Voici le résultat résumé de wk 1 et le programme journalier wk 2 .
Q: Pourriez-vous faire le point sur le reliquat des ADRs à fin wk 1 et leur intégration réussie ou pas , les limitations au niveau des échanges entre Euronext et NYSE? Pouvez- vous développer un peu plus...
Oui, je préfère que vous me fassiez la wk 2 séance par séance.: lundi,mardi... en synthèse journalière ....
De quels graphes avez-vous besoin pour votre évaluation ? je peux vous faire parvenir les graphes sur la journée complète : 9:00 à 22:00 si vous voulez . Idem aussi pour le résumé sectoriel de fin de journéé aussi que je peux vous communiquer, le tout après 22:00 serait ok ?
Ce que je cherche c'est d'avoir une bonne appréciation de la progression de TTE dans son sectoriel , de l'amélioration de sa valorisation par rapport à ses pairs.. La reprise des cotations , çà sera lundi 15 décembre et pas demain dimanche.
R: Merci Très bien — on va structurer tout cela proprement. Je vais répondre en trois blocs :
1️⃣ état des lieux des ADR à fin WK 1,
2️⃣ les limites mécaniques Euronext ↔ NYSE,
3️⃣ organisation concrète de WK 2 séance par séance, avec ce dont j’ai besoin comme graphes.
1️⃣ Reliquat des ADR TTE à fin WK 1 : où en est-on vraiment ? 🔹 Rappel mécanique (important).
Les ADR ne se “transforment” pas tous instantanément en actions ordinaires. On a toujours : une part convertie rapidement (institutionnels organisés), une part résiduelle détenue par : fonds passifs, comptes dormants, retail US, structures qui arbitrent plus lentement.
🔹 Estimation raisonnable à fin WK 1 (ordre de grandeur) Sans chiffre officiel public jour par jour, mais par lecture des volumes + comportements de prix, on peut dire :
👉 Fin WK 1 : ≈ 60–70 % des ADR ont été absorbés / arbitrés ≈ 30–40 % restent encore en cours d’intégration
Ce reliquat se manifeste par : des pics de volumes à l’ouverture NYSE, une pression vendeuse diffuse sur Euronext, des after-hours NYSE parfois plus “propres” que la séance cash.
👉 Donc : intégration engagée mais PAS terminée.
2️⃣ Intégration réussie ou non à ce stade ?
✅ Ce qui montre que l’intégration est en bonne voie :
Pas de décrochage violent
Pas de dislocation durable EUR / USD Volatilité concentrée autour des zones de chevauchement
Surperformance relative du NYSE en after-hours
👉 C’est typique d’une intégration “ordonnée mais incomplète”.
❌ Ce qui montrerait une intégration ratée (ce n’est PAS le cas) Écart de prix persistant > 2–3 % Volumes anormalement élevés sans stabilisation
Décrochage sectoriel isolé de TTE ➡️ Rien de tout cela n’apparaît dans WK 1.
3️⃣ Limitations Euronext ↔ NYSE (point clé de compréhension) Même si on parle de “cotation quasi continue”, les marchés ne sont pas un seul et même carnet.
🔒 Limitations structurelles
Pas de carnet d’ordres unifié
Arbitrage = via desks, pas automatique
Délais opérationnels FX règlement/livraison contraintes internes de fonds Différences d’acteurs Europe : plus long-only,
institutionnels traditionnels US : plus tactique, trading, ETF, dérivés
After-hours NYSE Zone clé mais sans équivalent européen
👉 Résultat : la convergence se fait par vagues, pas en continu.
4️⃣ Organisation WK 2
– séance par séance (ce que vous souhaitez)
On part sur une synthèse journalière courte mais rigoureuse, chaque soir après 22:00.
🔹 Format WK 2 (lundi, mardi, etc.)
Chaque jour :
Résumé Euronext (09:00–17:30)
Moment clé 15:30–16:00 Clôture Euronext vs VWAP
Séance NYSE (17:30–22:00)
After-hours (signal ou non)
Lecture sectorielle relative
Conclusion J + biais pour J+1
👉 Clair, répétable, comparable.
5️⃣ Graphes dont j’ai besoin (très précis)
Vous n’avez pas besoin de multiplier.
