GENFIT : Chiffres d’iqirvo supérieur aux attentes

armoria

23 septembre 2025 •09:17

Selon les projections de la banque Citi, Iqirvo pourrait atteindre jusqu’à 45 % de part de marché à son apogée, malgré la concurrence de Livdelzi (seladelpar) de Gilead

Inova001

23 septembre 2025 •09:26

Ce qui ne change rien vu que les royalties sont déjà vendu

Et maintenant que l'argent ne manque plus vraiment avec l'arrêt de la ph2, on se rend compte du drame.

Avec touché 185M pour une créance de 277M qui se transformera très probablement en 350M en 2031

armoria

23 septembre 2025 •09:32

En clair : 2028 est probablement une année “charnière”. Selon la vitesse de croissance des ventes, HCRx devrait être totalement remboursé autour de 2027–2028. À partir de là, Genfit commencera à encaisser directement ses royalties (entre $70–100 M/

armoria

23 septembre 2025 •09:36

Milestones déjà versés :
•Upfront : 120 M€
•Sales-based 2024 : ~48.7 M€
•Price/reimbursement Italie 2025 : 26.5 M€
→ total déjà encaissé : ≈195 M€
•Milestones restants potentiels : autour de 285 M€ à venir si tous les jalons sont atteints.

285 millions d’euro encore a encaisser vous l’oubliez ???

armoria

23 septembre 2025 •09:41

la société est valorisé 167 M d'euro avec 100Million en caisse et 285 a venir alors oui les royalties sont pour l'instant absorbé par un autre mais en 2028 ils auront d'autres programmes avancés Nis4 qui apporte aussi des revenus , le cour de bourse aujourd'hui est juste incompréhensible .

Inova001

23 septembre 2025 •09:47

armoria

23 septembre 2025 •09:32

En clair : 2028 est probablement une année “charnière”. Selon la vitesse de croissance des ventes, HCRx devrait être totalement remboursé autour de 2027–2028. À partir de là, Genfit commencera à encaisser directement ses royalties (entre $70–100 M/

Bien sûr que non le HCRx serra très loin d'être remboursé en 2028 et même 2029

Il faudrait génère 1.6 milliards de vente.
On en sera très loin

fuser92

23 septembre 2025 •09:47

Inova : il faut être cohérent. Ils n’ont pris que 130M€ sur les 185m€ possible. Ensuite, si l’argent ne manque plus, pourquoi irait il forcément prendre encore 55 m€ d’HCRx si ce n’est plus vraiment utile ?
Ensuite si les milestones assurent un revenu régulier (je comptais environ 271m€ de mon côté restant), en quoi cela est il d’autant plus un problème ?

De l’autre côté, Genfit n’avait pas la capacité de financer 1-7 etudes de P3 en même temps. Même s’il en reste 1-6 études, ils ont suffisamment de projets à financer pour que ce ne soit pas un drame de se retrouver avec du cash. Au contraire. Bref je suis d’accord qu’il faut éviter de se retrouver avec 185M€ tirés d’HCRx mais ça fait aussi une option utile si les milestones n’arrivent pas assez vite.

Inova001

23 septembre 2025 •09:49

armoria

23 septembre 2025 •09:36

Milestones déjà versés :
•Upfront : 120 M€
•Sales-based 2024 : ~48.7 M€
•Price/reimbursement Italie 2025 : 26.5 M€
→ total déjà encaissé : ≈195 M€
•Milestones restants potentiels : autour de 285 M€ à venir si tous les jalons sont atteints.

285 millions d’euro encore a encaisser vous l’oubliez ???

Et combien de millestones encaissé lors de la ph3 ?

Etonnant, non ?

Combien de millestones ont été perdu jusqu'à présent.

Vous prenez le maximum possible comme une certitude alors que l'on sait déjà qu'aucun millestones n'a été versé lors des résultats de la ph3( criteres du plutôt non atteint)

Inova001

23 septembre 2025 •09:50

fuser92

23 septembre 2025 •09:47

Inova : il faut être cohérent. Ils n’ont pris que 130M€ sur les 185m€ possible. Ensuite, si l’argent ne manque plus, pourquoi irait il forcément prendre encore 55 m€ d’HCRx si ce n’est plus vraiment utile ?
Ensuite si les milestones assurent un revenu régulier (je comptais environ 271m€ de mon côté restant), en quoi cela est il d’autant plus un problème ?

