VALLOUREC : T1 solide 320 millions, dette réduit, trésorerie positive…

jean123

17 mai 2023 •07:49

Vallourec : Résultats du premier trimestre 2023
VALLOUREC
mer. 17 mai 2023 à 7:30 AM UTC+2
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Meudon (France), le 17 mai 2023

Vallourec, un leader mondial de solutions tubulaires premium pour le Pétrole et Gaz et opérateur de la mine de fer de Pau Branco, annonce aujourd’hui ses résultats du premier trimestre 2023.
Le Conseil d’Administration de Vallourec SA, réuni le 16 mai 2023, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier trimestre 2023.
Résultats du Premier Trimestre 2023

Un RBE solide de 320 millions d’euros au T1 porté à la fois par le segment Tubes et par le segment Mine et Forêts

Une dette nette réduite de 130 millions d’euros et qui s’élève à 1 milliard d’euros

Une demande soutenue de nos clients : d’importantes prises de commandes au T1 émanent des compagnies pétrolières nationales au Moyen-Orient et d’autres clients de l’Hémisphère Est

Une poursuite de la dynamique positive de prix du segment Tubes : les prix à l’International compensant une baisse séquentielle modérée aux Etats-Unis

Notre mine de fer de Pau Branco devrait remonter à pleine capacité au cours du deuxième trimestre

Les objectifs pour l’exercice 2023 sont confirmés avec une progression du RBE par rapport à 2022, un flux de trésorerie disponible positif et une réduction de la dette nette par rapport à 2022

Faits marquants

Solide performance au premier trimestre 2023

RBE de 320 millions d’euros (en progression de 275 millions d’euros par rapport au T1 2022) porté par une profitabilité en hausse du segment Tubes et la reprise des volumes de la Mine par rapport au T1 2022

RBE du segment Tubes de 279 millions d’euros (en hausse de 223 millions d’euros) porté, entre autres, par l’amélioration de 28% du prix de vente moyen par rapport au T1 2022

RBE du segment Mine et Forêts de 48 millions d’euros (en amélioration de 46 millions d’euros par rapport au T1 2022) grâce à la progression de ~1,4 million de tonnes des volumes vendus par rapport au T1 2022

Forte génération de flux de trésorerie disponible ajusté qui s’élève à 194 millions d’euros ; le flux de trésorerie disponible, tel que défini précédemment, s’élève à 147 millions d’euros

Réduction de la dette nette de 130 millions d’euros pour atteindre 1 milliard d’euros


Objectifs pour l’exercice 2023 confirmés

Une nouvelle augmentation du RBE par rapport à 2022

Une réduction de la dette nette par rapport à fin 2022

Une génération de flux de trésorerie disponible positif (tel que défini précédemment)


Autres faits marquants récents

Vallourec obtient une révision à la hausse de ses notations environnementales par CDP et Ecovadis qui complètent l’excellente performance du Groupe en matière d’émissions de CO2 sur ses Scope 1, 2 et 3

Vallourec est reconnu pour la réduction de son endettement et de ses coûts : S&P Global a relevé la note de crédit à long terme de Vallourec de "B+" à "BB-" avec une perspective positive

Philippe Guillemot, Président du Conseil d’Administration et Directeur Général, a déclaré :

« Nos résultats du premier trimestre 2023 confirment la tendance d’une augmentation significative de la rentabilité de notre activité Tubes observée au cours des derniers trimestres. Nous avons poursuivi le désendettement de notre bilan, réduisant la dette nette de 130 millions d'euros au cours du trimestre. Le Groupe reste pleinement concentré sur la rationalisation de ses opérations et sur l'exécution du plan New Vallourec.

2023 est une année clé de transformation pour Vallourec. Un programme majeur d'investissements est en cours dans nos usines au Brésil afin de permettre à notre activité Tubes en Amérique du Sud de servir les marchés jusqu’à présent uniquement fournis depuis l’Allemagne. Dans le même temps, nous poursuivons la réduction progressive de nos activités en Allemagne, avec un arrêt de la production programmé à la fin de l'année 2023. Dans toutes les régions, et pendant que nous exécutons ce réalignement industriel, nos équipes restent concentrées sur la fourniture de produits de qualité à nos clients.

Pour le deuxième trimestre, nous prévoyons que notre résultat brut d’exploitation sera similaire à celui généré au premier trimestre 2023. Bien que nous nous attendions à une baisse séquentielle modérée des prix aux États-Unis, nous maximisons la valeur que nous recevons pour nos produits. En outre, nos prises de commandes en dehors de l'Amérique du Nord demeurent solides, et la tendance des prix sur tous les marchés OCTG en dehors de l'Amérique du Nord reste positive.

Nous réitérons nos prévisions d'amélioration de notre résultat brut d’exploitation en 2023 par rapport à l’exercice précédent, ce dernier sera sensiblement plus élevé au premier semestre. Au second semestre de l’année, nous assisterons probablement à une baisse des résultats en raison de la réduction programmée des volumes produits en Allemagne et des baisses séquentielles des prix aux États-Unis mentionnées précédemment. Il est important de noter que nous continuons de prévoir le plein effet du plan New Vallourec à partir du deuxième trimestre 2024, dont une portion significative de l’amélioration de 230 millions d'euros devrait se matérialiser en 2024.

En outre, nous anticipons une réduction de notre dette nette en 2023 sans prise en compte de potentiels cessions d'actifs. Nous réitérons notre objectif d'atteindre une dette nette nulle au plus tard fin 2025. Ceci permettra au Groupe d’être résilient en bas de cycle ».