SOITEC : Pourquoi je renforce ?

M6352968

16 septembre 2025 •11:23

Bonjour,
Tu mets le doigt sur l’essentiel : les relais de croissance.
Photonics-SOI + CPO pour les data centers IA, c’est clairement une brique stratégique.
L’industrialisation de masse à partir de 2026-27 devrait changer l’échelle.

Sur le timing, personne n’a la boule de cristal pour définir le “vrai” point bas.
👉 Mais renforcer progressivement, tant que les fondamentaux tiennent, reste une approche cohérente si on vise 2026+.

gcbrs

16 septembre 2025 •14:49

Autre approche plus prudente :
renforcer quand on aura des signes clairs de retournement de tendance.

Car pour l'instant rien ne dit que la baisse est finie.
Et la VAD a les moyens de faire descendre le titre au niveau qu'elle souhaite.

M6352968

16 septembre 2025 •15:13

gcbrs

16 septembre 2025 •14:49

Autre approche plus prudente :
renforcer quand on aura des signes clairs de retournement de tendance.

Car pour l'instant rien ne dit que la baisse est finie.
Et la VAD a les moyens de faire descendre le titre au niveau qu'elle souhaite.

C’est vrai que la prudence a du sens.
Mais attention : souvent, quand le ‘retournement clair’ arrive, le marché a déjà repris une grosse partie de la baisse.

👉 Exemple concret :
En 2020, après le krach Covid, le CAC était passé de 6 100 à 3 600 pts.
Le signal ‘clair’ de retournement n’est arrivé qu’autour de 4 500 pts… alors que ceux qui avaient renforcé dans la zone 3 600–3 800 avaient déjà pris +20/30 % d’avance.

⚖️ Exemple appliqué à Soitec :

PRU = 41 €.

Si tu renforces à 27 €, ton PRU descend à ~34 €. Au simple retour à 41 €, tu es en PV.

Si tu attends un signal et renforces à 36 €, ton PRU ne descend qu’à ~38,5 €, et il faut monter plus haut pour repasser en PV.

👉 Moralité :
Attendre le signal réduit le risque, mais ça réduit aussi l’effet de levier du lissage. C’est toujours un équilibre entre prudence et opportunité.”

Mougou

16 septembre 2025 •15:41

C'est vrai, j'ai d'ailleurs hésité à attendre la prochaine publication mais il est clair maintenant que le marché du Photonics-SOI va exploser en 2026-2027, et Soitec sera vite identifié comme un acteur important de la chaîne de valeur photonique. Mais par prudence je garde quelques munitions pour la post-publi, Soitec est aussi très exposé sur les marchés de l'automobile et de la téléphonie.

M6352968

16 septembre 2025 •15:45

Mougou

16 septembre 2025 •15:41

C'est vrai, j'ai d'ailleurs hésité à attendre la prochaine publication mais il est clair maintenant que le marché du Photonics-SOI va exploser en 2026-2027, et Soitec sera vite identifié comme un acteur important de la chaîne de valeur photonique. Mais par prudence je garde quelques munitions pour la post-publi, Soitec est aussi très exposé sur les marchés de l'automobile et de la téléphonie.

Tu as raison, le Photonics-SOI est clairement un relais stratégique pour Soitec.
Les data centers IA + CPO, ça ouvre une nouvelle phase de croissance 2026-2027.

👉 Mais en parallèle, tu soulignes bien le point : Soitec reste très exposé aux cycles actuels (smartphones, auto), donc garder des munitions pour post-publication est une approche cohérente.

Au final : renforcer progressivement + garder du cash pour les annonces, c’est souvent la combinaison la plus efficace.

Mougou

23 septembre 2025 •18:50

Soitec fait partie du consortium désigner pour piloter la photonique sur silicium de nouvelle génération sur des plaquettes de 300 mm :

https://www.zonebourse.com/actualite-bourse/stmicroelectronics-le-pro
jet-starlight-choisi-comme-consortium-europeen-pour-piloter-la-photonique-ce7d58 dcdd8ffe22

Alphacut

24 septembre 2025 •03:51

C'est une bonne nouvelle pour Soitec. Mais ça ressemble plutôt à un rattrapage qu'à un leadership.

Intel, déja en
2019:
https://www.servethehome.com/intel-silicon-photonics-update-at-interconne ct-day-2019/

On a déja les buzzwords dans l'article: hyper scale, data centers,...

Nvidia, dans le projet européen, a pris 4% du capital d'Intel, et ce n'est pas pour ses capacités de foundry...

Cela reste evidemment positif.

Mougou

24 septembre 2025 •09:56

C'est surtout pour souligner que Soitec est l'acteur identifié pour la fourniture des substrats Photonics-SOI, et le boom de cette tech commence dès 2026. Soitec en profitera largement.

fgross

24 septembre 2025 •14:33

Bonjour Mougou , bien vu en effet, votre renforcement le 16!

Pour ma part, je suis simplement et patiemment resté assis sur la ligne déjà un peu conséquente que j'ai construite depuis 2002.

Vous répétez plusieurs fois que le photonics-SOI va epxloser en 2026-27. D'où tirez-vous cette "certitude"?

Mougou

24 septembre 2025 •16:30

Bonjour fgross,

NVidia a annoncé le recours à la technologie CPO, qui utilise ces substrats pour ses prochains produits "infrastructures IA", notamment Quantum-X et Spectrum-X, dont la distribution débutera en 2026. Globalement toute l'industrie va se tourner vers cette technologie qui permet une augmentation du transfert de données tout en diminuant sensiblement la consommation d'énergie.

Il y a plusieurs déclarations, notamment du PDG de NVidia à ce sujet. C'est la prochaine innovation pour les produits clouds IA etc., passer de l'électron au photon.

fgross

24 septembre 2025 •16:54

Merci beaucoup, Mougou !

En voilà une bonne nouvelle! Même ceux qui, comme moi, gardent le regard sur l'horizon et restent détachés des turbulences boursières, apprécieront ce signe clair d'une évolution industrielle crédible sur un horizon finalement relativement court!

Très cordialement! 🙂