NANOBIOTIX : AG 2023. rappel de ce que posait Rol21758

Minos333

29 oct. 2024 •09:15

il y a un an et qu'il me semble opportun de remémorer vu que c'est toujours d'actualité et que nous sommes aujourd'hui bien plus proches des échéances ;

Rol21758
31 août 2023 •21:02
Le prix de remboursement est un point clé pour la valorisation de Nanobiotix.

Lors de la dernière AG, un participant a demandé quel serait le prix de remboursement envisagé pour NBTXR3et LL a bien évidemment refusé de répondre.
Le participant a alors demandé s il était possible davoir une valeur relative par rapport à dautres traitements, cela a fait sourire LL qui a répondu également par la négative en disant que ce serait trop facile d en déduire le prix de remboursement espéré.

Mais il a rappelé que si les résultats en cours de la 312 étaient positifs, NBTXR3 devrait devenir un blockbuster.

LL avait indiqué peu avant que la combinaison de NBTXR3 avec les anti-PD1 permettait de presque tripler le nombre de patients répondants à limmunothérapie (essai clinique 1100).
J ai alors dit « Puisque NBTXR3 triple quasiment le nombre de répondants à l immunothérapie, cela signifie que quand le Keytruda seul a un patient répondant, NBTXR3 combiné au Keytruda ajoute deux patients répondants supplémentaires. Ne peut-on pas en déduire qu en termes de service médical rendu, NBTXR3 a deux fois plus de valeur que le Keytruda? »
LL s est alors départi de lextrême prudence manifestée précédemment lors de la question sur le prix de remboursement et ma répondu: « Je suis daccord avec vous, à titre personnel, même si le prix d un traitement n est pas forcément linéaire (proportionnel) par rapport au service médical rendu, mais c est une bonne approche ».

Le Keytruda représente des milliards de dollars de ventes, plus du tiers du chiffre daffaires de Merck, et ses ventes sont en croissance très rapide, il pourrait donc en être de même pour NBTXR3.

Il faudra bien sûr que les résultats obtenus dans la combinaison de NBTXR3 avec le Keytruda soient confirmés sur un grand nombre de patients, mais même si le NBTXR3 permettait « seulement » de doubler le nombre de répondants à limmunothérapie, ce serait encore un résultat extraordinaire.

Cest pourquoi les essais cliniques de combinaison de NBTXR3 avec limmunothérapie me paraissent au moins aussi importants que la 312. Pour l étude en cours (la 1100), il y a actuellement 9 centres qui recrutent activement aux Etats Unis, il est possible que LL connaisse déjà au moins une partie des résultats supplémentaires obtenus car il avait lair très confiant.

LL a annoncé le recrutement au Q3 dune gosse pointure en qualité de CMO, avec une expérience en oncologie et immunothérapie. Je ne serais pas surpris que ce nouveau CMO vienne de J&J, ou tout au moins qu il ait été choisi en commun entre les deux partenaires. C est lui qui va gérer directement les contacts avec la FDA concernant la mise au point de cet essai de phase 3, cela montre l importance accordée à cette indication.

Si cet essai est positif, le potentiel de ventes du NBTXR3 dans l immunothérapie est énorme, cela pourrait représenter des milliards de chiffre daffaires.

Tout ce potentiel est loin dêtre reflété dans le cours actuel qui me paraît bien misérable.