OSE IMMUNO : Suivre le management actuel ou le pacte des anciens

Ratpide

04 juin 2025 •18:52

Est ce que ce n'est pas aussi à cause de ces 24% que contrôlent les "anciens" que les fonds ne se placent pas?

Ratpide

04 juin 2025 •18:54

Par contre je ne comprends pas très bien la théorie de certains qui pensent que ces "anciens" sont la cause du controle du cours. S'ils voulaient sortir vite, ca n'aurait pas été dans leur interet de plutot laisser le cours s'envoler plutot que d'y mettre un pression vendeuse?

Guillaume031

04 juin 2025 •19:09

Ratpide

04 juin 2025 •18:54

Par contre je ne comprends pas très bien la théorie de certains qui pensent que ces "anciens" sont la cause du controle du cours. S'ils voulaient sortir vite, ca n'aurait pas été dans leur interet de plutot laisser le cours s'envoler plutot que d'y mettre un pression vendeuse?

A priori oui

knacer

04 juin 2025 •19:32

Peut-être mais comment expliquer qu'EL est passé de 3 millions de titre (16,25%) fin 2023 à 1,5 millions de titre (6,84%) et surtout en 5 mois il est passé de 2,3 millions à 1,5 millions soit 800000 titres, à moins qu'il les ait posés chez MS Medical Synergy (avec 760000 titres) ?

En tout cas, première fois qu'on voit cela sur une biotechs (et ailleurs ?)

koller

04 juin 2025 •19:39

1.527.000 titres en privé et 760000 titres Ms médical

KRSSRK

05 juin 2025 •08:08

Bonjour à tous,
Actionnaire mais pas forcément grand connaisseur de ces manipulations... l'avis des uns et des autres m'intéresse quant à l'attitude la plus intelligente à adopter lors de la prochaine AG. J'avoue être un peu dans le flou et l'incapacité de vérifier le bien fondé des points de vue défendus par les "anciens" et les "actuels". Merci de votre aide.

Granulome

05 juin 2025 •08:14

C’est assez simple pour faire une plus value CT il faut voter pour les anciens, si votre objectif est plus LT la stratégie plus risquée de NP est peut être la meilleure.

A titre perso je sais ou je placerai mes plus value CT avec des perspectives LT équivalentes moins risquées donc je suis plutôt pour les anciens…

knacer

05 juin 2025 •08:31

Je suis à la fois CT (1/3 de ma position) et LT (2/3 de ma position), oui ce n'est pas incompatible.

Si on analyse les résultats de NP, il n'a pas su faire fructifier (au niveau du cours toujours autour de 6€) les bons résultats financiers et cliniques de ces dernières années.
Il y a eu une dilution du capital de plus de 22% (on est passé de 18 millions d'actions à 22 millions)
IL y a une vrai défiance dans les résultats d'OSE lié en partie aux résultats cliniques qui sont bons avec un mais :
Obligation de faire une phase 3b pour Tédopi sur une pol, phase 2b pour ose127 alors qu'on s'attendait à une phase 3 et qui va la financer (c'est la grande question), les partenaires qui sont aussi
dans le même cas de figure (Abbvie qui n'a pas avancé sur son IND depuis un an plus précisément n'a pas communiqué, BI qui refait une phase 1b pour BI771, Veloxis en stand by depuis 2 ans)

Bref le pacte des actionnaires commencent a perdre patience (en 10 ans d'existence, l'action a perdu 30% de sa valeur)

Tout est vert sauf le cours, or que veut un actionnaire c'est avant tout un cours qui soit vert.

Qui votait ? NP a fait un bon boulot sauf pour le cours, quant aux les administrateurs qu'on veut éjecter, je n'ai pas vu leur apport pour l'entreprise.
Virer ou pas NP au profit d'AP, je ne sais pas mais a priori je penche pour AP.

On peut voter en ligne ou pas ?

dratiser

05 juin 2025 •08:38

les PP subissent tjrs les AG
là , leur vote peut compter
qe chacun voit son interet
ça ne sera plus pareil apres de toutes façons

cliousse

05 juin 2025 •08:39

knacer

05 juin 2025 •08:31

Je suis à la fois CT (1/3 de ma position) et LT (2/3 de ma position), oui ce n'est pas incompatible.

