FR0012127173 OSE

Euronext Paris données temps réel

Politique d'exécution
Autres places de cotation
Fermer

secteur
Biotechnologie
Indice de référence
CAC Mid & Small

ouverture
6,5000
clôture veille
6,5000
+ haut
6,8800
+ bas
6,4950

volume
223 914
capital échangé
0,98%
valorisation
152 MEUR
dernier échange
15.08.25 / 17:35:02

limite à la baisse
Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?
Fermer
6,3050
limite à la hausse
Qu'est-ce qu'une limite à la hausse/baisse ?
Fermer
6,9650

rendement estimé 2025
-
PER estimé 2025
Qu'est-ce que le PER ?
Fermer
123,94

dernier dividende
A quoi correspond le montant du dernier dividende versé ?
Fermer
-
date dernier dividende
-

Éligibilité
Qu'est-ce que le SRD ?
Fermer
Qu'est-ce que le PEA ?
Fermer
Qu'est-ce que le PEA-PME ?
Fermer
Risque ESG
Qu'est-ce que le risque ESG ?
Fermer
-

+ Alerte
Connectez-vous pour créer une alerte sur le cours de la valeur OSE IMMUNO.
Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre gratuitement
+ Portefeuille
Connectez-vous pour ajouter OSE IMMUNO à vos portefeuilles virtuels.
Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre gratuitement
+ Liste
Connectez-vous pour ajouter OSE IMMUNO à vos listes.
Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre gratuitement

Retour au sujet OSE Immuotherapeutics

OSE IMMUNO : valorisation de OSE- analyse

OSE Immunotherapeutics pourrait connaître une valorisation très dynamique si toutes les conditions sont réunies : succès clinique, partenariats attractifs et exécution rapide. Voici l’hypothèse “full upside” :

1. Tedopi® (OSE-2101) – NSCLC post-PD-(L)1 HLA-A2+

Résultats positifs du phase 3 ARTEMIA confirmés début 2026.

Partenariat global signé dans la foulée (co-développement/licence).

Ventilation mondiale des ventes estimées entre 600 et 800 M€.

Redevance OSE élevée (15–20 %) + jalons d’enregistrement/de ventes, générant entre 90 et 160 M€ annuels de revenus récurrents.

2. Lusvertikimab (OSE-127) – Rectocolite hémorragique (UC)

Phase 3 biomarquée lancée en 2025–2026, avec résultats extrêmement favorables.

Partenariat stratégique signé rapidement.

Adoption forte, ciblant un marché UC multiforces estimé à 700–900 M€.

OSE capte 18 % de redevances + jalons, générant ~130–160 M€ annuels.

3. Programme SIRPα / BI 770371 – Immuno-oncologie (avec Boehringer)

Boehringer poursuit efficacement le programme nouvelle génération couvrant SIRPα V1/V2.

Modalité combinatoire confirmée comme finalist dans plusieurs tumeurs (HNSCC, NSCLC, autres).

OSE déclenche la large majorité des jalons (~€1,1 Md) étalés en 5 ans.

Valeur totale des jalons (actualisée) estimée à ~€900 M, reconnaissable sous forme de flux significatifs avant même les redevances.

4. Autres programmes et partenariats

Collaboration AbbVie (immuno-inflammation) délivre jalons additionnels jusqu’à $713 M, reconnaissables sur la période.

Valeur optionnelle de programmes early-stage incluse à hauteur de €100–200 M.

Somme des parties – Scénario “Full Upside” :

Tedopi® : 90–160 M€/an

Lusvertikimab : 130–160 M€/an

SIRPα (jalons) : 900 M€ étalés (≈180 M€/an sur 5 ans)

AbbVie + early : 100–200 M€ (jalons optionnels)

Total hypothétique de revenus annuels OSE :

Redevances/jalons récurrents : 90 + 130 + 180 = 400 M€/an

Ajout ponctuel de “other” : +100–200 M€ en valeur supplémentaire

Valorisation estimée selon un multiple EV/CA de 5× (profil asset-light, royalties/jalons, visibilité élevée) :

Valeur d’entreprise ≈ (400 + 100–200) × 5 = 2 500–3 000 M€

Ajout simple des cash-flows futurs options valorisées immédiatement, après ajustements (trésorerie/dette) — capitalisation boursière dans la fournée basse : ~€2,5 milliards, jusqu’à €3 milliards.