De l’autre côté, Genfit n’avait pas la capacité de financer 1-7 etudes de P3 en même temps. Même s’il en reste 1-6 études, ils ont suffisamment de projets à financer pour que ce ne soit pas un drame de se retrouver avec du cash. Au contraire. Bref je suis d’accord qu’il faut éviter de se retrouver avec 185M€ tirés d’HCRx mais ça fait aussi une option utile si les milestones n’arrivent pas assez vite.

Parce que Genfit ne gagne pas d'argent.

Parce que c'est déjà contractuel

Parce que le management aura besoin de ces 55M additionnel tôt ou tard

M537899

23 septembre 2025 •10:01

On pourrait penser que certains oracles auraient la décence de faire profil bas, mais non ils persévèrent dans leurs analyses.

Errare humanum est, perseverare diabolicum

Inova001

23 septembre 2025 •10:07

armoria

23 septembre 2025 •09:41

la société est valorisé 167 M d'euro avec 100Million en caisse et 285 a venir alors oui les royalties sont pour l'instant absorbé par un autre mais en 2028 ils auront d'autres programmes avancés Nis4 qui apporte aussi des revenus , le cour de bourse aujourd'hui est juste incompréhensible .

Oui d'accord avec vous.

Le cours est incompréhensible.
On devrait être plus bas.

Il n'y a aucune entrée d'argent avant des lustres avec la fin de cette ph2 et l'argent qu'elle a coûté pour rien.

Et maintenant il faudra financer 4 ph1 sans compter les millestones qu'elle va devoir payer si les résultats cliniques sont bons

armoria

23 septembre 2025 •10:13

pas bcp de bio avec de quoi tenir jusqu'en 2028 et avec encore 285 a venir tu peux tourner ça comme tu veux en 2028 ils seront rentable

Inova001

23 septembre 2025 •10:26

armoria

23 septembre 2025 •10:13

pas bcp de bio avec de quoi tenir jusqu'en 2028 et avec encore 285 a venir tu peux tourner ça comme tu veux en 2028 ils seront rentable

Les 285 sont juste dans votre tête.
Comme les royalities pour 2027/2028

Le sens de la réalité vous apparaîtra un jour.... Peut être.

Inova001

23 septembre 2025 •10:35

armoria

23 septembre 2025 •10:13

pas bcp de bio avec de quoi tenir jusqu'en 2028 et avec encore 285 a venir tu peux tourner ça comme tu veux en 2028 ils seront rentable

Vous m'avez fait rire.
Même Genfit ne prévoit pas de rentabilité en 2028

armoria

23 septembre 2025 •10:41

Inova001

23 septembre 2025 •10:35

Vous m'avez fait rire.
Même Genfit ne prévoit pas de rentabilité en 2028

si tu arrive enfin à accepter les chiffres et qu'en plus tu en rigole c'est l'essentiel

armoria

23 septembre 2025 •10:50

Inova001

23 septembre 2025 •10:26

Les 285 sont juste dans votre tête.
Comme les royalities pour 2027/2028

Le sens de la réalité vous apparaîtra un jour.... Peut être.

les 285 je n'invente rien le pdg l'a clairement expliqué lors de son Itw avec l'entrée de royalties partners genfit va encore encasser des millions en dehors des royalties les Upfronts était de 480 Millions combien genfit a touché a se jour ? combien reste t'il ? en 2028 genfit devrait avoir touché la totalité des 285 Millions restant

M9034755

23 septembre 2025 •11:23

Le PDG a aussi précisé / avoué dans une ITW que tout les milestones ne seraient probablement pas atteints !
Et oui...

EN général quand on disclose pas publiquement les termes c'est qu'ils ne sont pas si avantageux

Inova001

23 septembre 2025 •11:26

armoria

23 septembre 2025 •10:41

si tu arrive enfin à accepter les chiffres et qu'en plus tu en rigole c'est l'essentiel

Oui moi je connais les chiffres.
Vous c'est de la pure invention.