Si on analyse les résultats de NP, il n'a pas su faire fructifier (au niveau du cours toujours autour de 6€) les bons résultats financiers et cliniques de ces dernières années.
Il y a eu une dilution du capital de plus de 22% (on est passé de 18 millions d'actions à 22 millions)
IL y a une vrai défiance dans les résultats d'OSE lié en partie aux résultats cliniques qui sont bons avec un mais :
Obligation de faire une phase 3b pour Tédopi sur une pol, phase 2b pour ose127 alors qu'on s'attendait à une phase 3 et qui va la financer (c'est la grande question), les partenaires qui sont aussi
dans le même cas de figure (Abbvie qui n'a pas avancé sur son IND depuis un an plus précisément n'a pas communiqué, BI qui refait une phase 1b pour BI771, Veloxis en stand by depuis 2 ans)

Bref le pacte des actionnaires commencent a perdre patience (en 10 ans d'existence, l'action a perdu 30% de sa valeur)

Tout est vert sauf le cours, or que veut un actionnaire c'est avant tout un cours qui soit vert.

Qui votait ? NP a fait un bon boulot sauf pour le cours, quant aux les administrateurs qu'on veut éjecter, je n'ai pas vu leur apport pour l'entreprise.
Virer ou pas NP au profit d'AP, je ne sais pas mais a priori je penche pour AP.

On peut voter en ligne ou pas ?

Oui on peut voter en ligne Votaccess est ouvert

M7570834

05 juin 2025 •09:09

c'était sur retour 6.00 voir plus bas

Tamarro

05 juin 2025 •10:03

Pour info, j’ai fait une petite recherche sur les volumes (source euronext).

Depuis le 1er janvier 2025 (5 mois), 12,69 millions de titres ont été échangés. 43,68 millions de titres échangés en 2024.

EL a vendu, pas de doute. Cela reste marginal par rapport au volume global. Sa sortie (plus ou moins agressive) ne peut expliquer la stagnation du titre.

Par ailleurs, en tant qu'actionnaire clé, il a forcément des informations sur l'activité de la société (ou via DC qui garde une activité de conseil apparemment). S'ils voulaient faire un coup à CT, il aurait gardé des titres pour avoir + de droits de vote et faire une plus grosse plus value.

philb75

05 juin 2025 •13:04

D'accord avec knacer

Pour moi, l'opposition CT/LT n'est pas forcément pertinente. On suppose que le board des anciens forcera un deal pour Ose127 et permettra de garantir son financement en phase 3 par des paiements d'étapes. Ok, mais une fois le traitement sur le marché, Ose en aura aussi les bénéfices (partagés avec une big pharma, certes, mais ça dépend de la teneur du deal).

Jusqu'à présent, le bon équilibre a été assuré par des produits licenciés et d'autres exclusivement développés par Ose (Tedopi). Si on veut mener la phase 3 de OSE127 sans partenariat, ça risque de coincer après 2027. On a déjà du faire appel à Vester en 2023, et c'était sans doute la pire idée que NP a eu (avec son prolongement après 2025).

Quant à la baisse du cours ces 6 derniers mois, si c'est vraiment un actionnaire historique qui s'allège, c'est vraiment fait en dépit de ses intérêts car on voit vraiment une volonté de coiffer le cours sous les 6.5 euros.

knacer

05 juin 2025 •13:37

Quand même je trouve qu'AP était plus précis et plus efficace dans la com.

C'est comme pour la com de cette semaine, mélangé les résultats d'ose127, la stratégie de la boîte et de tédopi, c'était très brouillon voire imprécis (NP il y a 205 sites actuellement et pas 140, qui a pondu ce communiqué).
Quand on regarde les résumés qui ont été relayés par la presse, les résultats d'ose127 sont passés au second plan voire pas cités du tout.
Ensuite mettre une phase 2b et le Nasdaq dans le même communiqué laisse penser qu'Ose va y aller seule (sans parler de l'augmentation du plafond des titres de créances de 3 millions à 100 millions
le report de Vester qui n'a toujours pas été expliqué).
NP avait dit qu'il n'irait pas seul mais on doute avec tous ces éléments.

