NANOBIOTIX : Posté le 10 juillet

dams94

06 oct. 2023 •00:00

Je ne voudrais pas gâcher la fête, mais il serait bon de calmer les ardeurs de certains ici, qui a l'évidence manquent d'objectivité et de recul dans l'historique de Nanobiotix. 
Tout d'abord, au plan positif, 30M€ pour permettre de continuer jusqu'au 1er trimestre 2024. Cette date avait déjà était faussement annoncée dans le rapport d'activité d'octobre 2022 (https://bit.ly/3pECfn9), et fait l'objet de débats sur ce forum au sujet de la franchise BEI, dont certains que je ne citerais pas, ils se reconnaîtront, niaient qu'elle était éludee dans la déclaration de Nano en Octobre. Donc nous voilà revenus au premier trimestre 2024, sans certitude des réactions a cette nouvelle, pour la BEI. 
Ensuite, 30M€ c'est très insuffisant pour finaliser la 312, (surtout au rythme ou Nano brûle le cash) dont il est utile de rappeler que la futilité est reculée au mieux de 6 mois, au pire de 12. Toujours au sujet de la 312, nous ne savons rien du recrutement ni en Chine, ni aux US ni en Europe, mise à part qu'il est largement "behind the plan". 
Cela augure vraisemblablement une belle AK car contrairement aux assertions de beaucoup ici, il n'y aura probablement pas de paiement d'étape à court terme. Pourquoi ?
 1- MD Anderson et Nano depuis 2019, devaient lancer 6 à 9 essais (https://bit.ly/3NOQhur), et recruter 340 patients. Si en 2022, Nano annonçait avait traité 350 patients, la part de Md Anderson était à ce moment d'environ 70 patients, répartis dans 4 ou 5 essais, dont en fait on ne sait rien sur l avancement. (2 d'entre eux sont des essais murins).
Graces en soient rendues aux dirigeants de Nano et a leur transparence légendaire , voilà où nous en sommes, au plan de la situation des essais. 
2- Les paiements d'étape représentent des avancées dites majeures pour libérer des milestones à incentive. Et personnellement, comme tous les essais autres que tête et cou ont été mis sous cloche depuis plus d'une année, je ne vois pas de quelle avancée il pourrait être question. (Le protocole ph3 IO schedulé au 1er trim 23, n'a toujours pas été soumis à la FDA, bref le lien du rapport d'activités permettra à chacun de vérifier que rien n'a été respecté au niveau du calendrier).
Pour qu'une avancée soit remarquable et remarquée, il faut relancer tout ou partie des essais suspendus. De nouveau recruter dans des centres inactivés depuis plus d'un an. 
Mais il n'y a pas de cash pour cela. Donc il y aura très probablement une belle AK qui va bien diluer tous les rêveurs du forum, avec les milliards et les royalties a 2 chiffres. 
Genfit qui n'a jamais prétendu soigner des millions de patients a reçu 120M d'upfront de la part de IPSEN pour 1 seule application. Nano, (bien que sa destinée est réputée sauver l'humanité), c'est 30M, et a quasiment abandonné ses droits, comptant désormais sur des avancées majeures pour etre financée. 
Mais voilà, lesquelles ? Le premier trimestre 24 c'est demain....
Je suis donc personnellement assez déçu du deal, et sceptique pour la suite. 
J'espère toutefois que le deal et les propositions d'incentive seront révélés au public dans le detail, afin de juger plus objectivement du partenariat du siècle.