Genfit n'a pas la moindre chance d'être rentable en 2028

M9034755

23 septembre 2025 •11:27

Par ailleurs l'europe ce n'est pas 40% du marché mondial, c'est bien moins que ça
Les US oui

Quelle est la source de cette info ?

armoria

23 septembre 2025 •11:31

M9034755

23 septembre 2025 •11:27

Par ailleurs l'europe ce n'est pas 40% du marché mondial, c'est bien moins que ça
Les US oui

Quelle est la source de cette info ?

40% mondial pour européen .

armoria

23 septembre 2025 •11:36

Selon les termes de l’accord, Ipsen versera à GENFIT un montant pouvant atteindre jusqu’à 480 millions d’euros, comprenant un versement initial (upfront) de 120 millions d’euros ainsi que des paiements additionnels (milestones) liés à l’atteinte d’étapes réglementaires et commerciales et liées aux ventes pouvant aller jusqu’à 360 millions d’euros. GENFIT percevra également des royalties, échelonnées, à deux chiffres, et pouvant atteindre 20%.

Paiements reçus par Genfit
1.Paiement initial : 120 millions d’euros
2.Paiement d’étape en décembre 2023 : 13,3 millions d’euros
3.Paiement d’étape en juin 2024 : 48,7 millions d’euros
4.Paiement d’étape en mai 2025 : 26,5 millions d’euros

Total des paiements reçus : 208,5 millions d’euros

fuser92

23 septembre 2025 •12:28

Le deal comporte des seuils de vente avec PBC mais aussi des étapes liées à la réussite de la PSC en matière d'étapes réglementaires, et peut être aussi de vente. La PSC, même si plus petit marché, à son rôle dans le succès de Genfit d'ici 27-2028.

Inova001

23 septembre 2025 •12:36

armoria

23 septembre 2025 •11:36

Selon les termes de l’accord, Ipsen versera à GENFIT un montant pouvant atteindre jusqu’à 480 millions d’euros, comprenant un versement initial (upfront) de 120 millions d’euros ainsi que des paiements additionnels (milestones) liés à l’atteinte d’étapes réglementaires et commerciales et liées aux ventes pouvant aller jusqu’à 360 millions d’euros. GENFIT percevra également des royalties, échelonnées, à deux chiffres, et pouvant atteindre 20%.

Paiements reçus par Genfit
1.Paiement initial : 120 millions d’euros
2.Paiement d’étape en décembre 2023 : 13,3 millions d’euros
3.Paiement d’étape en juin 2024 : 48,7 millions d’euros
4.Paiement d’étape en mai 2025 : 26,5 millions d’euros

Total des paiements reçus : 208,5 millions d’euros

Merci de bien rappeler le conditionnel :

"pouvant atteindre jusqu’à ...."

Et non pas

" Attendra les 480M€"

armoria

23 septembre 2025 •12:45

Inova001

23 septembre 2025 •12:36

Merci de bien rappeler le conditionnel :

"pouvant atteindre jusqu’à ...."

Et non pas

" Attendra les 480M€"

le conditionnel oui c'est certain qu'ipsen a se jour n'est pas satisfait des ventes d'iqirvo 😂​et que le retrait d'ocaliva loin d'être validé au moment de l'accord en 2021 va forcément pénaliser les ventes 😂​ j'ai jamais vue qqun avec ton raisonnement mais bon.

En mai 2025, Ipsen a présenté des données positives de la Phase 2 évaluant élafibranor dans la Cholangite Sclérosante Primitive (PSC), en session « late Breaking » démontrant les résultats de sécurité d'emploi et d'efficacité significatifs lors du Congrès 2025 de l'Association européenne pour l'étude du foie (EASL). Si élafibranor était approuvé dans une deuxième indication après la PBC, GENFIT serait également éligible aux paiements d'étape et aux royalties en application de son accord de licence avec Ipsen.

tu pense que les 480Millions de l'accord inclus la PSC ???? non l'extesnion psc inclus de nouvelles redevance upront non communiqué a se jour

Inova001

23 septembre 2025 •12:50

armoria

23 septembre 2025 •12:45

le conditionnel oui c'est certain qu'ipsen a se jour n'est pas satisfait des ventes d'iqirvo 😂​et que le retrait d'ocaliva loin d'être validé au moment de l'accord en 2021 va forcément pénaliser les ventes 😂​ j'ai jamais vue qqun avec ton raisonnement mais bon.