M4645392

05 juin 2025 •13:51

J’ai le même ressenti que toi, Knacer, et également pas mal de titres LT, mais j’aimerais bien que le cours décolle
NP va avoir du mal à garder son poste sauf s’il trouve un chevalier blanc ou un beau deal ou partenariat rapidement

Tamarro

05 juin 2025 •14:22

La communication est catastrophique (rien de nouveau malheureusement).

Ce dernier communiqué mélange tout. Parler de la stratégie de renforcement de la stratégie de croissance !!! En quoi ils accélèrent les programmes ? Quelle société ne cherche pas à croître et aller vite ? Ca veut dire qu’ils n’étaient pas à fond avant ??? Insuffler un nouvel élan en immuno-oncologie… MDR. Tous les labos sont à 200% sur l’immuno-onco. Ils ont la prétention de révolutionner le monde ?

Le biomarker devait avoir une communication dédiée pour bien faire comprendre aux gens qu'une stratification des patients était possible avec une probabilité de succès optimisée du traitement pour ces patients (et donc une meilleure visibilité sur une approbation). Le graphe n’indique aucune p value… Oubli ou valeurs défavorables ? Pas assez sérieux sur le plan scientifique.

Avec les documents de l’AG qui soulevaient le problème de gouvernance, ce communiqué est avant tout un contre-feu maladroit face à la fronde des historiques. Je les comprends. Bien fragile ligne Maginot qui met en évidence les limites de l’équipe en place… NP a une guerre de retard. AP était en effet bien meilleur communicant.

KRSSRK

05 juin 2025 •16:27

Re bonjour à tous, et merci pour vos éclairages... Je vais donc essayer de "prendre la meilleure décision".

Ratpide

08 juin 2025 •12:54

La lettre du groupe des actionnaires est plutôt claire sur leur stratégie finalement. Tout baser sur les partenariats et ne pas lancer de nouvelles études cliniques en solo. Ils ne veulent pas non plus permettre de passer de 3 à 100 millions de titres si j'ai bien compris. Cet aspect la me fait peur, ca voudrait dire que potentiellement NP pourrait faire appel à des OCA si on vote pour cette résolution? Est ce que quelqu'un peut m'éclairer?

batmanat

08 juin 2025 •14:17

Il va falloir que NP réponde clairement à cette question avant l’AG
Je suis rentré sur Ose il y a un an car il n’y avait pas de risque d’AK et maintenant ce risque est majeur

knacer

08 juin 2025 •18:10

Non Raptide,
Il parle clairement de financement non dilutif, il veut faire appel massivement à de l emprunt (100 millions alors qu Ose a déjà 45 M€ de dettes) pour lancer la phase 2b d ose127.
Avec le biomarqueur ça peut-être un game changer pour 30% de malades, ok on pourrait le savoir en 2027 et là Ose vaudra le milliard.
Mais en cas d echec, le preteur peut prendre toute la boîte. On l a vu avec Adocia qui a failli tout perdre parce qu il n arrivaient pas à rembourser 10M€, ils ont été "sauvés" par Sanofi, mais ça s est joué d un rien.
Inventiva aussi qui a vendu 3% de ventes (pas de bénéfice) contre 20 millions et ils ont licencié tout leur personnel ou en Abivax qui est passé de 30€ à 7€ avec des emprunts à n en plus finir.

Pourquoi prendre autant de risques, attendre tranquillement Tédopi, ça vaudra alors sûrement 500 millions et en cas d échec ose pourra encore rebondir avec le reste du pipe (BI770371 et Ose230) et vaudra encore entre 50 et 100 M€.

En clair pour 2027/28, NP veut nous faire prendre un risque +400% ou -95% (definitif) et le groupe des 24 contenir le risque à +200% ou -50% (provisoir).

