TOTALENERGIES : Quand on finance les rachats d'actions par de l'endettement il faut avoir

kissnick

25 juillet 2025 •08:01

No further comment; https://tinyl.co/3WWs...On regarde aussi un lissage sur du long terme et pas une réaction épidermique sur un seul résultat trimestriel: çà se discute et je pense que la stratégie est mûrement réfléchie au minimum sur un an avec un baril à 70 $ de moyenne.

Jcjames

25 juillet 2025 •08:23

Le rachat d'actions est enrichissante pour la St,,et les actionnaires

yapatou

25 juillet 2025 •08:28

Jcjames

25 juillet 2025 •08:23

Le rachat d'actions est enrichissante pour la St,,et les actionnaires

Puis création pour distribution en solde où même gratuite 🤑
Cherchez l'erreur où du moins qui est ce qui paie !? 😉

NapoFP

25 juillet 2025 •09:20

M6660225

25 juillet 2025 •07:47

la sagesse de les baisser. Simple bon sens

On ne se prend pas pour n’importe qui hein ?

M6660225

25 juillet 2025 •09:42

NapoFP tu t'interdis de réfléchir?

M6381061

25 juillet 2025 •09:49

Tant que l'opération est rentable, il faut continuer...Personnellement je fais de même. Il y a quelques années quand les taux étaient très bas et à l'occasion d'un achat immobilier que je pouvais payer comptant, j'ai emprunté à 0, 58% 80k€ que j'ai placé en actions Total avec le rendement que l'on sait. Total fait la même chose sur des sommes plus conséquentes. C'est pourtant simple à comprendre...la plupart des empires financiers qui existent ont été bâtis sur l'endettement

data360

25 juillet 2025 •10:10

et le rachat d'action assure la hausse du dividende

NapoFP

25 juillet 2025 •10:25

M6660225

25 juillet 2025 •09:42

NapoFP tu t'interdis de réfléchir?

Je ne me prends pas pour dieu….

NapoFP

25 juillet 2025 •10:28

M6660225

25 juillet 2025 •07:47

la sagesse de les baisser. Simple bon sens

Fuis le titre de cette société qui ne te convient pas pour des raisons dogmatiques 😉

M6660225

25 juillet 2025 •10:49

réfléchir et avoir un avis = se prendre pour dieu. interressant. Si Pouyanne te dis d'aller te jeter à la rivière n'oublie pas de prendre ton gilet de sauvetage.
Et pour info il semble que je ne suis pas le seul à trouver qu'il faut modérer ces rachats d'actions qui font augmenter le taux d'endettement de la société . Lors de la conférence téléphonique de nombreux analystes ce sont inquiétés de ce point précis. Ce sont des dieux aussi?

2SILHAZE

25 juillet 2025 •11:03

M6660225

25 juillet 2025 •10:49

réfléchir et avoir un avis = se prendre pour dieu. interressant. Si Pouyanne te dis d'aller te jeter à la rivière n'oublie pas de prendre ton gilet de sauvetage.
Et pour info il semble que je ne suis pas le seul à trouver qu'il faut modérer ces rachats d'actions qui font augmenter le taux d'endettement de la société . Lors de la conférence téléphonique de nombreux analystes ce sont inquiétés de ce point précis. Ce sont des dieux aussi?

Je prefere largement avoir PP comme PDG et par suite gestionnaire de TTE que vous qui semblez ne pas connaitre grand chose a la politique de TTE.

wildlud

25 juillet 2025 •11:10

Certes, mais quand même dépenser son fric pour annuler ses actions ça revient à réduire le capital, donc ça veut dire qu'on a plus d'idées d'investissement ni de croissance ou de diversification. C'est bien pour les pensions de retraites américaines, mais c'est une logique court terme non durable (va finir par ne plus y avoir d'actions) et c'est une pratique à laquelle moi non plus je n'adhère pas sans prétendre être quoi que ce soit.
Il aurait acheté des parts dans NVidia ou je ne sais quoi on serait encore plus riches.

