et, après avoir dépensé $182 millions sur les rachats d'actions, notre position de trésorerie nette positive s'est élevée à $4,0 milliards au 30 septembre 2024.
Paiement Dividende Interim
Notre conseil d'administration a approuvé le paiement d'un dividende intérimaire de $0,27 par action ($0,54 par ADS), soit environ $300 millions, selon le calendrier suivant:
Date de paiement: Novembre 20, 2024
Date d'enregistrement: Novembre 19, 2024
Ex-dividende des titres cotés en Europe: 18 novembre 2024
Ex-dividende pour les titres cotés aux États-Unis et au Mexique: 19 novembre 2024
Suivi Share Buyback Program
Le Conseil d'administration de Tenaris’s a approuvé un programme de rachat d'actions de suivi de $700 millions sous l'autorité accordée par l'assemblée générale annuelle des actionnaires tenue le 2 juin 2020.
Dans le cadre du précédent rachat d'actions de 1,2 milliard d'$, qui s'est déroulé du 5 novembre 2023 au 2 août 2024, la Société a acheté un nombre total d'actions ordinaires représentant 6,07% de son capital social total émis mesuré au lancement du programme. Ce programme de rachat d'actions de suivi couvrira jusqu'à $700 millions (hors frais de transaction habituels), sous réserve d'un maximum de 46 373 915 actions ordinaires représentant le reste 3,93% du capital social émis par Company’s (mesuré également au lancement du programme initial) qui peut être racheté en vertu de l'autorisation susmentionnée (qui autorise les rachats jusqu'à un maximum de 10% du capital social).
La décision et l'opportunité de lancer ce programme de rachat ultérieur sont motivées par la génération importante de flux de trésorerie et un bilan solide de Company’s.
Le programme de rachat suivant devrait être lancé dans un proche avenir et se terminer d'ici le 26 mars 2025. Il sera exécuté par une institution financière principale à la Bourse de Milan, avec l'intention d'annuler les actions ordinaires acquises dans le cadre du programme.
Les rachats peuvent être interrompus, interrompus et poursuivis à tout moment, sous réserve du respect des lois et règlements applicables.
Tenaris fournira des mises à jour sur le programme de rachat via des communiqués de presse et sur la section Investisseurs de son site Web corporatif. Les rachats seront effectués sous réserve des conditions du marché et conformément aux lois et réglementations applicables, y compris le Règlement sur les Abus de Marché 596/2014 et le Règlement Délégué (UE) 2016/1052 de la Commission.
Contexte du marché et Perspectives
Les prix du pétrole semblent relativement stables et soutiennent les investissements de l'industrie malgré l'incertitude quant à la croissance de la demande en Asie et aux tensions géopolitiques.
La baisse des prix des FTPP en Amérique du Nord que nous avons observée au cours des deux dernières années a maintenant pris fin, car l'activité de forage s'est stabilisée et le niveau des importations de FTPP des États-Unis a baissé.
Le nouveau gouvernement mexicain met en œuvre sa politique énergétique, les activités de forage à court terme sont modérées, tandis que l'année prochaine, nous prévoyons qu'elles se redresseront. En Argentine, l'environnement économique s'améliore, ce qui devrait soutenir les investissements dans les infrastructures pipelinières et les activités de forage dans le schiste Vaca Muerta.
Au Moyen-Orient, alors que l'activité de forage gazier reste stable, nous constatons une certaine réduction de l'activité pétrolière et une rationalisation des stocks, y compris des tuyaux, pour protéger les flux de trésorerie.
Au quatrième trimestre, nos ventes et notre BAIIA seront inférieurs à ceux du troisième trimestre, touchés par la baisse des ventes au Mexique et en Arabie saoudite et par l'impact retardé des prix des FTPP dans les Amériques. Dans l'ensemble, nos résultats du deuxième semestre 2024 seront conformes à nos prévisions de la journée des investisseurs en septembre. En 2025, nous prévoyons que nos ventes et notre BAIIA se redresseront avec une augmentation des expéditions en Amérique du Nord et au Moyen-Orient et un rebond des prix des FTPP en Amérique du Nord.