Comparaison :

Capitalisation récente OSE: ~€130–150 M.

Multiplicateur ultra-optimiste : ≈20–25× la valorisation actuelle, en scénario très réussi.

Conclusion du scénario très positif :

OSE pourrait, dans ce scénario “full upside”, atteindre une capitalisation de €2,5 à €3,0 milliards à horizon 3–5 ans. Cela représente une hypothèse extrêmement ambitieuse, mais bâtie sur la réussite simultanée de Tedopi®, Lusvertikimab, SIRPα, et des partenariats majeurs — un alignement complet des lancements, redevances et jalons.

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

27 réponses

13 août 2025 09:37
le pire n'est jamais sur ..!!

si on fait déja x 10 cela me va bien

13 août 2025 09:48
Oui mais en 3 mois c est la triple peine pour la com

Decalage de 3 mois de l AG, on ne sait pas pourquoi au final.

Decalage des résultats du S1, sans com sans explication. Normalement ça ne devrait pas être autorisé pour une entreprise cotée au compartiment B.

Éviction de la DAF et toujours sans com.

C est assez hallucinant ce qui se passe et le mépris pour les pp.

Je crois en Ose, mais pas du tout en la gouvernance actuelle.

PS : 35000 actions
13 août 2025 10:21
Et concrètement, ça nous met l'action d'Osé à combien ?
13 août 2025 10:21
Et concrètement, ça nous met l'action d'Osé à combien ?
13 août 2025 10:29
Personnellement je ne pense pas que OSE ira chercher un partenaire pour TEDOPI si c'est un succès. Au pire il garderont quelques marché USA / EU et signeront un partenariat pour l'Asie.
13 août 2025 10:48
Ils ont déjà un partenariat en Corée et en Israël (qui attendent les résultats avant de démarrer sa phase 3).

Le detail poster du 13 octobre va nous donner une première indication. Dans le résumé il parle de "benefice net" chez un patient et d une priorisation des résultats, ça veut dire quoi ? Peut-être abandonner le bras de contrôle (ça arrive si on est vraiment à 44% de survie en plus).
Ca Peut-être une mega news, en tout cas pour la part j anticipe une bonne news et renforcer (vendu 15kt à 6,83 et racheter 12kt à 6,35, je pensais qu elle irait plus bas

Bénéfice net du traitement dans l'essai ARTEMIA comparant OSE2101 au docétaxel chez un patient atteint d'un cancer du poumon non à petites cellules (CPNPC) : priorisation des résultats en fonction des préférences des investigateurs
13 août 2025 10:54
En clinique c est bon chez Ose.
En com et management c est la lose et c est ça qu on paie pour le moment, l exemple le plus concret c est NP qui dit c est normal que certains prennent leur PV à 11,50 après un plus bas à 2,7.
Le marché en déduit que 11,5 est un plafond et 2,7 un plancher doit une moyenne de 7€ qui serait son prix ? Quel com minable pour un DG, il faut faire rêver.
Elle a repris un peu grâce à la reprise du secteur pas de la com de NP

Mais le clinique prime toujours à long terme
13 août 2025 11:00
Avec des "si" je valorise casino à 80 euros par titre 😂
13 août 2025 11:37
knacer je ne pense pas à une méga news pour ce congrès (> 44% de survie). Si c'était le cas, OSE aurait eu droit à un peu plus qu'un poster.
13 août 2025 11:39
Il y a quand même effectivement l'analyse de futilité à partir du 107ème décès qui devrait nous donner un début d'indication. Et le plus tard on l'aura le mieux ce sera...
13 août 2025 11:42
belle journée sur les biotecs ...

