NAVYA : Une entreprise qui se finance à 3% fait-elle appel aux OCA en sus ?

Pazzia

13 décembre 2022 •14:15

Quel est le coût d'un financement OCA comparé aux 3% ? Sans compter les conséquences catastrophiques pour le cours.

Pazzia

13 décembre 2022 •14:39

Pour rappel sur la décision du groupe de recourir, fin juillet, à une émission d'OCABSA, pour un montant total de 36 millions d’euros, si la société tire toutes les tranches.

>>> Ce mode de financement, qui associe des obligations convertibles en action (OCA) à des bons de souscriptions en action (BSA), permet à des entreprises fragiles et exclues du marché du crédit de trouver rapidement de l’argent frais pour assurer leur fonctionnement. Néanmoins, ce procédé s’accompagne généralement d’une forte dilution pour les actionnaires car l’intermédiaire financier qui souscrit ces titres a ensuite vocation à céder les actions obtenues sur le marché.

Entreprises exclus du marché du crédit : Il faut croire que cela vient de changer pour Navya.

Krachos

14 décembre 2022 •09:51

Avec 1 an 1/2 de trésorerie suite à ce nouveau prêt, il est dans l'intérêt de la société et des investisseurs  de suspendre les tirages OCA, d'où la suspension de la cotation.

Pazzia

14 décembre 2022 •09:55

Tout à fait.
Le financement par OCA est destructeur.
Quel intérêt quand on a de nouveau accès à des prêts à 3% de le maintenir ? Aucun.

Ptijean202

14 décembre 2022 •10:00

L'intérêt d'avoir 36 M€ ? Bizarre vos interrogations. 🤔

La question est plutôt de savoir si Navya peut se contenter de ce prêt de 30 M€ alors qu'elle perd 24 M€ par an et sans qu'on ne voit de perspectives d'amélioration à moyen terme...

Pazzia

14 décembre 2022 •10:04

Il est écrit sur le dernier communiqué que l'activité du S2 est à la hausse... et cela semble se confirmer avec ce prêt obtenu hors OCA à 3%.

Krachos

14 décembre 2022 •10:22

ptitjean, si tu ne comprends pas l'intérêt de suspendre un financement ultra dilutif du cours de bourse d'une société quand celle ci peut se le permettre, c'est de la mauvaise foi.
De plus, il y a toujours un risque d'OPA avec la multiplication des actions.

Pazzia

14 décembre 2022 •10:26

Je suis d'accord avec Krachos : il n'y a rien de pire que les OCA pour une société > image déplorable, perte de confiance des investisseurs, dilution sans fin, plongée du cours. C'est le choix par défaut avant faillite parfois.
Si Navya possède désormais un partenaire à 3% d'intérêts, quel intérêt de poursuivre les OCA ?

Ptijean202

14 décembre 2022 •10:43

Krachos Pazzia j'entends bien mais le communiqué ne va pas dans ce sens et parle bien de cumul entre ces deux sources de financement. 

Extrait :

« Ce prêt de 30 M€ vient s’ajouter au financement de 36 M€ réalisé en juillet 2022 avec le Groupe Negma, société d’investissement basée à Dubaï aux Emirats Arabes Unis, sous la forme d’obligations convertibles en actions nouvelles (« OCA ») auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (« BSA ») (ensemble, les « OCABSA »).

Ces deux sources de financement, pouvant être cumulées, viennent ainsi renforcer sur le long terme les capacités financières de Navya nécessaires à son développement technologique, industriel et commercial. »

Navya est donc satisfaite de la situation. Et ce d'autant plus que le marché y favorablement. 

La situation financière de Navya est très délicate et 66 M€, ce n'est pas de trop pour voir venir. 

Maintenant, pourquoi cette suspension de cotation, toute l'interrogation réside là. 

M8215871

14 décembre 2022 •10:49

Tout à fait d'accord avec Ptijean202 , vous croyez que Navya ne va pas prendre les 36 millions de negma, la direction sent contre fou de la dilution et le nouveau financement c'est une opa cachée, ils ont la technologie pour 30 millions !!!

Krachos

14 décembre 2022 •10:57

tu diras ca aux investisseurs comme valeo pour voir si ils sont d'accord....
bref, dans l'attente du communiqué, mais c'est mon avis, juste du bon sens.
Et suspendre les OCA ne signifie pas l'arrêt définitif en cas de besoin de tréso courant 2024

Pazzia

14 décembre 2022 •11:12

La suspension pose effectivement question.
On finira par savoir...
Ils viennent de communiquer sur un contrat, un prêt à 3%, le maintien des OCA à priori... donc pourquoi suspendre ? Attendons.