OSE IMMUNO : Communiqué OSE aux actionnaires

philb75

20 juin 2025 •20:07

Visiblement, la direction actuelle a listé les principales critiques du club de 24% et interrogations des actionnaires. Il faut prendre le temps de le lire pour voir si les réponses sont réalistes et convaincantes.

koller

20 juin 2025 •20:10

Très belle réponse au groupe des 24 qui font peur avec de la dette à risque. Ils cherchent clairement un partenaire ou un financement pour cette phase 2b de Lusvertikimab qui n’aura que 100 patients … ce ne sont donc pas des montants importants (qq dizaines de millions).

acn1957

20 juin 2025 •20:16

NP veut sauver sa peau.

Sans les PP que nous sommes, il a compris que lui et son projet ne passeront pas.
Après des déclarations ambibues et hors sol, NP a interet à nous dire la verité, sans langue de bois ou embrouille. Sinon, vote contre.

koller

20 juin 2025 •20:18

Et pas avant s1 2026 … d’ici la, paiement de BI pour Bicki et pour Veloxis … et on aura peut-être les premiers résultat dans la Mash

M1834171

20 juin 2025 •20:49

On va retourner sur 2 si ça dure

knacer

20 juin 2025 •21:34

Je retiens Il n’existe aucun « projet de capital-risque ». Il n’est pas non plus prévu que nous menions seuls un ou « plusieurs programmes cliniques de grande envergure ». Bon la phase 2b semble effectivement gérable avec 100 patients dans chaque bras (mais 2 ou 3 bras ?) 3 bras ça fait 300 patients et il faut compter 200k€ par patients donc on est vers 60M€ à trouver, rien de comparable avec 400M€ levé par Abivax pour la phase 3.

Mais il faut aussi tenir compte des besoins de tédopi et de tout le reste.

Surtout la phase 2 d'ose127 à durer 4 ans , même s'il la lance début 2026, il faudra attendre 2030 pour les résultats de la phase 2b, je ne vois pas comment il pourrait avoir des résultats en 2028. Globalement il faut 20 millions par an pendant 3 ou 4 ans pour cette phase 2b, c'est pas insurmontable, peut-être trouver effectivement pour moitié un financement sur le marché

On dirait que NP a mis de l'eau dans son vin, mais pas sûr que ça suffise pour le G24, possible qu'il veulent effectivement reprendre le pouvoir.

En tout cas rien compris pour cette histoire du passage de 3 millions à 100 millions, mais clair sur le Venture Deb. Sur le niveau de l'action, un peu facile de choisr les date qui lui convienne.
Pour moi il est devenu DG le 2 octobre 2022 et l'action valait environ 6.8€. Aujourd'hui elle vaut moins de 5€ et il a fait une grosse dilution avec Vester toujours en cours dans des conditions défavorables (pas clair ce point n'ont plus)

Quand aura lieu l'AG, pas clair mais le G24 conteste la décision du tribunal

Il me met le doute maintenant. Mais de toute façon, il a aucune chance s'il ne trouve pas un terrain d'entente avec le G24 (il lui faudrait 85% des votes des pp). D'ailleurs le groupe G24, veulent ils réellement négocier ou les jeux sont déjà fait (j'opte pour cette seconde option)

knacer

20 juin 2025 •21:58

Désolé quand je me relis ça pique les yeux. Mais quand bourso va nous laisser le temps d écrire, avec le refresh automatique, c est court. Et les copier coller c est pas lisible ensuite. Sur téléphone c est compliqué le message trop long.

M2303044

21 juin 2025 •06:57

C'est pathétique.....
Il ne parle que pour sauver sa place

M2303044

21 juin 2025 •07:02

Je commence à douter de la bonne tenue de l'action d'ici septembre

Ratpide

23 juin 2025 •16:05

ok pour le venture debt mais si c'est pour le remplacer par des OCAs c'est pas glorieux. Toutes les biotechs qui y ont gouté sont devenues des penny stocks. knacer ok pour 60 millions pour une phase 2b admettons mais faut aussi faire vivre la société jusqu'en 2030, donc tu peux rajouter 100 à 200 millions sans avoir de revenus...

Tamarro

23 juin 2025 •18:52

Merci M5805705

Quel blabla. Que de redondance dans ces phrases interminables. Il existe un juste milieu entre « 1 mot par diapositive » à la Steve Jobs et cette prose interminable.

Encore une belle preuve d’une communication de piètre qualité. Il faut être factuel, aller à l’essentiel. Pfff.

Ce qui m’interpelle dans tout ce magma : point 10, les partenaires pharma attendent une forme sous-cutanée d’OSE-127. Développer une formule prend du temps. Ce n’est pas le cœur de métier de la société. J’ai peut-être loupé un truc mais je n’ai pas en tête une collaboration scientifique ou un partenariat avec une société experte dans ce domaine. knacer t'as vu qqch ?

