1. Un portefeuille pétrolier & gazier très rentable
Même avec un pétrole moins cher en 2025 (–15 % sur les prix), TotalEnergies a sorti plus de 15 milliards de dollars de résultat net ajusté et un ROACE de 12,6 %, en tête du secteur.
Pourquoi ?
Un portefeuille de projets low cost, en particulier en offshore et dans le GNL.
Un mix pétrolier/gazier orienté vers le GNL, très porteur dans la transition énergétique (substitution du charbon, flexibilité des systèmes électriques).
Tant que le monde consomme du pétrole et du gaz, TotalEnergies est bien positionnée pour encaisser du cash… et il va en consommer encore longtemps, malgré la transition. ⛽
2. Une vague GNL mondiale dont TotalEnergies est un des champions
L’un des axes stratégiques les plus clairs, c’est le GNL :
Forte croissance attendue des ventes de GNL d’ici 2030, tirée par des projets compétitifs aux États‑Unis et au Qatar.
Objectif : plus de 70 % de croissance du cash‑flow GNL d’ici 2030 (à prix normalisés).
Le GNL est une brique essentielle de la sécurité énergétique européenne et asiatique. TotalEnergies se positionne comme un acteur clé de ce nouveau “système nerveux” énergétique mondial.
3. Une vraie stratégie intégrée dans l’électricité
Contrairement à certains concurrents qui tâtonnent, TotalEnergies a une vision assez claire de son activité Integrated Power :
Production d’électricité en forte croissance, avec environ 48 TWh produits en 2025, en hausse de 17 % sur un an.
Objectif : augmenter la production d’électricité d’environ 20 % par an jusqu’en 2030, pour atteindre 100–120 TWh, dont 70 % renouvelables et 30 % gaz.
Integrated Power doit devenir free cash-flow positif d’ici 2028, avec un retour sur capital d’environ 12 % à horizon 2030.
Dit autrement : ils ne font pas de l’éolien et du solaire pour la décoration, mais pour générer une activité électrique rentable, intégrée au reste du groupe.
4. Une politique actionnariale très généreuse et assumée
TotalEnergies sait que beaucoup d’actionnaires sont là pour le cash. Le message est clair :
Dividende 2025 à 3,40 €, en hausse de 5,6 %.
Rendement affiché autour de 5–6 % selon les cours.
Rachats d’actions massifs chaque année, avec un “yield total” à deux chiffres certaines années.
Dans un contexte d’inflation et de taux toujours relativement élevés, toucher 5 % de rendement, plus du rachat d’actions, sur une grande major pétrolière solide, ça commence à devenir très intéressant pour un investisseur orienté revenus.
5. Une transition énergétique menée avec pragmatisme
TotalEnergies ne promet pas de devenir un pur joueur “green tech” en trois ans. La feuille de route est plus pragmatique :
Croissance de la production d’énergie totale d’environ 4 % par an jusqu’en 2030 (pétrole, gaz, électricité).
Réduction des émissions opérationnelles (Scope 1+2) du pétrole & gaz de 50 % d’ici 2030 vs 2015.
Accent sur le GNL, les renouvelables rentables et le stockage d’énergie.
En résumé : Ce n’est pas la plus “pure” des valeurs vertes, mais parmi les majors, c’est l’une de celles qui ont la stratégie de transition la plus structurée… tout en gardant de bonnes marges.
Action TotalEnergies : quelles sont les perspectives et prévisions ?
Il est difficile et hasardeux de faire des prévisions en bourse sur l’évolution future du cours de bourse.
Néanmoins, on peut noter que les perspectives de nombreux analystes sont plutôt favorables, anticipant une croissance des bénéfices dans les années à venir.
La question que chacun devrait se poser avant d’acheter l’action est de savoir si, au cours actuel, le prix est intéressant pour un achat à long terme.
Pour mesurer le potentiel de croissance sur le long terme, le ratio cours/bénéfice est souvent utilisé par les analystes financiers.
Ce ratio est appelé “PER” en anglais et correspond à l’abréviation de “Price Earning Ratio”. Le PER d’une action est un ratio destiné à évaluer le prix d’un titre (sa “cherté”) par rapport au bénéfice qui lui est attaché.
Aussi appelé multiple de capitalisation des bénéfices, le PER est calculé en divisant le prix d’une action par son bénéfice.
Le PER est ainsi très utilisé pour comparer des actions entre elles.
De ce point de vue là, si on compare le PER de l’action par rapport au marché français, on constate que le PER de l’action est actuellement de 11.9, alors que le PER du CAC 40 est de 25.9.
Ainsi, au cours actuel, et sur la base des bénéfices/actions passés de la société, le PER de l’action est très inférieur à celui des actions françaises du CAC 40 (-54.05% exactement).
On peut ainsi constater que, actuellement, l’action « se paie moins cher « que la moyenne des actions françaises.
Il convient néanmoins de préciser qu’une valorisation élevée (PER supérieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement que l’action est chère : la qualité se paie.
Inversement, une valorisation faible (PER inférieur au CAC 40) ne signifie pas nécessairement une bonne affaire : peut- être qu’il y a une bonne raison si c’est pas cher.
De manière générale, je ne considère pas le PER comme un bon indicateur de la pertinence d’un investissement dans une action en raison du fait que cet indicateur s’appuie sur les bénéfices passés et ne préjuge en rien des résultats des bénéfices futurs.
Voir le dividende TotalEnergies ↗
Mon avis sur l’action en bourse TotalEnergies
Je vais être direct : j’adore cette action. 🔥
Pour moi, TotalEnergies est le « fond de portefeuille » idéal. C’est le genre de ligne qui te permet de dormir sur tes deux oreilles quand le reste du marché s’affole.
Ne pas avoir de TotalEnergies en portefeuille quand on veut construire un patrimoine sérieux, c’est comme essayer de gagner un marathon avec des tongs. C’est possible, mais tu te compliques inutilement la vie.
C’est une action de fond de portefeuille. Elle est là pour encaisser les coups et distribuer des dividendes de manière régulière, peu importe l’humeur des marchés.
Si vous cherchez :
Du rendement stable.
Un business mondial, rentable, ultra-générateur de cash.
Une transition énergétique crédible, mais financée par du vrai cash, pas par de la dette romantique.
Alors, pour moi, TotalEnergies, c’est un achat évident en cœur de portefeuille long terme.
Voici mon bilan sans filtre :
Ce qui me plaît 💡 :
Forces :
Le rendement costaud et sécurisé : un des meilleurs du CAC 40 (environ 5 % de rendement, en hausse chaque année). Idéal pour se constituer une rente.
La résilience : guerres, pandémies, inflation… TotalEnergies traverse tout et continue de cracher du cash. C’est le « Tonton baroudeur » qui a tout vu.
Diversification intelligente : pétrole, gaz, GNL, électricité, renouvelables. TotalEnergies ne met pas tous ses œufs dans le même baril 😊.
Les rachats d’actions : La direction utilise le cash excédentaire pour racheter des actions et les annuler. Ça augmente mécaniquement ta part du gâteau sans que tu fasses rien. Magique.
Machine à cash : des flux de trésorerie colossaux qui financent dividendes, rachats d’actions ET investissements de croissance. Simultanément.
Management solide : Patrick Pouyanné pilote le navire depuis 2014. Résultats records, stratégie claire, allocation du capital exemplaire.
