NANOBIOTIX : Le recrutement une clé si fondamentale pour une biotech.

LASTEPHA

18 janv. 2026 •20:56

Ce qu'il faut nous souhaiter pour 2027 c'est vraiment une bonne fois pour toute une fin de recrutement pour mi-2027.

La phase 3 tête et cou a déjà un coup immense pour nanobiotix.
Pourquoi immense ?
la phase 3 qui a commencé en janvier 2022 devait se terminer mi 2024.
Nanobiotix qui avait une trésorerie jusqu'à mi 2023 n'avait qu'1 an de trésorerie à lever.
Ce n'était pas du tout l'intérêt de nanobiotix de faire un deal à ce moment là.
Alors pourquoi ne pas avoir levé cet argent ?
j'ai longtemps pensé que c'était une question de contexte sur les biotechs.
Aujourd'hui on sait que ce n'était pas ça ou pas uniquement ça, c'était avant tout le très faible avancement du recrutement.
Lever 1 année de trésorerie n'aurait servit à rien, grosse dilution et un recrutement loin d'être terminé 1 an plus tard donc nouvelle levée, nouvelle dilution....
En respectant son délai de recrutement on aurait pu lever cet argent et faire un deal post résultat autrement plus bénéfique pour nanobiotix et viser une envolée à la ABIVAX.
Au lieu de ça on a un deal plus faible on vient de perdre la main sur la phase 3 ce que ne voulait pas nanobiotix et ce n'est pas pour rien, la crainte que J&J ne se bouge pas plus que ça pour le recrutement afin de prendre nanobiotix à la gorge financièrement reste une possibilité et espérons le qu'un fantasme.
Donc on voit déjà les conséquences énorme du retard initial du recrutement de la phase 3, se rajoute désormais le coût exorbitant de la monétisation des redevances et milestones pouvant aller jusqu'à un coût de 200M$ pour nanobiotix.

1er scénario : délai de recrutement tenu =
- 1 année de trésorerie à levée
- deal favorable post résultat
- flambée du cours à la ABIVAX possible.

2nd scénario (scénario actuel) retard du recrutement =
- deal précoce, pas mauvais mais pas aussi ambitieux que le scénario 1
- perte de gestion de la phase 3 avec le risque qui en découle.
- coût très important de la monétisation des royalties et milestones.
- perte d'années de CA et d'investissement sur les autres plateformes.

Le retard aura coûter 200M$ (monétisation) + deal moins favorable + perte d'années de CA etc..., cela représente un manque à gagner immense pour nanobiotix simplement à cause d'un retard dans le recrutement.

Nous n'avons plus les moyens d'un nouveau retard, nanobiotix a déjà lourdement payé son retard, mais un bon potentiel de hausse est encore devant nous.

Allez pas de blague, on finit ce recrutement au pire mi-2027