Passer de l’IV au SC remet à plat beaucoup de choses. Il va leur falloir trouver la bonne dose active, valider la pharmacocinétique, etc. Déjà que c’était le bazar en IV entre 450 et 850mg, ça promet. Combien de bras ? Parler de plusieurs dizaines de millions d’euros est beaucoup trop flou. Ils n'en savent rien apparemment. Alors que le marché attend la plus grande clarté, ils continuent avec des écrans de fumée. Faut un vrai capitaine à la barre.

knacer

23 juin 2025 •20:05

Exactement Tamarro, c est un énorme risque cette histoire sous cutanée.

Ça me rappelle Onxto qui fn phase 3 était passé de l intra tumorale à l intraveineuse avec un énorme echec à la clec. Ou encore Erytech qui change don protocole en phasd 3 avec le résultat qu on connait.

Pas simple ce changement quand on voit Merck qui tente de même avec le keytruda pour prolonger son brevet. Il n y arrive pas avec leur milliard, alors Ose.
Je ne sais pas comment ils feront et s ils se sont associés à un techno (cette annonce a été un surprise pour moi, trop de changement à valider : la dosd, le biomarqueur, sous cutanée... bref une 2b à très haut risque)

Les ambitions de NP sont démesurées sur 0se127, soit il a un vision qu il n arrive pas a partagée soit il esg aveugle.

batmanat

23 juin 2025 •20:59

Knacer : soit c’est un coup monté pour faire chuter le titre
Pourquoi pas, ça donnerait du sens à une baisse qui semble orchestrée depuis novembre

knacer

23 juin 2025 •22:02

Je ne crois pas à un coup monté. Je pense que certains avaint bien analysé les resultats d ose127, je m étais fait la réflexion mais je ne pensais pas que ça allait prendre ces proportions. Je me suis toujours dit qu ose127 n entrait pas dans la valo du cours mais NP a reussi à en faire un gros boulet qui a une valeur negative

Tamarro

23 juin 2025 •22:22

Je redoute qu’OSE-127 n’ait pas un avenir en solo ou alors chez des patients en échec avec les autres thérapies. Je pense qu'il faudrait aller à fond sur des combos pour créer un différentiel de performance.

Dans tous les domaines thérapeutiques, les premiers entrants se moquent des modalités d’administration. Y a rien ou pas assez efficace donc médecins et patients acceptent tant que ça marche. Pour les mAb, l’évolution classique est de faire du « tuning » en passant à des formes sous-cutanées et idéalement par voie orale. Abivax est d’emblée par voie orale, c’est pour ça je pense que le marché a suivi l’histoire et qu’ils ont pu faire l’IPO au Nasdaq.

Ce point 10 met en avant les attentes des labos… Un nouvel anticorps, ok, mais faut des données mégasolides pour séduire. Pour l’instant, c’est pas franchement le cas. Je te rejoins knacer sur le fait que le marché a lu les résultats différemment de la comm positive de la boite. Comment une manœuvre à la baisse pourrait-elle être orchestrée, sur une si longue période (ça fait des millions de titres à la vente !), alors qu’il n’y a pas eu d’annonce de franchissement à la baisse de fonds. Y a un gros doute et le chaos entre actionnaires ne fait que rajouter à la tendance « wait and see ». Reporter l’AG est une ânerie de débutant. Ca met 3 mois de décalage de tout. C’est irresponsable comme décision. Incertitude pour les salariés, je n’ose imaginer l’ambiance ni leur motivation à bosser !!!

BODIALO

23 juin 2025 •22:34

La manip à la baisse n'est pas contestable !!!

Ratpide

24 juin 2025 •08:46

Honnêtement l'incertitude ne pèse que sur les pp et sur le cours de l'action. 3 mois de décalage ca n'engage en aucun cas les employés qui savent que leurs postes ne sont pas menacés par les 2 parties pour le moment en tout cas. Et tous les membres du board, on va dire qu'ils n'ont rien engagé comme fonds propres donc au pire ils gagent 3 mois de salaire pour pouvoir payer ces vacances d'été. J'ai vraiment pas l'impression que NP réfléchisse en regardant le cours le bourse ou se soucie des pp. Il n'a qu'une idée en tête pousser les molécules au maximum en prenant toutes les sources de financement possibles. Soyons honnête, un dirigeant sérieux qui regarderait l'histoire des biotechs ces dernières années verrait bien que les anciennes méthodes ne marchent plus et que ces financements sont des destructeurs de valeur qui entrainent le démantèlement des sociétés. Mais encore une fois c'est facile de prendre des risques et de jouer l'avenir de sa boite comme on joue au casino quand on n'est pas engagé financièrement sans la structure et qu'on gagne plus 400K euros par an avec des stock options à gogo.