M6660225

25 juillet 2025 •11:15

perso les rachats d'actions je suis pas fan. Pour moi c'est brûler de l'argent pour améliorer des ratios financiers et se mettre dans la poches les invesisseurs qui en sont friands. Que TTE le fasse quand ils savent pas quoi faire de leur cash pourquoi pas. même si je n'aime pas ça, je m'en fiche. Par contre que pour financer ces rachats d'actions la société s'endette alors qu'il suffirait de les baisser là je suis pas fan

M488902

25 juillet 2025 •13:02

TTE a besoin d'acheter ses propres actions pour :
- pouvoir distribuer à ses très nombreux personnels actionnaires des actions à moindre coût (20% de décote) sans dilution du capital, et ce chaque année.
- provoquer mécaniquement la hausse du dividende, restant dans la caste attirante des actions aristocrates.

Elle peut s'endetter à un coût certainement mathématiquement plus intéressant que de devoir payer cash.
Je n'ai pas accès aux comptes mais cela se calcule.
Ce ne sont pas des crétins.
CQFD.

M488902

25 juillet 2025 •13:04

J'ai vu "là-haut" comment les choix se faisaient dans une société , maintenant passée au CAC40, donc je peux deviner la multitude des paramètres pris en compte. Et les mathématiques en décident souvent aisément.

jyl62270

25 juillet 2025 •13:13

C'est pas des blaireaux si il le font c'est que c'est bon (financièrement) pour les actionnaires et les salariés actionnaires (dont je fais partie)

Jcjames

25 juillet 2025 •13:26

C'Est le bon moment pour total energie de racheter ses actions.

Pistons

25 juillet 2025 •13:47

si les prochains trimestres ne sont toujours pas fameux fameux , peut etre qu'il faudra y penser oui ... mais pour le moment , laissons les bons gestionnaires bien gestionner

NapoFP

25 juillet 2025 •14:32

Les chevilles des forumers contre le rachat d actions ont atteint le maximum je pense.

NapoFP

25 juillet 2025 •14:38

Sur le forum on va bientôt offrir des moon boots pour le confort des chevilles gonflées des donneurs de leçons aux dirigeants de Toto

M3817682

25 juillet 2025 •14:54

Si tous les ans, il y a 5 % d'actions en moins, la montant réservé aux dividendes augmente mécaniquement de 5 % par action.

La limite est d'atteindre le surendettement, mais on a encore de la marge.

Donc le rendement de l'action TotalEnergies est de 6,12 % + 5 % = plus de 11 % depuis plusieurs années.

Certes, on peut râler car le cours a baissé de plus de 25 % par rapport au maximum. Mais cette baisse n'est pas liée à la qualité de la gestion de l'entreprise. Elle est liée à la fluctuation du cours du baril.

amzer

25 juillet 2025 •15:35

Non, on ne doit pas râler parce que le cours a baissé.

Pour toute action même détenu pour le TLT, il doit y avoir un money management.

Savoir sortir une partie de ses actions quand les indicateurs sont en surchauffe, c’est du bon sens.

Savoir racheter quand les cours sont survendus également.

TTE est un paquebot, c’est une action facile à suivre avec des supports et
résistances bien marqués.

Quelques shorts et des rachats, cumulés aux dividendes trimestriels, permettent de faire des gains satisfaisants même quand le trend est baissier.

Il faut plutôt voir la baisse du cours comme une opportunité pour ceux qui veulent accumuler. 

2SILHAZE

25 juillet 2025 •16:16

Exactement Amzer, tu as tout dit plus clairement que moi!

