VALLOUREC : Le cours de Tenaris patauge également

byjfk

17 juillet 2024 •12:11

La gauche caviar au pouvoir, qui nage dans la Seine à la recherche des esturgeons.
Plus pour longtemps semble-t-il.
Cdt

udcbkwh

17 juillet 2024 •12:34

Tenaris basé industriellement à Campana en Argentine, ne subit pas beaucoup d'influence françaises! Surtout depuis le nouveau.. Mileis..

byjfk

17 juillet 2024 •12:46

Les idéologues ecolos sont en bout de course, barre à droite en europe, us etc
Ecolos et ong de tout poil vont ils tester la qualité de l’eau de la Seine avant et pendant les JO?

maxos1

17 juillet 2024 •14:22

CAC -0.3% sur 5 jours
VK +2%
On ne va pas trop mal.

A surveiller le cours du brent.
La driving season se passe pas mal pour le moment. Mais il est possible que les US fassent un peu de rétention d'exportations (cause élections?), et que le prix du se mettent à grimper en fin d'année.
Pour le moment tout va bien dans le secteur. J'ai des action de bateaux de service pour les plateformes offshore, les prix de location sont en train de monter, ceci voudrait dire que l'offshore est en train de monter puissance.

udcbkwh

17 juillet 2024 •15:15

maxos1 : je ne regarde pas sur 5 jours!
Oui certains indicateurs, comme ceux que vous citez, montrent un bonne santé de l'offshore. Mais c'est partiel et il y a bien qqchose qui ne fonctionne pas si bien pour maintenir les cours de Tenaris et Vallourec en stagnation depuis le début 2024.
Alors que beaucoup "d'experts" les voyaient florissants.

maxos1

17 juillet 2024 •16:04

Je regarde les fondas du secteur, pour quelles raison les tubeurs ne suivraient pas le mouvement.
Les taux d'occupation des matériels montent tranquillement, ce n'est pas une explosion mais une hausse tranquille qui va durer probablement sur des années.
Ce n'est pas sans vagues dans ce secteur, faut aimer la haute mer, mais si on regarde ce qui se passe, ce n'est pas mal.
Mes autres valeurs sont Transocean, Borr Drilling, Tidewater Seacor
En PEA Vallourec Saipem et SBM offshore.
Globalement les actus sont rassurantes, le sous-investissement se retrouve maintenant après la crise, ces boites restructurées vont beaucoup mieux.

maxos1

17 juillet 2024 •16:10

Grosse poire sur la tech aujourd'hui, Il est peut-être arrivé l'heure des arbitrages de portefeuille.
Ca fait mal sur pas de valeurs au Nasdaq.

pastis

18 juillet 2024 •11:26

« Il y a un os ». Merci udcbkwh pour votre profondeur d’analyse.

Pour essayer d’aller (un peu) plus loin :
- Tenaris n’a pas de problème mais est déjà largement valorisé, donc toute hausse est conditionnée à un newsflow positif. Tenaris rémunéré par ailleurs largement ses actionnaires (dividende et rachat d’actions)
- Vallourec est encore en recovery (même si en passe d’être terminé) et l’incertitude Mittal peut expliquer l’évolution actuelle. Mais au cours actuel c’est une très bonne opportunité, notamment au regard des rendements futurs.

Voilà. Au plaisir de vous lire.

udcbkwh

18 juillet 2024 •11:54

pastis : bien évidemment votre haute perspicacité éclaire la problématique posée.
Mais la réponse n'explique pas pourquoi Tenaris ayant atteint un cours de plus de 18.5€ il y a 5/6 mois, decroit régulièrement depuis. Il est "largement valorisé ", donc il ne peut plus progresser malgré un marché jugé favorable.
Il y a donc un os quelque part qui entrave un développement des cours des deux titres . On est
loin des 20€ pour celui de Vallourec clamés urbi e orbi par certains que vous connaissez.

byjfk

18 juillet 2024 •12:21

Il’suffit de comparer les graphes boursiers des deux valeurs pour comprendre qu’elles ne sont en rien comparables.
Tenaris a souffert de l’épisode Covid et est quasi revu au nominal donc peu d’espoir de voir s'envoler le titres juste une valeur de rendement ce qui est très bien.
Vallourec était en quasi faillite d’où le plongeon vertigineux
Le potentiel de recovery est considérable avec la nouvelle équipe Philippe guillemot pour ne pas le nommer et tôt ou tard le titre va remonter pour combler le gap..
Enfin le contexte macro eco et geo po est favorable au secteur hydrocarbures, les écoles ont vécu!
Cdt

byjfk

18 juillet 2024 •12:21

Et je persiste à penser que la prime si opa AM sera très forte

Rafi66

18 juillet 2024 •13:35

Je rajouterai également que la région ASIE-PACIFIQUE cherche à se developper dans les hydrocarbures rien qu'à voir le potentiel en cours de vérification des gisements pétrole et gaz en COREE DU SUD, beaucoup de pays cherchent à être moins dépendant du MOYEN ORIENT, le marché pour l instant doute de la capacité de redressement de VALLOUREC, on est quelques uns à y croire j en fais partie, elle m a tellement porté chance il y a une vingtaine d'années déjà quand BOLLORE était rentré au K , là c est ARCELOR..... A suivre

M702948

18 juillet 2024 •15:37

Quel dividende espèrent les LT à l’horizon 2026 ?

maxos1

18 juillet 2024 •16:22

M702948
Prévisons analystes
FCF Yield 2025 14%
FCF Yield 2026 22%


Il faut prendre 80% de ces valeurs (c'est le pourcentage de cash que VK s'est engagé à retourner à ses actionnaires), pour avoir le rdt potentiel sur le cours actuel.
soit 11% sur 2025, 18% sur 2026, tout ceci si le plan se déroule.
Donc si le plan se déroule on devrait avoir du x2 d'ici 2026.

Bien entendu avec des si on pourrait mettre le palais Brognard en bouteille, mais il faut bien poser des hypothèses.

Pour le moment le plan se déroule, demain est un autre jour bien sûr.