En mai 2025, Ipsen a présenté des données positives de la Phase 2 évaluant élafibranor dans la Cholangite Sclérosante Primitive (PSC), en session « late Breaking » démontrant les résultats de sécurité d'emploi et d'efficacité significatifs lors du Congrès 2025 de l'Association européenne pour l'étude du foie (EASL). Si élafibranor était approuvé dans une deuxième indication après la PBC, GENFIT serait également éligible aux paiements d'étape et aux royalties en application de son accord de licence avec Ipsen.

tu pense que les 480Millions de l'accord inclus la PSC ???? non l'extesnion psc inclus de nouvelles redevance upront non communiqué a se jour

La PSC n'est sans doute pas dans l'accord.
Ce n'est pas moi qui le mentionne par ailleurs.

Concernant les 480M c'est un maximum.
"Pouvant aller jusqu'à "
Et Genfit n'aura pas le maximum.

Ou étiez vous quand il y avait les questions/réponses à Prignent quand il lui a été demandé pourquoi il n'y avait pas eu de millestones au résultat de la ph3 l'elafibranor ?
Vous semblez débuter sur la valeur.

fuser92

23 septembre 2025 •12:56

" Si élafibranor était
approuvé dans une deuxième indication après la PBC, GENFIT serait également éligible à des paiements d’étape et à
des royalties en application de son accord de licence avec Ipsen." Page 3 du CP

armoria

23 septembre 2025 •12:57

la psc de Phase 3 sera lancé par ipsen d'ici la fin d'annee ou début 2026 ce qui lancera aussi un up front de combien personne ne le sais mais entre 40 ou 50 millions la encore ça donnera a genfit de quoi continuer .

armoria

23 septembre 2025 •12:58

Inova001

23 septembre 2025 •12:50

La PSC n'est sans doute pas dans l'accord.
Ce n'est pas moi qui le mentionne par ailleurs.

Concernant les 480M c'est un maximum.
"Pouvant aller jusqu'à "
Et Genfit n'aura pas le maximum.

Ou étiez vous quand il y avait les questions/réponses à Prignent quand il lui a été demandé pourquoi il n'y avait pas eu de millestones au résultat de la ph3 l'elafibranor ?
Vous semblez débuter sur la valeur.

le maximum pour moi est logique lorsque les ventes sont meilleurs qu'anticipées ? pas pour vous ?

Inova001

23 septembre 2025 •12:58

armoria

23 septembre 2025 •12:57

la psc de Phase 3 sera lancé par ipsen d'ici la fin d'annee ou début 2026 ce qui lancera aussi un up front de combien personne ne le sais mais entre 40 ou 50 millions la encore ça donnera a genfit de quoi continuer .

Vous comprenez ce que vous écrivez ?

Les upfront et les millestones sont pour payer les essais cliniques.

Et c'est Ipsen qui fait les essais.

Ipsen va se facturer et se payer des upfront et millestones.

Vous ne comprendrez pas ce business

Inova001

23 septembre 2025 •12:59

armoria

23 septembre 2025 •12:58

le maximum pour moi est logique lorsque les ventes sont meilleurs qu'anticipées ? pas pour vous ?

Non.

Les ventes se sont les royalities.
Pas les millestones.

Vous n'y comprenez rien et mélangez tout

Inova001

23 septembre 2025 •13:00

armoria

23 septembre 2025 •12:57

la psc de Phase 3 sera lancé par ipsen d'ici la fin d'annee ou début 2026 ce qui lancera aussi un up front de combien personne ne le sais mais entre 40 ou 50 millions la encore ça donnera a genfit de quoi continuer .

Vous êtes vraiment dans un délire total sur cette valeur où vous ne comprenez pas grand chose.

rogeral3

23 septembre 2025 •13:09

Tout ceci n'est que peu important. Nous avons reçu une grosse claque avec cet abandon et les palabres n'y changeront rien. Nous pouvions croire en un court terme radieux et il s'avère qu'il sera plutôt sombre. C'est ainsi. Le choc est brutal. Tout est remis à plus tard. Beaucoup de temps avant de pouvoir retrouver un espoir de hausse forte. Le reste n'est que littérature à bon compte. Hélas.