A ce cours je repasse en parts C et puis en ce moment je n'ai pas besoin de cash issu des dividendes.

patbetto

25 juillet 2025 •16:29

racheter des actions alors que l'endettement augmente est contreproductif. L'endettement pour l'investissement oui, mais pas pour ce type d'opération. Je suis d'avis que la société suspend ses rachats de titres et conforte ses investissements qu'ils soient internes ou externes par le rachat de société dans le secteur de l'énergie. Il y a de quoi faire et pourquoi pas prendre des participations dans rubis ?
Pour moi cette baisse n'est que passagère mo objectif de cours est de 57 €, je recharge ce jour

M488902

25 juillet 2025 •16:34

M3817682

25 juillet 2025 •14:54

Si tous les ans, il y a 5 % d'actions en moins, la montant réservé aux dividendes augmente mécaniquement de 5 % par action.

La limite est d'atteindre le surendettement, mais on a encore de la marge.

Donc le rendement de l'action TotalEnergies est de 6,12 % + 5 % = plus de 11 % depuis plusieurs années.

Certes, on peut râler car le cours a baissé de plus de 25 % par rapport au maximum. Mais cette baisse n'est pas liée à la qualité de la gestion de l'entreprise. Elle est liée à la fluctuation du cours du baril.

Les compétences mathématiques sont vite atteintes, et ce n'est pas une critique car ce n'est pas aussi simple, mais c'est pourquoi on doit laisser faire ceux qui sont plus spécialisés que soi.

Cet exemple d'avis ci-dessus est représentatif.

S'il y a 5% d'actions en moins, il reste 95% des actions antérieures.
Si X par action est le dividende reçu pour 100% des actions existantes, combien reçoit-on ultérieurement par action une fois les 5% d'actions effacées ?
On reçoit non pas 5% de plus, mais 1/0,95 de plus soit 5,26% de plus...
Si c'est fait sur une base récurrente, on réalise une progression géométrique, soit un effet multiplicateur.

Et le 6,12% + 5% devenant 11%.., un retour en primaire s'impose par contre. Là je peux critiquer le niveau ridicule.
6,12% x 1,0526 = 6,44%

Evidemment, ceci serait à montant de dividende distribué constant...ce qui n'est pas le cas chaque année.

amzer

25 juillet 2025 •17:04

M488902

25 juillet 2025 •16:34

Les compétences mathématiques sont vite atteintes, et ce n'est pas une critique car ce n'est pas aussi simple, mais c'est pourquoi on doit laisser faire ceux qui sont plus spécialisés que soi.

Cet exemple d'avis ci-dessus est représentatif.

S'il y a 5% d'actions en moins, il reste 95% des actions antérieures.
Si X par action est le dividende reçu pour 100% des actions existantes, combien reçoit-on ultérieurement par action une fois les 5% d'actions effacées ?
On reçoit non pas 5% de plus, mais 1/0,95 de plus soit 5,26% de plus...
Si c'est fait sur une base récurrente, on réalise une progression géométrique, soit un effet multiplicateur.

Et le 6,12% + 5% devenant 11%.., un retour en primaire s'impose par contre. Là je peux critiquer le niveau ridicule.
6,12% x 1,0526 = 6,44%

Evidemment, ceci serait à montant de dividende distribué constant...ce qui n'est pas le cas chaque année.

Et à cours équivalent pour le rendement…ce qui n’est jamais le cas.

C’est pour ça que cours en baisse avec augmentation du dividende (situation actuelle) est un bon combo.

Sous 57€ de PRU ( 6% de rendement), j’accumule. 😇

patbetto

25 juillet 2025 •17:24

Patrick Pouyanné, le PDG de TotalEnergies TTEF.PA , a déclaré jeudi lors d'une conférence avec les analystes :

* TOTALENERGIES VISE TOUJOURS UN RATIO D'ENDETTEMENT NORMALISÉ DE 14% À 15% D'ICI LA FIN DE L'ANNÉE.

* TOTALENERGIES A CONFIANCE DANS SA CAPACITÉ À MAINTENIR $2 MDS DE RACHATS D'ACTIONS PAR TRIMESTRE À $70 DOLLARS LE BARIL.