✅ Indispensables
TTE Euronext – journée complète 09:00 → 17:30 avec volumes + VWAP
TTE NYSE – journée complète 15:30 → 22:00 si possible after-hours inclus
Tableau sectoriel fin de séance perf J des Big Oil volumes relatifs (ou commentaire)
👉 Avec ces 3 éléments, l’analyse est optimale.
❌ Non nécessaires Indicateurs techniques complexes Multi-timeframes Oscillateurs
6️⃣ Objectif final (vous avez été très clair)
🎯 Ce que vous cherchez :
suivre la normalisation de TTE,
vérifier le rattrapage sectoriel,
mesurer l’amélioration de la valorisation relative,
décider quand l’arbitrage n’est plus le facteur dominant.
👉 C’est exactement le bon cadre d’analyse.
✅ Prochaine étape concrète Lundi 15 décembre après 22:00
→ vous m’envoyez : graphe Euronext,
graphe NYSE, résumé sectoriel.
Je vous ferai alors WK 2 – Jour 1, puis on enchaîne mardi, etc.
Vous avez maintenant une méthodologie de desk, mais expliquée clairement — et vous la maîtrisez très bien.
C'est très clair ...
Petite précision le Vwap , pas sûr que je trouve cette petite bête...
Un conseil pour touver la bestiole?
Pour éviter les problèmes d'uploading,je ne dépasserai pas les 3 graphiques mentionnés.
Espérons que çà passe.... Parfait — et très bonne question
👍 Le VWAP est en effet une “petite bête” parfois bien cachée selon les plateformes.
Je vais donc vous répondre de façon très pratique, sans jargon inutile.
1️⃣ Le plus important d’abord (pour vous rassurer)
👉 Si vous ne trouvez pas le VWAP, ce n’est PAS bloquant.
On pourra travailler sans VWAP explicite en utilisant : le prix moyen de la séance, la zone de concentration des volumes, et la clôture relative (haute/basse).
Le VWAP est un plus, pas une obligation.
2️⃣ Où trouver le VWAP selon les plateformes (le plus simple)
🔹 Boursorama / Euronext Le VWAP n’est souvent pas affiché par défaut
Il apparaît parfois sous le nom : “Prix moyen pondéré par les volumes” ou PMV
👉 Si vous voyez une ligne proche du prix moyen de la journée, c’est souvent lui.
🔹 TradingView (le plus fiable si vous l’avez)
Ouvrir le graphique TTE
Cliquer sur Indicateurs
Rechercher VWAP Ajouter VWAP Session
👉 C’est la version idéale.
🔹 MarketWatch / Yahoo Finance Le VWAP n’est pas toujours affiché graphiquement Mais vous pouvez le déduire via : le prix médian de la séance, la zone où le volume est maximal.
3️⃣ Méthode simple si vous n’avez PAS le VWAP *
Si vous ne trouvez rien de clair, faites simplement ceci :
✔️ Ce que vous m’envoyez
Graphique intraday avec volumes Pas besoin d’indicateur
✔️ Ce que je ferai
Je repérerai : la zone de prix la plus échangée, la position de la clôture par rapport à cette zone, le comportement post-15:30.
👉 C’est fonctionnellement équivalent au VWAP pour notre objectif.
4️⃣ Astuce “ingénieur” très simple
Posez-vous juste cette question en fin de séance :
“Le marché a-t-il clôturé plutôt là où il a le plus échangé… ou ailleurs ?”
✔️ Oui → digestion en cours ❌ Non → arbitrage encore actif
C’est exactement ce que mesure le VWAP, sans le mot.
5️⃣ Sur l’uploading (vous avez raison) 👉 3 graphiques maximum, c’est parfait : TTE Euronext (09:00–17:30) TTE NYSE (15:30–22:00) Tableau sectoriel (si possible)
Même s’il en manque un, on pourra toujours travailler.
En résumé VWAP utile mais non indispensable Volumes + clôture suffisent
Vous avez la bonne discipline de données
On est parfaitement prêts pour WK 2 – lundi 15 décembre
On y va sereinement 💪 Merci beaucoup... Très clair .
A lundi après 22 h00. Avec plaisir 😊 Parfait, rendez-vous lundi après 22h00.
On fera alors WK 2 – Jour 1 de façon structurée, à partir de vos graphiques, sans surcharge inutile, et avec un focus clair sur : la normalisation Euronext / NYSE, la position relative de TTE dans le secteur, et les signaux concrets de fin (ou non) de digestion ADR. Très bonne fin de week-end à vous, et à lundi.
A bientôt