Perso, je penche sur le second choix mais ose127 peut faire rêver.

batmanat

08 juin 2025 •18:59

Salut Knacer
D’accord avec toi , surtout que NP sort d’un coup cette possibilité d’AK , ce que beaucoup d’actionnaires n’attendaient pas
On sent depuis plusieurs mois beaucoup d’énervement avec le cours qui baisse et pas beaucoup de communication claire
Je souhaite à NP de trouver un compromis ou une vraie news très rapidement

NTJ62

08 juin 2025 •20:32

perso pacte des anciens:

Priorité à Tedopi et à des partenariats stratégiques qui limitent le risque financier mais également celui d'une OPA,

plutôt que changement brutal de stratégie: endettement, introduction au Nasdaq, voire plus tard sait-on jamais selon les circonstances AK, OCA etc...

une voie que tant de bios ont emprunté avec les résultats que l'on connait...

si l'on ajoute le flou de la communication et le conflit managerial particulièrement dissuasifs...

Ratpide

09 juin 2025 •09:17

knacer merci pour tes précisions. En effet, je penche aussi plutot pour la deuxieme proposition. D'autant plus que OSE-127 peut être développé en partenariat avec un labo pour partager le risque. Ok les royalties seront plus faibles mais au moins on ne coule pas la boite en cas d'échec.

M6932927

09 juin 2025 •09:21

Le plongeon qui s’organise notamment ce jour scellera le sort du dirigeant bien imprudent dans sa com.

M6932927

09 juin 2025 •09:21

Le plongeon qui s’organise notamment ce jour scellera le sort du dirigeant bien imprudent dans sa com.

Ratpide

09 juin 2025 •09:24

je pense que le plongeon est organisé pour décider ceux qui hésitent encore à suivre la fronde. Et NP n'a rien dans sa manche pour inverser la tendance à part de belles paroles mais qui ne sont plus audibles après les communications désastreuses des derniers mois.

knacer

09 juin 2025 •09:25

Oui surtout que NP, c est pas son argent.

Il va se rémunérer en stock option et que le cours soit bas ou pas ça n a pas d impact.
500000€ à 5€ lui feront 100000 actions
Et à 1€ 500000.
Donc pour lui aucun risque.
Il fait que des c.on.neries ence moment.
Pas compliqué de trouver un terrain d entente, ok on va signer un partenariat, ok on remplace 2 administrateurs et je reste DG... et tout le monde te suit.

Au lieu de ça, tu decales l AG, et on ne sait pas où tu vas.
Mince pense aux actionnaires d abord.

pepereinvestbio

09 juin 2025 •09:25

Largage en cours...6 k, 12 k,...

NTJ62

09 juin 2025 •09:33

Virez le responsable de ce massacre!

M7570834

09 juin 2025 •09:37

KNACER
Oui surtout que NP, c est pas son argent.

Il va se rémunérer en stock option
IL AURA BCP BCP NCP et que le cour soit divisé par deux je te garantie qu'il sent fou

Guillaume031

09 juin 2025 •09:43

dratiser

05 juin 2025 •08:38

les PP subissent tjrs les AG
là , leur vote peut compter
qe chacun voit son interet
ça ne sera plus pareil apres de toutes façons

L'incertitude est l'ennemie du marché.
Le cours du jour en est la preuve .
Une nouvelle fois.
Dingue tout de même à force d'une bien faible communication, d'en être là ! Colère et découragement pour ma part

Griskov

09 juin 2025 •09:47

NP n'est clairement pas doué pour parler au marché. Il n'inspire pas confiance du tout.

knacer

09 juin 2025 •09:51

-10 et on est en rb

-20% pour un decalage d AG, c est trop non ?

M7570834

09 juin 2025 •09:57

oui c'est trop ,,,,, mais c'est pas le fond du problème,, désire t'il vraiment aller sur le marché usa ?
A quel prix 'l'intro ?
dilution de combien ?
ET que va faire le marché usa , bien connu pour faire chuter les bios françaises

NTJ62

09 juin 2025 •10:06

Le goudron, les plumes et la porte!

Il nous plonge dans un mauvais western!!!