ceara

24 juin 2025 •09:32

ces 10 dernières années , NP a passé son temps dans le labo , c'est un chercheur ... pas un financier
il n'a pas dû regarder les bios françaises pendant cette période , leurs financements et leurs cours de bourse , etc....
il n'a pas mis 1 € sur OSE et se retrouve avec des centaines de milliers de titres

dratiser

24 juin 2025 •09:43

avec ses comptetences il a qd mm apporte de
la valeur à OSE , et c'est le mode de retribution
de toutes les boites ou presque ,
ça ne ME derange pas

Ratpide

24 juin 2025 •09:58

non dratiser NP n'a pas amené de valeur. Cours de bourse plus bas qu'a son arrivée et valorisation actuelle de 116 millions largement inférieure. Après son travail d'avant dans les labos, il avait un salaire et un contrat de travail comme tout le monde.

knacer

24 juin 2025 •10:04

Moi non plus dratiser mais s il a créé de la valeur ce qui n a pas été le cas.
Depuis qu il est DG, il a pris quasi 4 M€ (600kt soit 3 millions et quasi 1M€ de salaire) et l action est passé de 7€ à 5€ (et encore 7€ c est à czuse du DG qui est resté 6 mois et sui avait fait une bourde lors de la présentation des avancés cliniques, genre tedopi n'aurait pas l AMM conditionnelle ce qui fut le cas mais le cours été passé de 10€ à 7€).

Bref NP n a rien fait pour gagner 3 fois le salaire du pdg d edf

dratiser

24 juin 2025 •10:05

pour moi , si ,
c'est comme s on disait que les chercheurs n'apportent rien
un non sens , c'est meme leur travail qui fait la valeur de OSE
apres , son traval en tant que DG , ya queston

vermenti

24 juin 2025 •10:32

Comme disait C . DG " des chercheurs qui cherchent, on en trouve, mais des chercheurs qui trouvent, on en cherche "

Tamarro

24 juin 2025 •12:10

On a un mal récurrent en France avec les chercheurs qui pensent pouvoir devenir des business men. Parfois ça marche, trop souvent non.

Comme le rappelait knacer, NP fut propulsé DG en raison de l’incompétence du remplaçant d’AP. En toute logique, si NP avait eu la carrure, il aurait succédé à AP. La réalité, c’est que NP est un plan B. On en voit les conséquences aujourd'hui.

Cela ne remet pas en question ses compétences en recherche, je dis bien RECHERCHE… Le DEVELOPPEMENT d’un médicament nécessite un vécu différent. Pour moi, la bonne gouvernance c’est un DG qui a un très bon sens du business, qui maîtrise les enjeux financiers et la relation actionnaires, qui est entouré par des personnes hyper-compétentes dans les divers services (Science, Clinique, Réglementaire, Production éventuellement, etc), affichant une expérience solide acquise impérativement en dehors de l’entreprise.

Là, on a des personnes qui ont grimpé l’échelle de la promotion interne… NP n’a connu qu’Effimune/Ose. Je pense que c’est le message que les 24 veulent aussi passer en soufflant un vent nouveau dans le CA.

Même syndrome chez Cellectis avec Choulika qui est toujours aux manettes (avec une rémunération stratosphérique) et toujours pas de produit approuvé. Les autres acteurs de CAR-T sont à des années lumières de Cellectis (se sont fait racheter à prix d'or).

M2303044

24 juin 2025 •12:37

Pour ceux qui ont connu...
Personne n'egalera Mr Mouney
Quelle aventure

Tamarro

24 juin 2025 •13:59

M2303044 Bien vu. Il était en ligue des champions, JFM !!!

dratiser

24 juin 2025 •15:10

JFM lol
inegalable , genfit ne s'en est jamais remise

ohhisse

24 juin 2025 •15:31

Pour moi le communiqué ne fait aucun doute. Si NP passe, on mange une AK. Mes 11000 droits de vote partent pour les 24 sans la moindre hésitation. NP se gave tellement d'actions gratuites qu'il a l'impression de prendre de la valeur meme si le cours descend. Sauf que nous, pauvres PP, n'avons pas d'actions gratuites. Un DG qui prend un salaire (bonus inclus) aussi colossal dans une boite non-profitable et qui derrière vient annoncer un AK au plus grand des calmes est purement scandaleux. J'admire le scientifique mais le DG est abominable. Je suis derrière les 24 pour remettre les choses dans l'ordre.

koller

24 juin 2025 •15:36

AP prenait également bcp d'actions gratuites et plus que NP de souvenir (à vérifier).

la-yaute

24 juin 2025 •15:39

je voterai pour les 24