Pour ma part j'estime que l'objectif de 14 % de ratio d'endettement serait un bon signal, reste l'incertitude du cours du pétrole sur 70 $ le baril avec un TRUMP qui fait pression pour une baisse du cours autour de 55 $ (pas sur que les pétroliers USA apprécient sa position)

gump32

25 juillet 2025 •17:31

Le marché de l'electricité de gros pèse aussi sur les résultats avec desormais des cours de l'electricité en négatif en été due au nombreux important de panneaux solaire qui produisent plein pot.

M488902

25 juillet 2025 •17:40

Il y a la baisse du prix du baril, mais la hausse de la production.
Pour l'instant, tout va bien.
Cela peut déraper mais jamais violemment, sauf évènement mondial.

M488902

25 juillet 2025 •17:41

gump32

25 juillet 2025 •17:31

Le marché de l'electricité de gros pèse aussi sur les résultats avec desormais des cours de l'electricité en négatif en été due au nombreux important de panneaux solaire qui produisent plein pot.

Indirectement lié.
TTE m'a fait une proposé à -20% pr rapport au Tarif réglementé une fois que j'étais parti chez un concurrent à -18%...
Je suis revenu ainsi chez TTE après quelques jours d'infidélité.

M6660225

25 juillet 2025 •18:11

le maintien du ratio d'endettement autour de 15% n'est obtenu que par la vente d'actifs notamment dans les renouvelables. c'est également ce qu'a déclaré P Pouyanné. Vendre des actifs pour payer des rachats d'actions bof bof

M488902

25 juillet 2025 •18:42

M6660225

25 juillet 2025 •18:11

le maintien du ratio d'endettement autour de 15% n'est obtenu que par la vente d'actifs notamment dans les renouvelables. c'est également ce qu'a déclaré P Pouyanné. Vendre des actifs pour payer des rachats d'actions bof bof

Vendre en PV, c'est de la gestion d'actifs dont a priori vous ne savez rien.
TTE a toujours recherché aussi à acheter bas des actifs dans les ENR, le développer pour ensuite encaisser des PV.
Donc ce n'est certainement pas vendre des bijoux de famille au prix de la ferraille.
Et si c'est financièrement c'est plus rentable, il faut le faire.
Accepter au moins que vous n'êtes pas en mesure de juger.
Pour une boite qui distribue des dividendes à la hausse depuis des dizaines d'années, on peut peut-être se dire que des gens compétents sont aux manettes.

M6660225

25 juillet 2025 •19:19

oh oui probablement tres compétents. Mais on a encore le droit de ne pas aimer des rachats d'actions financés par la dette ou la vente d'actifs

amzer

25 juillet 2025 •23:33

patbetto

25 juillet 2025 •17:24

Patrick Pouyanné, le PDG de TotalEnergies TTEF.PA , a déclaré jeudi lors d'une conférence avec les analystes :

* TOTALENERGIES VISE TOUJOURS UN RATIO D'ENDETTEMENT NORMALISÉ DE 14% À 15% D'ICI LA FIN DE L'ANNÉE.

* TOTALENERGIES A CONFIANCE DANS SA CAPACITÉ À MAINTENIR $2 MDS DE RACHATS D'ACTIONS PAR TRIMESTRE À $70 DOLLARS LE BARIL.

Pour ma part j'estime que l'objectif de 14 % de ratio d'endettement serait un bon signal, reste l'incertitude du cours du pétrole sur 70 $ le baril avec un TRUMP qui fait pression pour une baisse du cours autour de 55 $ (pas sur que les pétroliers USA apprécient sa position)

Avec un cours bas du pétrole, certains producteurs arrêteront, personne ne travaille à perte.

Dans le passé, l’AS a déjà fait plonger le prix du pétrole pour que certains ferment boutique, ceux avec les points morts les plus élevés.

Et quand ces producteurs arrêtent d’extraire…les cours remontent.

Surtout si la demande flambe.

