OSE IMMUNO : Avis Edison et interview

Alex30

10 janvier 2026 •14:57

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extrait
Suite à la présentation récente des plans stratégiques 2026-2028 d'OSE Immunotherapeutics, nous réévaluons notre analyse de son investissement dans cette société. Ces plans reflètent une orientation plus ciblée sur le développement de ses principaux produits cliniques, Tedopi et Lusvertikimab. Le développement de Tedopi dans l'essai d'enregistrement de phase III ARTEMIA, portant sur le cancer du poumon non à petites cellules (CPNPC), se poursuit comme prévu. Une analyse d'efficacité est programmée au troisième trimestre 2026, avant la publication des résultats complets au premier trimestre 2028. Concernant Lusvertikimab, tout développement de phase IIb dans la rectocolite hémorragique (RCH) sera désormais mené en partenariat, OSE ciblant en interne des indications moins gourmandes en capital (maladies rares ou de spécialité). La direction prévoit un besoin de financement pouvant atteindre 90 millions d'euros sur la période 2026-2028 pour soutenir ses projets, grâce à un montage financier combinant fonds propres, emprunts et paiements d'étape potentiels de la part de ses partenaires. Compte tenu des nombreux éléments en jeu, nous adoptons une position plus prudente concernant OSE, et révisons notre valorisation à 371,3 millions d'euros, soit 16,5 euros par action (contre 560,8 millions d'euros, soit 25,6 euros par action précédemment).

M8678757

10 janvier 2026 •17:56

Edison se trompe lourdement, je vise 60 à 80euros