Inova001

23 septembre 2025 •13:27

armoria

23 septembre 2025 •09:14

Gilead est loin de dominer les ventes notamment en Europe nous pourrions espérer 40% du marché mondial avec le retrait d’ocaliva

Vous êtes drôle

La commercialisation de Livdelzi a commencé après l'iqirvo

Et que nous dit le T2 2025.

Ventes Iqirvo : 35M€
Vente Livdelzi : 78M$

Vous êtes vraiment drole

armoria

23 septembre 2025 •13:29

En mai 2025, IPSEN a présenté des données positives de la Phase 2 évaluant élafibranor dans la Cholangite Sclérosante Primitive (PSC), en session « late breaking » démontrant les résultats de sécurité d’emploi et d’efficacité significatifs lors du Congrès 2025 de l’European Association for the Study of the Liver (EASL). Si élafibranor était approuvé dans une deuxième indication après la PBC, GENFIT serait également éligible à des paiements d’étape et à des royalties en application de son accord de licence avec Ipsen.


Paiements d’étape et royalties en plus de l’accord initial c’est dans le communiqué du jour !

Inova001

23 septembre 2025 •14:30

On voit que la bataille entre Gilead et Ipsen est inégale.


Alors que le produit de Gilead accuse 6 mois de retard de commercialisation, il dépasse déjà nettement les ventes d'iqirvo

Livdelzi au S2 78M$ contre 35M€ pour Iqirvo.
Croissance T2 vs T1
+,38 M$ pour Livdelzi. Quasi 100% de croissance
+12 M€ pour Iqirvo. 50% de croissance

On voit que Gilead a déjà dépassé Ipsen et écrasé la concurrence

Si Ipsen a 20% du marché, ce sera déjà très bien

fuser92

23 septembre 2025 •14:32

Où voyez vous que c'est en plus de l'accord initial ?

"en application de son accord de licence avec Ipsen" > c'est l'accord de 2021 qui est consacré au sujet de la molécule elafibranor.
La réussite de la PSC est inclus dans les 480 M€.

armoria

23 septembre 2025 •14:40

fuser92

23 septembre 2025 •14:32

Où voyez vous que c'est en plus de l'accord initial ?

"en application de son accord de licence avec Ipsen" > c'est l'accord de 2021 qui est consacré au sujet de la molécule elafibranor.
La réussite de la PSC est inclus dans les 480 M€.

Non l’accord initial n’inclus pas la psc il faudra un avenant

Inova001

23 septembre 2025 •14:40

fuser92

23 septembre 2025 •14:32

Où voyez vous que c'est en plus de l'accord initial ?

"en application de son accord de licence avec Ipsen" > c'est l'accord de 2021 qui est consacré au sujet de la molécule elafibranor.
La réussite de la PSC est inclus dans les 480 M€.

C'est aussi ce qu'il me semble

armoria

23 septembre 2025 •14:41

fuser92

23 septembre 2025 •14:32

Où voyez vous que c'est en plus de l'accord initial ?

"en application de son accord de licence avec Ipsen" > c'est l'accord de 2021 qui est consacré au sujet de la molécule elafibranor.
La réussite de la PSC est inclus dans les 480 M€.

La PSC (cholangite sclérosante primitive) n’était pas couverte.
•Ipsen n’avait pas encore de résultats cliniques solides dans cette indication → il était trop tôt pour l’inclure dans le périmètre financier.

⸻

✅ Aujourd’hui
•Après les résultats positifs de phase II (ELMWOOD) en mai 2025, Ipsen prévoit une phase III dans la PSC.
•Cela nécessitera un avenant ou un nouvel accord financier : upfront additionnel + milestones PSC spécifiques + royalties identiques (20 %).

⸻

👉 Donc je confirme : les 480 M€ initiaux ne concernent que la PBC.
La PSC représente une opportunité financière supplémentaire pour Genfit.

Inova001

23 septembre 2025 •14:45

fuser92

23 septembre 2025 •14:32

Où voyez vous que c'est en plus de l'accord initial ?

"en application de son accord de licence avec Ipsen" > c'est l'accord de 2021 qui est consacré au sujet de la molécule elafibranor.
La réussite de la PSC est inclus dans les 480 M€.

Cela semble clair pourtant , vous avez raison.

C'est l'accord de licence d'un montant maximum de 480M€ pour la molécule.



"....également éligible à des paiements d’étape et à des royalties en application de son accord de licence avec Ipsen