NANOBIOTIX : Résumé du deal du jour

Mig737

10 juillet 2023 •10:52

oJusqu’à 1.8 milliards de $ de paiement d’étape liés à l’atteinte d’objectifs de développement, réglementaires et de commercialisation


Le gros du deal qui portera sur le développement dans les multiples indications actuellement à l'étude mais c'est un deal à tiroir car en plus il y aura d'autres paiement en plus de ces 1.8 milliards pour de nouvelles indications.


oJusqu’à 650 M$ de paiement d’étape supplémentaires liés au succès de jalons de développement et réglementaires pour un ensemble de cinq indications additionnelles pouvant être développées par Janssen


A commencer par la Ph2 que Janssen lance dans le cancer du poumon de stade 3, voilà donc la première des 5 indications


oJusqu’à 220 M$ pour toute nouvelle indication que Nanobiotix développerait en propre


Si Nano lance de nouvelles études cliniques sur le NBTXR3

Mig737

10 juillet 2023 •10:55

Ensuite nous avons les royaties qui sont croissantes par palier et à 2 chiffres sur les ventes nette, on commence donc à minima à 10% et plus il y aura d'indication, plus ça grimpera!


Il y a aussi une entrée au capital pour apporter du cash avec 5 M$ immédiatement avec une remise de 15% sur la moyenne des 3 derniers cours commençant 4 jours après l'annonce du deal. C'est la première fois que je vois ça, une prise en référence du cours post annonce, donc plus ça montera, plus ils paieront cher...


25M$ qui peuvent être levé d'ici fin 2027 mais on ne sait rien de plus, la dilution sera tout simplement ridicule.

Mig737

10 juillet 2023 •10:58

Ensuite, le pilotage des étude clinique et territoire visés par le deal:


- Janssen prend tout ce qui n'est pas sous licence LianBio, Nanobiotix de garde donc rien

- Nano conserve le pilotage clinique de tout ce qui est en cours actuellement (mais Janssen peut en récupérer le pilotage s'il le souhaite)

- Janssen prendra en charge jusqu'à 5 nouvelles applications

- Nano peut continuer d'appliquer son produit sur des nouvelle indications non choisie par Janssen

Mig737

10 juillet 2023 •11:01

En gros, le cash va couler à flot, Janssen fait des études de son côté, le MD Anderson fait des études de son côté (sous responsabilité Nano) et Nano continue de faire des études cliniques également pour continuer de "s'occuper" et de faire travailler les équipes.


Nous avons donc une équipe de 3 cavaliers qui mènent en parallèle les développement clinique du NBTXR3 sur de très nombreuses applications pour arriver "rapidement" sur le marché sur de multiples cancer.


T&C ouvrira la marche et le reste suivra en masse et pour de nombreuses années...

Mig737

10 juillet 2023 •11:23

En complément, bien garder à l'esprit que de très nombreuses études sont en clinique et que ces études font partie du deal à 1.8 milliard, donc qu'à chaque étape clinique il y aura des paiement au jalon.


Les 30 M$ du jour ne seront donc pas isolé et rapidement et régulièrement d'autres paiement vont tomber avec les multiples petites études clinique sans oublier les gros jalons de 2024 sur la Ph3 T&C.


Bref, l'argent ne devrait plus être un problème maintenant.

Shaby1

10 juillet 2023 •14:56

Merci Mig737 pour cette synthèse

carcas11

10 juillet 2023 •15:07

Mig737 tu oublies LiamBio en plus de Janssen, MD Anderson et Nano pour mener les recherches en cours. Tout va s'accélérer maintenant!

Mig737

10 juillet 2023 •16:29

Mais LiamBio ne fait rien de neuf il me semble, ils prennent juste les mêmes études que celles réalisées par Nano, même indications donc ça ne multiplie pas les petits pains

Alphajet

10 juillet 2023 •16:33

MERCI

Mig737

10 juillet 2023 •16:38

Pour le cours, je pense que l'on finira sur la résistance des 6.8€, demain, stop ou encore, tout dépend des analystes et des réajustement de cible qu'ils donneront, dépendra donc s'ils veulent faire entrer leurs clients ou si tout le monde est servi.

craftum

10 juillet 2023 •16:40

Le marché asiatique est considérable ! Rien qu’en chine c’1,4 milliard d’habitants 

ruinrave

10 juillet 2023 •17:38

Merci pour ce resumé

1.8 Millards en paiements mais échelonnées et avec des conditions de reussite dans les études. Et ceci "seulement" pour un licence. Pour laquelle ils payeront des royalties. C'est assez génial. 

Alors c'est NBTXR et mondiale alors c'est en gros tout les études en cours quand meme. Sauf Curadigm? Mais tout les etudes Nanoray 312, 102, 1100 etc. sont inclus j'imagine. Mais pas Curadigm (?)

Je vois mal comment NAnobiotix peut etre valorisé à moins de 1 à 2 millards à moyen terme (1an ou 2?)