Ab à la traine ..!! mais bon c'est Ab
13 août 2025 11:45
Je suis quand même toujours surpris que dans la présentation corporate on ne commence pas par le projet qui est en phase 3 mais par celui qui est encore en phase 2.
13 août 2025 11:45
Bonne remarque Raptide.

Bon je vend un peu de rêve et qui sait ?

Ps 30000 titres + 5000 en srd pour le CT.
13 août 2025 11:50
Après, peut être que le patient dont ils vont parler dans le poster est complétement guéri mais comme ce n'est pas significatif comme résultat, car impossible de certifier que la guérison est grace à TEDOPI, ils ne peuvent pas avoir une communication orale. Cela dit ce serait une excellente nouvelle, si d'autre guérison suivaient et qu'on pourrait identifier un biomarqueur chez ces patients.
13 août 2025 12:09
ils ne pourront pas la bloquer indéfiniment ...!!!
13 août 2025 12:19
Cette analyse présente un scénario “full upside” extrêmement optimiste pour OSe, en supposant un alignement parfait de tous les facteurs positifs : succès cliniques à 100 %, partenariats lucratifs immédiats, déclenchement massif de jalons et adoption rapide sur le marché. C’est une hypothèse utile pour illustrer le potentiel maximal de la société, mais elle est hautement spéculative et peu probable dans le secteur biotech, comme chacun sait, où les taux d’échec cliniques sont élevés (environ 50 % en Phase 3 pour l’oncologie et 40 % pour les auto-immunes, selon Biomedtracker). Pour ma part je préfère élaborer des scénarios dans une logique probabiliste plutôt que de me focaliser sur le
Scénario le plus positif.

En y regardant de près, vu que j’avais déjà fait une analyse probabiliste, voilà ce que je dirais:

Ton analyse capture bien le potentiel transformateur d’OSE si tout se déroule idéalement :
•Pipeline et Marchés Adressables : Tedopi (vaccin néo-épitopes pour NSCLC HLA-A2+ post-ICI) cible une niche non couverte (~30-50k patients/an en Occident, marché NSCLC global ~59 B$ en 2030). Lusvertikimab (anti-IL-7R pour RCH biomarquée) vise un segment différencié dans un marché IBD ~31 B$ en 2030, avec un biomarqueur identifié (30 % des patients, taux de rémission >50 % en Phase 2). SIRPα (avec Boehringer) et AbbVie (OSE-230) offrent des jalons substantiels (jusqu’à 1,1 B€ et 713 M$ respectivement), validés par des deals existants (~219 M€ déjà encaissés).
•Modèle Économique : OSE est “asset-light” (partenariats couvrent les coûts lourds), avec des redevances récurrentes plausibles en cas de succès. Le multiple EV/CA de 5x est raisonnable pour une biotech royalty-focused avec visibilité (comparable à des pairs comme Abivax ou Immutep, valorisés 4-6x sur des revenus projetés).
•Catalyseurs Réalistes : Des updates positives récentes soutiennent l’optimisme modéré – par exemple, ASCO 2025 (juin) a mis en avant Tedopi en pancréas (survie 1 an 65 % vs historique
13 août 2025 12:51
13 août 2025 10:48
Ils ont déjà un partenariat en Corée et en Israël (qui attendent les résultats avant de démarrer sa phase 3).

Le detail poster du 13 octobre va nous donner une première indication. Dans le résumé il parle de "benefice net" chez un patient et d une priorisation des résultats, ça veut dire quoi ? Peut-être abandonner le bras de contrôle (ça arrive si on est vraiment à 44% de survie en plus).
Ca Peut-être une mega news, en tout cas pour la part j anticipe une bonne news et renforcer (vendu 15kt à 6,83 et racheter 12kt à 6,35, je pensais qu elle irait plus bas

