SOITEC : Rendement Rentabilité / Risque

M3030115

02 juin 2025 •14:48

Bonjour à tous,
J’ai décidé de mettre un ticket à 41 €. À ce niveau de prix, la capitalisation boursière ressort sous les 1,5 milliards d’euros, soit l’équivalent de la valeur comptable des capitaux propres (1,6 Md€) retraitée des actifs incorporels (0,1 Md€), soit une valeur plancher pour un groupe de cette taille. La société reste bénéficiaire, avec un endettement maîtrisé, ce qui me semble offrir un bon équilibre entre rendement potentiel et niveau de risque. Le marché a visiblement mal réagi à l’annonce d’un recul de 20 % du chiffre d’affaires au T1, alors que ce trimestre ne pèse historiquement que moins de 15 % du chiffre d’affaires annuel. Par ailleurs, cette baisse s’explique principalement par l’arrêt d’un produit non rentable, ce qui me semble plutôt sain à moyen terme. L’arrivée récente d’un nouveau directeur financier pourrait aussi marquer un tournant positif, après plusieurs mois de communication financière décevante. Certes, l’investissement comporte des risques, mais au vu de ces éléments, je pense que le point d’entrée est intéressant. D’autres partagent-ils ce point de vue ? Ou au contraire, voyez-vous d'autres raisons pour anticiper une baisse plus marquée du titre ?