Mig737

10 juillet 2023 •17:54

C'est le produit NBTXR3 qui est passé sous License pour toutes ses applications en cours d'étude ou à venir, c'est pour ça que le montant est aussi énorme, car il y a de nombreuses applications déjà en cours d'étude (que ce soit avec ou sans anti-pdl1).


Pour toutes les études qui ne sont pas encore lancées, il y a des milestones supplémentaire, 650 M$ pour 5 indication lancée par Janssen et 220 M$ pour chaque nouvelle indication qui développerait Nano, toujours sur la base du NBTXR3.


Pour faire simple ils sont maintenant 3 à bosser pour Janssen afin d'aller plus vite. 

Mig737

10 juillet 2023 •17:59

Maintenant, au-delà du NBTXR3 il faut reconnaitre qu'il n'y a plus grand chose dans le pipe et que nano a focalisé ses forces sur cet unique produit et nous voyons bien que ça va continuer par la suite car nano pilote toujours les développement qu'il a commencé.


Pour Curadigm, j'ai le sentiment qu'ils attendent un partenaire pour lancer l'aventure, rien à attendre dans l'immédiat de ce côté je pense.

-Waltus-

10 juillet 2023 •18:01

> Que le Début ... Elle va sur 50 mini 
À garder LT 

Mig737

10 juillet 2023 •18:05

Faut pas s'enflammer non, plus, faudra déjà passer la résistance à 6.8, puis 7.8€, à CT tout dépendra des analystes et de la révision de leurs objectifs!

-Waltus-

10 juillet 2023 •18:19

50 LT 
Fin de semaine Stabilisation sur les 10 - 12 probable 

PIANISTE97

10 juillet 2023 •18:52

Mig737

Que comprendre par nouvelle indication ? Un BLA, un marquage CE, les deux ? Qu'est-ce qui est pris comme référence ?
A-t-on la liste des étapes et de leur montant ? Parce que si c'est 220M$ pour toute nouvelle indication développée par Nanobiotix, c'est donc moins pour T et C.
Jansen garde le cancer du poumon (la phase 1 est gratuite ?) et laisse le pancréas. Pas fous.

Merci

Mig737

10 juillet 2023 •19:24

Nouvelle indication est un nouveau cancer, par exemple cancer du rein, ou alors un sous-type de cancer peut-être.

Mais puisqu'ils ont vendu également l'application immunologie, ça peut être une combinaison avec un anti-PDL1.

Pour ce qui est du Poumon prise en pilotage par Janssen, non ce n'est pas gratuit, ça fait partie des 5 applications pour lesquelles ils vont verser 650 M$ à Nano, donc au lancement clinique sur cette application par Janssen il y aura un paiement d'étape pour Nano.

Mig737

10 juillet 2023 •19:29

Je pense que les gens (PP) n'ont pas bien compris la teneur de ce deal (à moins que ce ne soit moi qui est mal interprété) mais à chaque fois qu'il y aura un franchissement d'étape pour une étude clinique il y aura un paiement au jalon pour Nano qui sera de quelques millions ou dizaines de million suivant l'étape et l'application.

Et nous avons beaucoup d'étude cliniques déjà lancées et des échéances proches.


Foie, colorectal, œsophage, CPNPC, Pancréas, T&C (plusieurs types), et les immuno...

Bref, ça va tomber à chaque résultats clinique, chaque lancement clinique, chaque dépôt de dossier AMM/marquage CE et plus il y en aura de déposé, plus ça ira vite car c'est un effet "mécanique" pas "chimique".

Bouli13

10 juillet 2023 •19:30

Merci Mig737. Je partage ton analyse. De plus je dirais qu on est à des années lumières du deal improbable avec pharmaengine qui a été du pur amateurisme et qui a tiré Nano vers le bas... la on est sur du bon gros deal avec LL qui ne pourra plus faire de choix hasardeux néfaste à l entreprise. Que du bon  

Mig737

10 juillet 2023 •19:35

Si on considère que chaque application verra un paiement équivalent à 200M pour ce qui est déjà en cours, ça fait 9 indications dans le cadre du deal à 1.8 milliards, même si je pense que T&C sera plus valorisé que les autres car celui pour lequel Nano a le plus dépensé.

Donc, dire que l'ensemble de ces indications rapporteront en moyenne 150 M€ par an de milestone pour les 10 ans à venir n'est pas utopique, si les différentes indications fonctionnent bien évidemment, ce qui laisse de quoi faire pour Nano afin de continuer son travail de R&D et de continuer de développer sa boite.

A suivre donc, maintenant seul comptera le clinique, l'argent n'étant plus un problème si le clinique est au RDV, et ça, ça n'a pas de prix pour une biotech.

PIANISTE97

10 juillet 2023 •20:35

Mig737

" Nouvelle indication est un nouveau cancer, par exemple cancer du rein, ou alors un sous-type de cancer peut-être."
Cela j'ai bien compris, mais SMT agréé aux USA sera-t-il considéré comme une nouvelle indications ?
BLA Tet Cou, si accordé, sera-t-il une nouvelle indication ou faudra-t-il attendre le marquage CE ?
Des médicaments peuvent être agréés dans certains pays et faire l'objet d'un refus ou retrait d'agrément dans d'autres. Rappelez-vous du médiator.
Donc quel agrément fait référence ?