Donc le pétrole ad libitum à vil prix, j’ai des doutes.

kissnick

26 juillet 2025 •09:45

Evaluation des rachats d'actions vus par les
pros! https://chatgpt.com/share/6884866a-4338-8013-85aa-62baf4057d64

Bon ne journée

amzer

26 juillet 2025 •14:02

kissnick

26 juillet 2025 •09:45

Evaluation des rachats d'actions vus par les
pros! https://chatgpt.com/share/6884866a-4338-8013-85aa-62baf4057d64

Bon ne journée

Merci pour le partage kissnick 🙏​

Il manque pourtant un facteur important de l'équation, la VAD.

Pour l'instant, la VAD associée à la baisse du prix du pétrole tire le cours vers le bas.

Mais quand elle se rachètera, cumulée aux rachats de TTE (s'il y en a encore) et au papier beaucoup plus rare avec la baisse du nombre de titres, la remontada devrait être conséquente.

A corréler évidemment avec les cours du pétrole.

Question sur les rachats : Sais-tu si le board a un objectif précis sur le nombre d'actions restantes à atteindre ou si, tant que le cash-flow est suffisant, il n'y a pas de limites ? 🤔

byjfk

26 juillet 2025 •16:36

Il faut avoir… confiance dans la santé financière actuelle et future de son entreprise.

byjfk

26 juillet 2025 •16:39

M6381061

25 juillet 2025 •09:49

Tant que l'opération est rentable, il faut continuer...Personnellement je fais de même. Il y a quelques années quand les taux étaient très bas et à l'occasion d'un achat immobilier que je pouvais payer comptant, j'ai emprunté à 0, 58% 80k€ que j'ai placé en actions Total avec le rendement que l'on sait. Total fait la même chose sur des sommes plus conséquentes. C'est pourtant simple à comprendre...la plupart des empires financiers qui existent ont été bâtis sur l'endettement

Cela aurait pu être plus rentable avec un PTZ.

byjfk

26 juillet 2025 •16:52

Il faut avoir… de l’argent à dépenser utilement.

«Arrêtez les éoliennes», a-t-il commencé par dire sur le sol écossais, pays très porté sur cette énergie - le parc éolien offshore de Seagreen est le plus grand au monde.
«C’est si triste, vous ruinez vos champs, vos vallées, vous tuez vos oiseaux, vous ruinez votre océan», a commenté le républicain qui a toujours jugé les pales de béton et d’acier laides et nuisibles.

(Preuve vivante que DT et les majors - à l’instar de BP qui montre l’exemple - ont la fibre écologique)

patbetto

26 juillet 2025 •17:56

le coût de l'extraction du pétrole est un facteur déterminant, mais l'évolution de la consommation future l'est tout autant.
Oui AMZER un prix de vente trop bas mettra a mal les producteurs dont les coûts sont inférieurs au cours du pétrole c'est d'ailleurs le problème de TRUMP il ne peut pas faire baisser le cours du pétrole trop bas pour faire plaisir au consommateur américains s'il ne veut pas voir les exploitants USA fermés.
En Arabie saoudite : Connue pour ses vastes réserves de pétrole et ses infrastructures bien établies, le coût moyen de production d'un baril de pétrole est parmi les plus bas au monde, inférieur à 10 dollars.
En Amérique du Nord : En raison de la dépendance aux sables bitumineux et la fracturation hydraulique, les coûts peuvent varier de 30 &à 70 dollars par baril, selon l'emplacement et la technologie utilisée.
Et comme on le voit TRUMP ne peut s'engager dans une guerre des prix avec l'opep dont les coûts d'extraction sont bien plus bas. Reste à voir l'évolution de la demande face à la transition énergétique, qui pâtit, pour l'instant, du prix de l'électricité en hausse, du prix des véhicules électriques/autonomie/recharge.... mais dont la technologie évolue à grand pas (batterie solide, stockage de l'électricité...) TOTAL doit donc viser l'ensemble des énergies futures prometteuses (et l'électricité ne doit pas être oubliée pour la production en passant par le stockage et la distribution...)