SOITEC : SOITEC - Baisse lente mais progressive

bastamv

17 décembre 2025 •16:41

en effet, une boite qui coule très très lentement, un secteur peu ou prou en berne (quoi qu on en dise), il n y a guère grand chose de bien positif à se mettre sous la dent au niveau du newsflow ici. cela fait juste depuis (au moins) la cassure des 100e qu on le rabâche. tant pis pour les bulls, qu ils restent dans le train en acceptant la chute interminable (enfin, non, elle se terminera à un moment donné, mais pas comme certains l avancent). il faut leur souhaiter un bon courage, ni + ni - 😬

fabooloo

17 décembre 2025 •17:34

Faut juste essayer de chopper le point bas.
Pas facile, mais je l'ai fait sur AMD à 80$.
Faut suivre et être patient, pas toujours évident car cela nécessite un certain recul.

bastamv

09:25

fabooloo

17 décembre 2025 •17:34

Faut juste essayer de chopper le point bas.
Pas facile, mais je l'ai fait sur AMD à 80$.
Faut suivre et être patient, pas toujours évident car cela nécessite un certain recul.

1 an qu on attend notre pt bas vers 20e. desormais il est largement revu à la baisse, certes, mais en effet, patience, on n est + à qlq séances près 😄

Optima

11:26

1. Pourquoi certains disent que c'est "noir" (Les risques réels)
Le pessimisme actuel s'appuie sur trois facteurs concrets qui pèsent sur le court et moyen terme :

Crise de confiance sur les prévisions : Soitec a multiplié les avertissements sur résultats (profit warnings). Pour les investisseurs, la visibilité est devenue "très élevée" selon certains analystes, ce qui fait fuir les capitaux.

Dépendance au marché du smartphone et de l'auto : Le secteur des communications mobiles (RF-SOI) subit un "déstockage" massif (les clients ont trop de puces en réserve). Parallèlement, le ralentissement du marché de l'automobile électrique frappe de plein fouet la division SmartSiC, qui était censée être le futur moteur de croissance.

Instabilité de la gouvernance : Le départ annoncé du DG Pierre Barnabé fin 2024, après une période de tensions internes déjà marquante, a créé un vide de leadership au moment où l'entreprise doit rassurer les marchés.

2. Pourquoi l'avenir reste prometteur (Les atouts)
Malgré la chute du cours de bourse, les fondamentaux technologiques de Soitec restent solides :

Un quasi-monopole technologique : Soitec détient environ 70 % du marché mondial du SOI (Silicon-on-Insulator). Ses plaques sont indispensables pour la 5G et les objets connectés.

Leviers de croissance IA et Cloud : Si le mobile souffre, la division Edge & Cloud montre des signes de force, portée par la demande en infrastructures liées à l'intelligence artificielle (Photonics-SOI).

Solidité financière relative : Malgré une perte nette au premier semestre de l'exercice 2026 (67 millions d'euros), le groupe maintient un niveau d'endettement maîtrisé et un ratio de levier financier sain.

3. Le verdict des analystes (Décembre 2025)
Le consensus est actuellement "Neutre". Les avis sont extrêmement divisés, ce qui explique la volatilité :

Les "Ours" (Pessimistes) : Voient le titre descendre vers les 20 €, craignant que la concurrence chinoise et le ralentissement auto ne durent plusieurs années.

Les "Taureaux" (Optimistes) : Considèrent que la valeur est bradée. Certains analystes maintiennent des objectifs de cours bien plus hauts (jusqu'à 55 € ou plus), pariant sur un rebond cyclique en 2027.

En résumé : L'horizon est gris foncé à court terme à cause d'un environnement de marché difficile et d'une gestion des attentes ratée par la direction. Cependant, Soitec reste un fleuron technologique avec des barrières à l'entrée immenses. Ce n'est pas une entreprise en fin de vie, mais une entreprise qui doit se réinventer et stabiliser sa direction pour regagner la confiance.

Souhaitez-vous que je détaille les performances spécifiques de leurs nouvelles technologies comme le SmartSiC par rapport à la concurrence ?