Mig737

10 juillet 2023 •20:44

Je ne connais pas le détail du deal mais il est probable qu'il y ait un milestone pour l'AMM US et un autre pour le marquage CE pour chaque indication.

Si les résultats que nous connaissons déjà pour T&C sont confirmés dans la Ph3, le marquage sera accordé en Europe en extension de celui dans les STM, pour les US, Janssen est une boite US donc ça facilitera forcément les choses.

Toutes les indications déjà en cours d'études (donc STM) sont incluses dans le deal à 1.8 milliard, toute nouvelle indication pilotée par Janssen entrera dans l'extension du deal de 650 M$ à hauteur de 5 indications (c'est à dire qu'ils savent déjà ce qu'ils veulent cibler), une est connue.

Toutes nouvelle indication pilotée par Nano fera l'objet d'un deal de 200 M$ (si accord des deux parties pour développer l'indication), reste ce qui sera nouvellement piloté par le MD Anderson...

Mig737

10 juillet 2023 •20:45

Concernant STM en Europe, il sera peut-être valorisé lorsqu'il le sera aux US, et s'il n'est pas présenté aux US il sera peut-être valorisé quand T&C sera approuvé. Dans tous les cas je pense qu'il ne fera pas l'objet d'un paiement avant cela.

Alphajet

10 juillet 2023 •21:28

Nanobiotix accorde à Janssen une licence exclusive pour le développement et la commercialisation de NBTXR3. Cette licence est mondiale à l'exception des territoires déjà couverts par le contrat de licence avec LianBio, partenaire de Nanobiotix.

Nanobiotix recevra un soutien financier et opérationnel à court terme d'une valeur pouvant atteindre 60 millions de dollars. Cette somme comprend un paiement initial de 30 millions de dollars, ainsi qu'un support opérationnel aux activités réglementaires et de développement de l'étude Nanoray-312 d'une valeur pouvant atteindre 30 millions de dollars, que Janssen pourra fournir à sa seule discrétion.

Nanobiotix conservera le contrôle opérationnel de Nanoray-312 et de toutes les autres études en cours, ainsi que la fabrication de NBTXR3 et l'approvisionnement clinique et commercial initial.

Nanobiotix est éligible à des paiements d'étape pouvant atteindre 1,8 milliard de dollars au total, liés à l'atteinte d'objectifs de développement, réglementaires et de commercialisation. La société recevra également des redevances échelonnées à deux chiffres sur les ventes nettes de NBTXR3.

Mig737

11 juillet 2023 •09:02

Support touché, qui l'eu cru!


Comme quoi, quand tu es gros et que tu as les moyens de peser sur le cours, bonne ou mauvaise nouvelle, tu fais ce que tu veux.

Inova001

11 juillet 2023 •09:13

Oui Mig et être trop amoureux d'une valeur n'est pas génial en bourse.

Mig737

11 juillet 2023 •09:17

Ce n'est pas une histoire d'amour mais, comme toujours, la news est vendue alors que, dans les faits, c'est elle qui va occasionner la remontée de la valeur et dans le cas de nano il y en a de la valeur.


Le problème, toujours le même, les traders surfeur font le cours car c'est eux qui font le volume et eux surfent une vague un jour et le lendemain vont surfer ailleurs, puis ils reviendront à la moindre news car le dossier est très beau maintenant qu'il est sécurisé point de vue tréso et que le potentiel de milestone et juste monstrueux.


En attendant, c'est toujours la même "punition" pour ceux qui campent (et je ne parle pas de ceux qui sont entrés au-dessus de 7€).

Mig737

11 juillet 2023 •09:19

Le gros des CT est sorti hier, reste aujourd'hui ceux qui pensaient surfer la seconde vague et qui sortent ce matin car la mer est calme.


Pour le moment il me semble que peu d'analyste ont revu leur copie, peut-être que ça réveillera la houle.

Stelic

11 juillet 2023 •09:20

La seule chose de sûre dans ce deal, c'est 30 million de dollars versés pour NBTXR3

Tout le reste est lié à la réussite des études en cours. C'est pour cela qu'il faut rester prudent, les résultats ne sont pas garanti à cours terme.

M8328106

11 juillet 2023 •09:35

La news est excellente, saluée par le marché.
Mais pour que le  cours monte et retrouve ses niveaux historiques, il faut concrétiser et faire de ces objectifs une réalité et percer le plafond de verre qui la sépare du grand public.
Il y a encore du taff.
Je note, aucun écho médiatique si ce n'est les sites boursiers. 

ortho196

11 juillet 2023 •09:37

au prix actuel , avec un tel accord , l'action est en solde....si cet accord n'est pas valorisé au moins 100 % de plus minimum que la veille , ou on nageait dans l'incertitude et le flou total sur les finances , c'est à n'y rien comprendre.Là , les nuages sont partis et le ciel est bien dégagé.....la hausse est inéluctable , c'est une question de temps !

Danisone

11 juillet 2023 •12:16

c'est beau tout ça, mais avant les royalties il faut l'agrément de la fda...