Bénéfice net du traitement dans l'essai ARTEMIA comparant OSE2101 au docétaxel chez un patient atteint d'un cancer du poumon non à petites cellules (CPNPC) : priorisation des résultats en fonction des préférences des investigateurs
J'avais totallement oublié ces partenariats. Ils sont encore d'actualité? Je n'ai pas fait attention sur la presentation corporate
13 août 2025 21:07
13 août 2025 10:21
Et concrètement, ça nous met l'action d'Osé à combien ?
Je dirais plus raisonnablement 40-60eur
14 août 2025 07:53
M8678757 A ce prix là on lui pardonnera tous les tourments que nous avons subis depuis des années 😂😇
14 août 2025 09:32
j'en ai vendu un petit peu pour équilibrer le portif , sur VALNEVA

Ose devrait monter chaque fois que j'en vend elle monte ..!!!
14 août 2025 23:18
14 août 2025 09:32
j'en ai vendu un petit peu pour équilibrer le portif , sur VALNEVA

Ose devrait monter chaque fois que j'en vend elle monte ..!!!
Tu n'es pas le seul dans ce cas, j'ai aussi commis de nombreuses boulettes. Avec le temps ca va mieux
15 août 2025 10:13
bon

elle monte les deux today

ouf ..

🤑
15 août 2025 10:20
13 août 2025 10:21
Et concrètement, ça nous met l'action d'Osé à combien ?
Je vais t’aider comme c’est ton premier jour apparemment : si la CB passe de 150 millions à 3 milliards ça fait x20.,si le nombre d’actions reste constant.
C’est juste un calcul bien sûr ,pas une promesse.
16 août 2025 10:12
ou bien sure
16 août 2025 12:52
13 août 2025 10:21
Et concrètement, ça nous met l'action d'Osé à combien ?
Au cours actuel de 6,5€ environ et 150 M€ de CB un fois 20 ( sur la base de l'hypothèse de 3 Milliards de CB) nous donne un cours de 130€...........
Hypothèse somme toute assez délirante comme sur d'autres titres comme Medincell 😉
Passons déjà les 10 euros et ensuite "step by step". Il y a à ce stade tant d'incertitudes......
Ce type de projections me paraît bien peu raisonnable et réaliste.
Mon simple avis comme toujours
16 août 2025 12:58
16 août 2025 12:52
Au cours actuel de 6,5€ environ et 150 M€ de CB un fois 20 ( sur la base de l'hypothèse de 3 Milliards de CB) nous donne un cours de 130€...........
Hypothèse somme toute assez délirante comme sur d'autres titres comme Medincell 😉
Passons déjà les 10 euros et ensuite "step by step". Il y a à ce stade tant d'incertitudes......
Ce type de projections me paraît bien peu raisonnable et réaliste.
Mon simple avis comme toujours
Citons aussi Cellectis que certains voient à des niveaux stratosphériques........( elle a plus que doublé ces derniers temps).
Aujourd'hui cellectis par rapport à ses plus hauts c'est -90 %, comme adocia ( laquelle vient de faire +100%) sur ces dernières semaines.
Chacun fait ses propres choix et à ses propres convictions 🙂
16 août 2025 13:01
a ses propres convictions 😮

Retour au sujet OSE Immuotherapeutics

27 réponses

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

Mes listes

Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste

Cette liste ne contient aucune valeur.

Gérer mes listes

L'ensemble des analyses et/ou recommandations présentes sur le forum BOURSORAMA sont uniquement élaborées par les membres qui en sont émetteurs.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à leur élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à leur sélection. Les informations contenues dans ces analyses et/ou recommandations ont été retranscrites "en l'état", sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de leurs auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA.

Forums Bourse les plus actifs

Air France KLM
AB Sciences
Mint
Celectis
Claranova

CGG
Crédit Agricole
EDF
Europlasma
Genfit

Innate Pharma
Nanobiotix
Nicox
Valerio Therapeutics
Stellantis

Poxel
Soitec
SoLocal
Vallourec
Kleaholding

FR0012127173 OSE

OSE IMMUNO : valorisation de OSE- analyse

27 réponses

27 réponses

Mes listes

Forums Bourse les plus actifs

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank