VALLOUREC : Le retour du offshore?

udcbkwh

10 décembre 2022 •19:08

C'est devenu une spécialité brésilienne de Petrobras,  en eaux profondes,  là où justement Vallourec est idéalement placé avec ses spécialités de joint VAM.
qu'il produit localement...
 

Inova001

10 décembre 2022 •22:44

Et c'est bien pour cela qu'il investit au bresil

https://energynews.pro/petrobras-revise-son-plan-quinquennal/

M4772

12 décembre 2022 •08:56

Très exact …on risque d être surpris par la place de vk 

Inova001

12 décembre 2022 •14:42

VK fait le bon choix pour sa survie à MT.

Elle se déleste d'un boulet où le CA fait n'était pas rentable.

Il est clair que la remontée du dollar et les fermetures vont faire mal au CA global.
Les sorties de cash font faire mal à la dette nette.

Elle sera plus petite, certes moins bien valorisée que lors de sa gloire passée ( VE de 10Md€ pour 1Md de RN) mais elle s'ampute pour survivre.

Maintenant dire que le cours va exploser à la hausse, c'est à rien comprendre aux valorisations boursières.

2.7 fois les FP
PER de 10
VE/Ebitda de 5

Cela indique clairement que la création impressionnante de titres lors de la dernière AK empêche toute envolée du cours.

La levée nouvelle de fonds sur le T3 est aussi une bonne nouvelle. Il doit encore en manquer un peu pour combler le trou mais tant qu'elle trouve du financement cela repousse les besoins CT du financement de la sortie d'Europe  ( quasi la moitié du PSE est financée par les 200M nouvellement  levés). Faudrait retrouver 200M de plus.... sur le BFR du T4 et T1 2023 ? Je n'y croit guère vu les prix toujours élevés de l'inflation. 

bigbucks

12 décembre 2022 •15:38

Inova001  je suis d'accord au delà du doublement du titre, ca va etre complique, il faudra beaucoup de vent dans les voiles au delà de ce qu'on peut prédire à l'heure d'aujourd'hui   :-)

Caipi

12 décembre 2022 •16:21

"Maintenant dire que le cours va exploser à la hausse, c'est à rien comprendre aux valorisations boursières"
haha le gars a vendu à 8 alors que c'est parti à 14...
amuse nous plutôt sur la transition énergétique Innova, ça change un peu de tes rengaines dépressives sur VK, c'est aussi inepte mais plus drôle

pastis

12 décembre 2022 •19:31

Vallourec sera plus petit (???). Vallourec va manquer de cash (re ???), Vallourec ci, Vallourec ça…
La réalité Innova, c’est que tu as vendu à 8 là où tout le monde voit un cours de 16 voire plus très prochainement. Tous les messages que tu écris afin de te rassurer quant à la pertinence de cette vente ne changeront rien à cette réalité. Tu as vendu trop tôt, accepte le. Tout le monde peut se tromper (même toi).

pastis

12 décembre 2022 •19:32

Quant à ta prévision de cours du pétrole à 50 dollars… Non vraiment, tout le monde peut se tromper (surtout toi en fait).

M4772

13 décembre 2022 •10:12

L environnement économique à moyenne échéance est loin d être pris en compte dans la valo de vk ….

peiracav

13 décembre 2022 •10:40

Malheureusement pour Vallourec lire : 
Petrobras, son plan d’investissement s’élève désormais à $78 milliards.XXX Toutefois, la stratégie de l’entreprise, axée sur la production de combustibles fossiles, ne subira pas de modification. XXX Le statu quo subsistera jusqu’à la fin effective du mandat du Président Bolsonaro. 

udcbkwh

13 décembre 2022 •10:55

pastis : "Vallourec sera plus petit (???)."
Pourquoi des points d'interrogation ?
Les fermetures des usines européennes représentent une capacité perdue de près de 1.5 millions de tonnes par an. Ceci sur une capacité globale de 3Mt.
Le transfert brésilien sera loin de compenser cette perte.
Donc la nouvelle capacité 2024 sera inférieure à 2Mt/an soit -33%
Excusez du peu @ le CA sera peut-être moins touché si l'effet mix est favorable. 
Ceci est la réalité. 
Inutile de rêver 

bigbucks

13 décembre 2022 •12:02

Vive la decroissance rentable! Une nouvelle classe d'actifs

udcbkwh

13 décembre 2022 •12:39

bigbucks : c'est exactement l'objectif et la voie suivis par Apollo. 

bigbucks

13 décembre 2022 •12:59

voir mon autre post sur Schiste: "En effet, les grands investisseurs, pour la plupart issus du secteur des services financiers, ont été l'une des raisons de la réorganisation des priorités des compagnies pétrolières américaines, qui sont passées de la croissance à tout prix au rendement pour les actionnaires."

pastis

13 décembre 2022 •16:44

udcbkwh 1,3 mia pour le CA Q3 2022 avec une mine qui ne tourne pas à plein régime, loin de là. Et 2023 qui s’annonce prometteur.

Dire que l’accent est mis sur la rentabilité plutôt que la croissance à tout prix est une chose (c’est l’ambition de Vallourec). Pas sûr pour autant que Vallourec soit plus petit à l’avenir.

Par ailleurs personne ne sait encore quel sera l’impact des futurs relais de croissance (hydrogène, CCUS…).

Le ton péremptoire d’innova me semble donc déplacé… d’où mes ???

pastis

13 décembre 2022 •16:48

M4772 d’accord avec vous. L’amélioration des différents ratios pour les années à venir n’est également pas prise en compte dans la valorisation actuelle. Il faut relire Oddo à ce sujet…

udcbkwh

13 décembre 2022 •17:01

pastis : je dis simplement qu'avec une capacité technique réduite à moins de 2Mt/an, Vallourec ne pourra plus atteindre les CA de la grande époque à 8/10Milliards €.
Et par ailleurs  Tenaris, avec sa capacité supérieure à 3Mt/an est toujours là.